Quatre façons pour les Canadiens de se protéger d’une détérioration de la situation du marché

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D’aussi loin que je m’en souvienne, quelqu’un a appelé à la disparition du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale, mais il reste au top même si de nombreux événements épouvantables se sont succédés – j’espère que nous pourrons dire cela à propos de celui en Ukraine bientôt.

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C’est parce qu’il n’y a vraiment pas d’alternative viable à la sécurité et à la sûreté du tout-puissant billet vert et nous n’en voyons pas une à l’horizon immédiat. À une certaine époque, c’était potentiellement l’euro, mais le temps a prouvé que l’Europe a ses propres luttes grâce à des politiques très malavisées qui les ont amenées à conclure d’importants accords énergétiques avec la Russie de partout.

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Maintenant, il y a le bitcoin, une crypto-monnaie avec une volatilité énorme et une commodité nulle, qui pourraient toutes deux changer, mais ce n’est vraiment pas si attrayant par rapport au dollar américain jusqu’à présent.

Pendant ce temps, les États-Unis ne restent pas les bras croisés et font tout ce qu’il faut. Il reste une véritable puissance et il a été un leader mondial dans la transformation numérique de son économie, avec des entreprises telles qu’Apple Inc., Google LLC et Amazon.com Inc. en tête.

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Pendant très longtemps, la seule fois où notre dollar atteindrait la parité avec les États-Unis, c’était pendant les périodes de hausse des prix du pétrole, car notre productivité du travail et notre efficacité économique sont bien pires que celles de notre voisin.

Par exemple, le travailleur américain moyen produit 66 $ de valeur par heure comparativement à seulement 50 $ de valeur par heure pour le travailleur canadien moyen, selon Notre monde en données.

Par conséquent, les Canadiens ne gagnent en moyenne que 54 000 $, soit près de 20 % de moins que leurs homologues américains qui gagnent environ 67 000 $, selon une analyse du Conseil des affaires de l’Alberta.

Pourtant, malgré les prix du pétrole WTI qui se négocient maintenant à près de 110 $ US le baril, notre dollar n’est qu’à 79 cents US

Une grande partie de la raison de la piètre performance du huard vient des politiques nationales ciblant la restriction des infrastructures énergétiques nord-américaines, qui ont essentiellement limité la croissance du schiste américain et des sables bitumineux canadiens.

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Les États-Unis se sont adaptés et diversifiés grâce à leur orientation technologique, tandis que le Canada a misé sur la croissance des actifs non productifs par le biais de la spéculation immobilière. En même temps, la politique de taux d’intérêt extrêmement bas de la Banque du Canada et un système bancaire parallèle en croissance rapide ont fait que les dépenses des ménages alimentées par l’endettement et la spéculation sur le logement résidentiel sont devenues le principal contributeur à notre croissance économique.

La dette hypothécaire des ménages a augmenté de 182,4 milliards de dollars l’an dernier, faisant grimper les prêts hypothécaires résidentiels à 1,93 billion de dollars en décembre, selon Statistique Canada. Par conséquent, le Canadien moyen doit maintenant 1,77 $ pour chaque dollar qu’il gagne, qui se classe dans le pire quartile entre les pays de l’Organisation de coopération et de développement économiques. C’est aussi beaucoup plus élevé que le 1,01 $ dû aux États-Unis

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Heureusement, les Canadiens peuvent se protéger de plusieurs façons contre ce qui semble être une situation qui s’aggrave.

Rembourser la dette

C’est le moment idéal pour commencer à vous désendetter, même si cela signifie réduire votre exposition au logement à mesure que les taux d’intérêt et les frais de service de la dette augmentent. Nous reconnaissons que cela peut être une chose très difficile à faire étant donné l’élan monstrueux actuellement sur le marché du logement.

Aller à l’ouest

Vous ne pouvez pas blâmer un jeune vivant dans, disons, la région du Grand Toronto d’envisager de déménager aux États-Unis, puisqu’il paiera moins d’impôts, augmentera ses revenus et pourra acheter sa première maison sans l’aide de sa mère et père. Par exemple, nous avons lu que Hamilton est maintenant plus cher que San Jose, en Californie.

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Cela dit, il existe des options nationales, car des endroits comme Calgary offrent également des impôts moins élevés, des salaires plus élevés et, surtout, des logements abordables.

Diversifiez votre portefeuille

Il n’est pas rare que les Canadiens aient un énorme parti pris pour leur pays d’origine lorsqu’ils investissent. Cependant, nous avons adopté une approche différente : en moyenne, nous détenons environ 40 à 50 % de nos placements de portefeuille à l’extérieur du Canada et principalement dans des actifs libellés en dollars américains.

Dans l’ensemble, nous adorons le dollar américain, car il constitue une excellente couverture contre la volatilité et nous garde bien au chaud la nuit, en particulier lors de corrections plus importantes du marché. Il fournit également une excellente couverture contre certains des risques politiques et économiques intérieurs qui se développent au Canada.

Protection contre l’inflation

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Enfin, l’ajout d’une protection contre l’inflation à votre portefeuille vous aidera à vous protéger contre la faiblesse du dollar canadien. Par exemple, saviez-vous que les compagnies pétrolières canadiennes sont payées en dollars américains alors que leur structure de coûts est en dollars canadiens?

De plus, pour chaque saut de 1 % de l’inflation, l’histoire a montré que les prix du pétrole augmentent de 8 à 9 %. Outre le pétrole, il existe de nombreux autres moyens qui peuvent fonctionner comme une bonne couverture contre l’inflation, un sujet qui mérite d’être exploré avec votre conseiller.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc, opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une clientèle privée et une société d’investissement institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/la surveillance des investissements et l’impôt avancé, la succession et la richesse Planification.

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