Intel a publié mercredi ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l’année 2021. Alimentée par une forte demande de processeurs destinés aux PC et aux serveurs, la société a enregistré son chiffre d’affaires trimestriel et annuel le plus élevé jamais enregistré. Pourtant, il existe également des signes alarmants, car les volumes de la plate-forme PC d’Intel ont continué de baisser en termes d’unités en raison de problèmes de chaîne d’approvisionnement, mais ont augmenté en termes de dollars.
De bons résultats, des perspectives prudentes
Intel a gagné 20,5 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021, dépassant ses prévisions de 1,3 milliard de dollars et en hausse de 3 % d’une année sur l’autre (YoY). Les revenus d’Intel ont totalisé 79 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année, contre 77,9 milliards de dollars l’année précédente (données GAAP). Une chose à garder à l’esprit est qu’Intel n’inclut plus les résultats de sa division NAND dans ses rapports.
Quant à la marge brute, elle était de 53,6 % au T4 2021 (en baisse de 3,2 % sur un an) et a atteint 55,4 % sur l’ensemble de l’année (en baisse de 0,6 % par rapport à 2020). Intel a averti que, puisque ses technologies de processus de classe 10 nm sont nettement plus complexes que ses nœuds de classe 14 nm, cette génération de processus de fabrication ne lui permettra pas d’atteindre des niveaux de marge brute d’environ 60 % qui étaient courants ces dernières années.
En ce qui concerne les bénéfices, le bénéfice net d’Intel au quatrième trimestre s’est élevé à 4,6 milliards de dollars, en baisse significative par rapport aux 5,9 milliards de dollars du quatrième trimestre 2020. Comme pour l’ensemble de l’année, le bénéfice net d’Intel pour 2021 est tombé à 19,9 milliards de dollars, contre 20,9 milliards de dollars en 2020.
« Le quatrième trimestre a représenté une excellente fin pour une excellente année », a déclaré Pat Gelsinger, PDG d’Intel. « Nous avons dépassé les prévisions trimestrielles de plus d’un milliard de dollars et généré les meilleurs revenus trimestriels et annuels de l’histoire de l’entreprise. Notre concentration disciplinée sur l’exécution dans le développement technologique, la fabrication et nos activités traditionnelles et émergentes se reflète dans nos résultats. Nous restons déterminés à générer une croissance durable à long terme alors que nous exécutons sans relâche notre stratégie IDM 2.0. »
Intel prévoit de réaliser un chiffre d’affaires de 18,3 milliards de dollars au premier trimestre, ce qui sera conforme au premier trimestre 2021. Cependant, étant donné que le trimestre en cours comprend une semaine supplémentaire car 2022 est une année de 53 semaines, il semble que la société s’attend à ce que ses ventes inférieur à celui de la même période de l’année précédente. De plus, la marge brute de l’entreprise chutera à 49 % (contre 52 % au premier trimestre 2021 et contre ses prévisions de 51 % à 53 % pour les années à venir) en raison de la montée en puissance de nouveaux produits, de la hausse des coûts et éventuellement des paiements anticipés. pour les produits à venir.
Client Computing Group : Volumes en baisse, prix en hausse, toujours
Le Client Computing Group (CCG) d’Intel, la principale vache à lait, a gagné 10,1 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021, en baisse de 7 % d’une année sur l’autre lorsque les contiguïtés de plates-formes sont prises en compte, ce qui est inhabituel pour un monde qui souffre d’un manque de puces dans un contexte de demande croissante. pour les PC.
Les volumes de composants pour ordinateurs portables d’Intel ont chuté de 16 % en glissement annuel (ce qui est plus que ce à quoi on pourrait s’attendre de la transition d’Apple vers son propre SoC et de la baisse subséquente des ventes d’Intel à cause de cela), mais les ventes unitaires de composants pour ordinateurs de bureau ont augmenté de 19 % par rapport à la même période. il y a un an. Étant donné que la demande de PC en général et de systèmes haut de gamme, en particulier, est élevée, les prix de vente moyens (ASP) des ordinateurs portables d’Intel ont augmenté de 14 %, tandis que les ASP de bureau de la société ont augmenté de 11 % en glissement annuel, ce qui a quelque peu compensé la baisse des volumes de clients d’Intel au quatrième trimestre.
Au cours du quatrième trimestre, Intel a expédié plus de 30 millions de processeurs Tiger Lake haut de gamme pour ordinateurs portables et a commencé les expéditions de ses processeurs «Alder Lake» de 12e génération pour ordinateurs de bureau et ordinateurs portables. Étant donné que toutes les entreprises ont tendance à expédier d’abord les SKU les plus chères, la majorité des puces ADL vendues par Intel étaient probablement des modèles haut de gamme, ce qui a naturellement conduit ses ASP.
« Nous renforçons encore notre position de leader avec des produits tels que notre « Alder Lake » de 12e génération, le processeur client le plus rapide de tous les temps, qui est désormais livré à plus de 140 clients dans 30 pays à travers le monde », a déclaré Gelsinger.
De plus, la société a commencé à expédier ses GPU discrets Arc « Alchemist », une catégorie de produits qui existait à peine chez Intel au quatrième trimestre 2020. Malheureusement, Intel n’a pas donné de détails sur ses volumes de GPU discrets et ses ASP.
Comme pour l’ensemble de l’année 2021, les revenus d’Intel CCG ont atteint 40,5 milliards de dollars, en hausse de 1 % par rapport à 2020, ce qui est une croissance étonnamment faible au milieu du boom actuel des PC.
Datacenter Group : la croissance est de retour, les ASP progressent modérément
Alors que le CCG d’Intel est la vache à lait de l’entreprise, son Datacenter Group (DCG) est sans aucun doute son générateur de profit en raison d’ASP très élevés. Alors que la concurrence d’AMD est forte, le DCG d’Intel continue de très bien performer en raison de la demande croissante de serveurs.
« Nous avons eu un trimestre record pour DCG, où nous avons augmenté de 20 % d’année en année et où nous continuons d’être le partenaire de choix pour les clients du cloud et des centres de données », a déclaré Gelsinger.
Au quatrième trimestre, les ventes DCG d’Intel ont atteint 7,3 milliards de dollars (hors Optane, accélérateur d’IA, Ethernet et produits photoniques au silicium), contre 6,1 milliards de dollars à la même période il y a un an. Intel indique que les expéditions de DCG aux entreprises et aux gouvernements ont grimpé en flèche de 53 % en glissement annuel et que les ventes aux entreprises de télécommunications ont bondi de 22 %, mais que les fournitures aux services cloud hyperscale fournis ont diminué de 5 %. De manière générale, les volumes unitaires ont augmenté de 17 %, alors que les ASP ont augmenté de 4 %.
Toutes ces organisations ont principalement acheté le processeur «Ice Lake» Xeon Scalable de 3e génération d’Intel, fabriqué à l’aide de la technologie 10 nm de deuxième génération de la société. Parce que ce nœud particulier apporte une rentabilité inférieure à ses prédécesseurs et en raison de la très forte concurrence d’AMD, Intel doit ajuster les prix de ses produits de serveur grand public et haut de gamme. À cette fin, la marge opérationnelle de DCG est passée de 34 % au quatrième trimestre 2020 à 24 % au quatrième trimestre 2021, tandis que le bénéfice d’exploitation est passé de 2,1 milliards de dollars à 1,7 milliard de dollars.
Alors qu’Intel continue de contrôler la part du lion des serveurs fabriqués et déployés ces jours-ci, AMD gagne des parts de marché, Intel a donc choisi de réaffirmer sa position d’une manière plutôt inhabituelle.
« Nous prévoyons que nos expéditions de Xeon en décembre seulement dépasseront les expéditions totales de processeurs de serveur par un seul concurrent pour l’ensemble de 2021 », a déclaré le chef d’Intel, laissant entendre que la part unitaire d’AMD sur le marché des serveurs est toujours inférieure à 10%.
Mais mentionner toute l’année n’est peut-être pas une particulièrement bonne idée, car les bénéfices de DCG pour l’ensemble de 2021 ont totalisé 25,8 milliards de dollars, en baisse de 1 % d’une année sur l’autre, un indicateur clair que la concurrence se renforce.
Résumé
Intel continue d’augmenter ses revenus et reste rentable en passant d’un modèle économique à un autre (IDM 2.0) dans le but de reprendre le leadership incontesté sur le marché des semi-conducteurs. Pour 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 79 milliards de dollars (en hausse de 1,4 % sur un an) et a enregistré un bénéfice net de 19,9 milliards de dollars.
Intel continue d’avoir des produits compétitifs dans sa gamme, mais sa croissance ralentit. Les revenus du groupe d’ordinateurs clients d’Intel pour 2021 ont totalisé 40,5 milliards de dollars, en hausse de 1 % par rapport à 2020, tandis que son groupe de centres de données a gagné 25,8 milliards de dollars, en baisse de 1 % d’une année sur l’autre. Les marges bénéficiaires de la société ont également souffert en raison des coûts plus élevés de 10 nm, des investissements dans les nœuds de nouvelle génération, de l’externalisation de certains produits et de la forte concurrence.
Malgré des difficultés temporaires, Intel reste optimiste quant à sa croissance à long terme car il investit massivement dans la R&D de produits ainsi que dans les technologies de processus de nouvelle génération. Dans les semaines à venir, la société organisera sa journée des investisseurs, où elle entend exposer ses plans futurs.
« En regardant en arrière sur 2021, nous avons fait d’énormes progrès dans tous les domaines que nous avons définis », a déclaré Gelsinger. « Nous avons encore beaucoup de travail à faire, mais nous sommes concentrés, pleins d’énergie et notre élan se renforce. J’ai hâte de partager nos progrès avec vous alors que nous poursuivons cette incroyable aventure. Notre journée des investisseurs approche, nous allons exposer la stratégie, nous avons beaucoup à dire. »