Que signifie réellement un « nettoyage » du marché baissier ?

Dans sa chronique mensuelle sur la technologie de la cryptographie, l’entrepreneur en série israélien Ariel Shapira couvre les technologies émergentes dans l’espace de la cryptographie, de la finance décentralisée (DeFi) et de la blockchain, ainsi que leurs rôles dans la formation de l’économie du 21e siècle.

Le consensus post-mortem sur le crash du marché de la cryptographie parmi les leaders de l’industrie, allant du co-fondateur de Polygon Mihailo Bjelic à l’investisseur milliardaire en crypto Mark Cuban, est que les marchés baissiers sont un moyen sain de nettoyer le marché. Ce dernier a même fait référence à une ligne utilisée par le critique crypto de longue date Warren Buffet pour exprimer son opinion sur la question.

« Ce n’est que lorsque la marée se retire que vous découvrez qui a nagé nu. »

Bien sûr, personne dans l’industrie ne contesterait l’affirmation selon laquelle les marchés baissiers éliminent les faibles ou, dans ce cas, les corrompus. Mais nous aurions tort de laisser l’analyse là-dessus comme si plus de 700 milliards de dollars effacés du jour au lendemain étaient quelque chose que nous devrions continuer à accepter des marchés de la cryptographie. Il est important de comprendre les principaux facteurs de cette dernière course haussière qui a conduit à sa disparition massive et comment favoriser un marché plus stable à l’avenir.

NFT : bénédiction ou passé ?

Nous sommes à cinq ans du premier crash crypto monumental provoqué par le tristement célèbre boom de l’offre initiale de pièces (ICO) de 2017. En tant qu’industrie encore à ses balbutiements, la plupart des projets qui ont germé au cours de cette période et qui ont généré des investissements étaient des pièces aléatoires prétendant à être le prochain Bitcoin (BTC). L’industrie s’est beaucoup développée depuis lors, et cette fois, d’autres applications de la blockchain ont alimenté le battage médiatique.

Alors, quelle était la dernière version des ICO frauduleux de la dernière course haussière ? Plusieurs facteurs ont contribué au dernier boom du marché qui a propulsé Bitcoin à près de 70 000 dollars par pièce. Mais peut-être que les plus similaires à la base – et pourtant souvent plus ridicules – aux ICO d’antan étaient les jetons non fongibles (NFT), un marché qui a atteint 25 milliards de dollars en 2021. L’industrie a peut-être atteint un pic de battage publicitaire lorsque les NFT de Bored La collection Ape Yacht Club (BAYC) se vendait pour des centaines de milliers – et plus tard des millions – de dollars en Ether (ETH). Des célébrités se sont impliquées, ainsi que des icônes de l’industrie telles qu’Adidas, Coachella et même le Super Bowl.

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Puis tout est allé au sud lorsque tout le monde a découvert que plus de 80% des NFT créés gratuitement sur OpenSea étaient soit des fraudes, soit des escroqueries. La culture de la saisie d’argent a été pleinement exposée en personne lors de l’événement NFT.NYC fin juin.

Cela étant dit, ce n’est pas comme si beaucoup de crypto nient que la technologie derrière les NFT redéfinira la propriété et jouera un rôle majeur dans Web3. Mais comment pouvons-nous avancer vers cet avenir sans que Sams ne suive les traces de l’innovation ?

C’est en fait assez clair. Une voie à suivre pour les NFT et la technologie qui les sous-tend consiste à les lier à des actifs physiques souhaitables et à exploiter leur capacité à authentifier et à sécuriser les produits.

Par exemple, les entreprises de l’industrie du luxe ont exploré l’utilisation des NFT comme moyen de lutter contre la prolifération des articles contrefaits. Des projets tels que le consortium Aura Blockchain, dirigé par les géants du luxe LVMH et Prada Group, exploitent la puissance de la technologie NFT pour l’authentification des produits, la transparence de la chaîne d’approvisionnement et la propriété des données pour leurs produits physiques.

Il ne s’agit pas nécessairement de vendre une sneaker numérique, mais d’améliorer l’expérience du produit et de la marque pour leur clientèle aisée. La société de joaillerie Yvel, par exemple, a lancé une plate-forme de valeurs mobilières et de négociation liée à la joaillerie fine et aux métaux précieux en tant que garanties – en rattachant en fait les NFT à des produits tangibles au lieu de JPEGS.

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Les pâturages plus verts de la blockchain

Survivre au marché baissier n’est pas seulement un impératif pour les NFT, mais aussi pour les actifs cryptographiques plus fondamentaux – qui, soit dit en passant, n’ont pas non plus totalement corrigé leur tendance aux escroqueries. L’effondrement des stablecoins algorithmiques est susceptible de provoquer une sérieuse aversion pour les détenteurs occasionnels et les entreprises d’explorer de manière significative comment lier la crypto aux actifs traditionnels, mais cela ne signifie pas que tout espoir est perdu. La voie à suivre ici consiste vraiment à se concentrer sur la création d’un produit qui répond à un besoin réel et tangible du marché – pas différent de la solution à l’effondrement du marché NFT.

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C’est une prise que nous avons tous déjà entendue. Alors, comment pouvons-nous y arriver de manière significative cette fois-ci ? Tout revient à la base des affaires. Pour prospérer, les startups doivent trouver un problème qu’elles essaient de résoudre, et ce problème ne peut pas simplement être que le fondateur n’est pas assez riche. Alors, quels sont les secteurs sur lesquels les coins significatifs peuvent se concentrer ?

Minimiser l’impact environnemental et opérer de manière durable a longtemps été une baleine blanche pour les projets de crypto et de blockchain. Une critique récurrente de la crypto et de la blockchain dans son ensemble est qu’elles causent de graves dommages à l’environnement en raison des émissions causées par l’extraction de jetons et d’autres sous-produits de la crypto. À l’heure actuelle, la majorité des projets n’ont pas été en mesure de se débarrasser de cette stigmatisation, mais de nouveaux développements peuvent contribuer à apporter un changement substantiel à ce récit.

Dans le monde des affaires au sens large, la durabilité est rapidement devenue une valeur fondamentale qu’une entreprise moderne doit incarner. Bien que bon nombre de ces engagements d’entreprise soient soit superficiels, soit englobent un promesse nébuleuse de réduire les émissions de carbone d’ici une certaine année, il existe des étapes plus concrètes auxquelles la crypto peut emprunter. L’un de ces développements a été l’adoption de crédits carbone par les entreprises, qui, bien qu’imparfaits, sont un moyen valable pour les entreprises de compenser leurs émissions et leur empreinte écologique.

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Bien qu’il y ait eu d’importantes chaînes de blocs menant la charge sur les opérations respectueuses de l’environnement, telles que Cardano et Algorand, permettre aux détenteurs de crypto la possibilité de se joindre au marché du carbone est une autre façon d’encourager le développement durable. Les projets offrant des crédits carbone crypto-spécifiques ou des jetons liés à des crédits carbone externes, tels que CC Token, qui ouvre l’accès à l’investissement dans des contrats à terme sur crédits carbone pour les entreprises et les particuliers, offrent aux investisseurs une valeur tangible. D’autres s’efforcent de rendre la deuxième plus grande blockchain par capitalisation boursière, Ethereum, plus respectueuse de l’environnement.

L’industrie de la crypto et de la blockchain a été définie par sa nature exubérante et ses ambitions révolutionnaires. Alors que toute industrie émergente est vouée à la volatilité, aux ralentissements et aux barrages routiers, le dernier marché baissier devrait envoyer un signal clair aux projets : il s’agit de trouver un problème qui doit être résolu et d’utiliser réellement votre produit pour le résoudre.