Les jetons de gouvernance sont un type de crypto-monnaie qui permet aux détenteurs de jetons de voter sur la direction d’un projet de blockchain. L’objectif principal des jetons de gouvernance est de décentraliser la prise de décision et de donner aux détenteurs leur mot à dire sur la gestion du projet.
Les détenteurs de jetons de gouvernance sont généralement plus investis dans le succès du projet car ils risquent de gagner ou de perdre plus, selon le résultat. Les membres de la communauté peuvent utiliser des jetons pour influencer directement la direction et les fonctionnalités d’un protocole de blockchain. Ainsi, il est possible d’implémenter des changements liés à l’interface utilisateur, de voter sur les frais et la distribution des récompenses, ou même de modifier le code sous-jacent d’un projet.
Bien que la plupart des jetons de finance décentralisée (DeFi) soient des jetons de gouvernance, le vote n’est pas leur seule caractéristique déterminante. Les personnes possédant ces jetons de gouvernance peuvent les utiliser pour contracter des emprunts, les miser et gagner de l’argent grâce à l’agriculture de rendement. Compte tenu de tout cela, leur fonction première est toujours de distribuer le pouvoir.
Les jetons de gouvernance sont une invention relativement nouvelle, et il y a encore beaucoup de débats sur leur efficacité. Certains pensent qu’ils sont la clé d’une véritable décentralisation, tandis que d’autres craignent qu’ils ne conduisent à la centralisation du pouvoir au sein d’un petit groupe de détenteurs de jetons.
Comment fonctionnent les jetons de gouvernance ?
Les jetons de gouvernance servent de base pour établir une gouvernance décentralisée dans les organisations autonomes décentralisées (DAO), les projets DeFi et les applications décentralisées (DApps).
Les utilisateurs qui ont apporté une contribution significative à la communauté ou qui ont fait preuve de loyauté reçoivent fréquemment des jetons de gouvernance. Les détenteurs de jetons votent ensuite sur les questions clés pour s’assurer que les projets progressent efficacement. Généralement, les gens votent en utilisant des contrats intelligents afin que les résultats soient tabulés et promulgués automatiquement.
Chaque projet a son propre ensemble de règles de jeton de gouvernance. Ils sont diffusés aux parties prenantes, dont l’équipe fondatrice, les investisseurs et les utilisateurs, selon différentes méthodes de calcul.
Certains jetons de gouvernance ne votent que sur un nombre limité de questions de gouvernance, tandis que d’autres votent sur tout, des mises à jour de développement aux révisions de contrats intelligents. De même, certains jetons de gouvernance ont la possibilité de générer des rendements financiers ; D’autres ne le font pas.
Le DAO basé sur Ethereum, MakerDAO, a été parmi les premiers émetteurs de jetons de gouvernance. Le stablecoin de MakerDAO s’appelle Dai (DAI), tandis que les détenteurs de jetons Maker (MKR) régissent le protocole lui-même. Un jeton équivaut à une voix et les décisions avec le plus de voix sont adoptées.
Parmi les types de questions sur lesquelles les détenteurs de jetons MKR votent figurent les frais, les règles et les nominations des membres de l’équipe. En fin de compte, l’objectif est de maintenir la stabilité, la transparence et l’efficacité de DAI.
Un autre exemple de protocole avec un jeton de gouvernance est Compound, un protocole DeFi qui permet aux utilisateurs d’emprunter ou de prêter des crypto-monnaies. Le protocole a un jeton de gouvernance appelé Compound (COMP), que les détenteurs de jetons peuvent utiliser pour décider des questions importantes liées au protocole.
Le nombre de jetons COMP que les utilisateurs reçoivent est basé sur leurs niveaux d’activité au sein du réseau Compound. Cela dit, les utilisateurs qui prêtent et empruntent plus souvent seront récompensés par plus de jetons COMP. Le jeton COMP équivaut à un vote sur Compound. Les jetons peuvent également être délégués à d’autres pour voter en votre nom.
En 2020, Compound a abandonné le contrôle de la clé d’administration du réseau et le projet est désormais entièrement gouverné par ses détenteurs de jetons sans aucune autre méthode de gouvernance.
Quelle est la différence entre les jetons de gouvernance et les jetons utilitaires ?
Les jetons utilitaires sont des actifs numériques qui peuvent être utilisés à des fins spécifiques, telles que le paiement de frais ou l’accès à un produit ou un service. En revanche, les jetons de gouvernance donnent au détenteur un mot à dire sur la manière dont le projet est géré.
L’objectif d’un jeton utilitaire est généralement englobé dans le réseau de blockchain natif ou la plate-forme crypto où il a été acheté. BNB (BNB) est un bon exemple de jeton utilitaire. Il est utilisé sur Binance pour payer des frais, voter sur de nouvelles listes de jetons et payer des billets ou des « frais d’entrée » pour des fonctionnalités telles que Binance Launchpad.
La principale distinction est que les jetons utilitaires n’ont aucun pouvoir de gouvernance. Les jetons utilitaires sont une excellente option à de nombreuses fins, mais les jetons de gouvernance peuvent être le meilleur choix dans certains cas. Comme mentionné précédemment, les jetons de gouvernance peuvent également être utilisés pour jalonner et contracter des prêts. Cela les rend plus polyvalents que les jetons utilitaires, principalement utilisés pour les transactions.
Quels sont les avantages et les inconvénients des jetons de gouvernance ?
Les jetons de gouvernance sont un bon moyen de décentraliser un projet et d’inciter les utilisateurs à participer, mais ils peuvent être complexes et ouverts aux abus. L’un des principaux avantages des jetons de gouvernance est la décentralisation. En vérité, ils sont le seul moyen pour les développeurs de mettre en œuvre la décentralisation dans l’écosystème DeFi. Sans eux, les utilisateurs n’auraient aucun moyen d’avoir leur mot à dire sur la manière dont le projet est exécuté.
Un autre avantage des jetons de gouvernance est qu’ils incitent les utilisateurs à rester impliqués dans le projet. Si un utilisateur détient des jetons COMP, par exemple, il voudra continuer à utiliser la plate-forme Compound pour gagner plus de jetons COMP. Cela crée un cercle vertueux où les utilisateurs sont incités à utiliser la plateforme, augmentant ainsi la valeur de la plateforme.
Les modèles de gouvernance permettent également un développement plus efficace, car les développeurs peuvent travailler sur les fonctionnalités souhaitées par la communauté. Dans les modèles de développement traditionnels, les développeurs doivent consacrer beaucoup de temps et de ressources à des fonctionnalités qui ne sont peut-être même pas utilisées.
Il existe également des risques et des inconvénients associés aux jetons de gouvernance. La première est qu’ils peuvent être complexes, ce qui rend difficile pour les utilisateurs de comprendre comment ils fonctionnent. Par exemple, certains protocoles ont plusieurs types de jetons avec différentes fonctions. Cette complexité peut conduire à l’apathie des utilisateurs, car les utilisateurs peuvent ne pas vouloir s’embêter à voter ou à participer à la gouvernance s’ils ne comprennent pas comment cela fonctionne.
Un autre inconvénient est que certaines personnes peuvent abuser de leur pouvoir. Si un utilisateur détient un grand nombre de jetons COMP, il peut facilement influencer le vote en sa faveur. Cela pourrait conduire à la prise de décisions qui ne sont pas dans le meilleur intérêt de la plateforme dans son ensemble. Il peut également y avoir un manque de responsabilité, en ce sens que si une décision s’avère mauvaise, personne ne peut en être tenu responsable.
Les jetons de gouvernance sont-ils précieux ?
Les jetons de gouvernance sont puissants car ils donnent aux détenteurs leur mot à dire sur le développement du projet. De plus, les jetons de gouvernance peuvent améliorer l’efficacité organisationnelle. En conséquence, l’ensemble de l’organisation peut devenir plus efficace et plus efficace.
De plus, les jetons de gouvernance ont de la valeur et peuvent être échangés, échangés, échangés, jalonnés, etc. Ils sont également une excellente occasion de gagner un revenu passif. Les jetons de gouvernance de pieu peuvent également rapporter aux utilisateurs des avantages supplémentaires, tels qu’un accès accru aux services ou une partie des bénéfices du protocole. Si tel est le cas, posséder un jeton de gouvernance est comparable à avoir une part dans un flux de revenus.
Alors, comment les jetons de gouvernance gagnent-ils en valeur ? Il y a plusieurs façons. La première est que les jetons deviendront plus précieux à mesure que le projet connaîtra plus de succès. Par exemple, les nouveaux jeux blockchain offrent généralement aux premiers utilisateurs une chance de miser plus tard leurs jetons de gouvernance en échange des revenus du jeu. Dans ce cas, même si un jeton de gouvernance ne semble pas avoir beaucoup de valeur au départ, il peut en valoir beaucoup plus à l’avenir.
Un protocole décentralisé peut également augmenter la valeur de ses jetons de gouvernance en rachetant des jetons. Cela réduit le nombre de jetons en circulation, ce qui rend chacun plus précieux.
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