L’environnement bâti est responsable de près de 40 % des émissions de carbone dans le monde, selon l’Agence internationale de l’énergie. Alors qu’une partie de cela provient de l’énergie et des matériaux nécessaires à la construction des bâtiments, la part du lion — près de 90 % sur une base annuelle — provient de leur utilisation. La décarbonisation du réseau pourrait contribuer grandement à résoudre ce problème, mais il est souvent plus facile et plus rentable de simplement réduire les émissions.
C’est là que la proptech peut intervenir. En réduisant les émissions de carbone du côté des opérations, elle peut faire économiser de l’argent aux propriétaires et aux gestionnaires d’immeubles tout en améliorant l’expérience des occupants. Nous avons interrogé trois sociétés de capital-risque investissant à l’intersection de la proptech et de la technologie climatique sur la façon dont l’accent mis sur la réduction des émissions peut réduire l’empreinte carbone d’un bâtiment et offrir de nouvelles opportunités de rendement.
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Cependant, les conditions de marché difficiles signifient que les rendements sont tout sauf assurés. Mais pour les leaders de la catégorie, il existe un potentiel de hausse important. « Cet environnement économique continuera de tester de nombreuses entreprises », ont déclaré Jake Fingert, associé directeur, et Lionel Foster, investisseur, chez Camber Creek. « Ceux qui survivront auront la possibilité d’élargir leur part de marché. »
Et le marché potentiel est énorme. Selon McKinsey, les dépenses pour ramener l’immobilier mondial à zéro net nécessiteront 1,7 billion de dollars par an d’ici 2050. « Il s’agit du plus grand supercycle d’investissement jamais vu par une industrie », a déclaré Othmane Zrikem, directeur des données d’A/O Proptech.
Nous avons parlé avec :
Note de l’éditeur : Pour dresser un tableau complet de ce secteur, nous examinons la proptech sous trois angles différents. Cette enquête examine l’impact environnemental de la proptech et ce que les startups font pour minimiser leur empreinte, et nous publierons bientôt une autre couvrant la technologie à venir dans l’espace. La première partie de cette enquête portait sur les startups proptech résolvant des problèmes financiers.
Jake Fingert, associé directeur, et Lionel Foster, investisseur, Camber Creek
Il y a beaucoup de chevauchement entre la technologie de la construction et la proptech. Quelle est selon vous la différence entre les deux ? Où se chevauchent-ils ?
Nous entendons constamment les gens faire cette distinction entre proptech et technologie de construction. Cependant, nous constatons de nombreux chevauchements entre les deux catégories et pensons qu’il est avantageux d’être en profondeur dans les deux domaines. Par exemple, nous nous identifions comme une entreprise proptech et avons co-dirigé le tour de série B pour Bridgit, qui s’identifie comme une entreprise de technologie de construction.
Le monde bâti est immense et extrêmement important pour la qualité de vie de chacun. La technologie qui améliore la mesure dans laquelle nous pouvons utiliser et profiter de ces espaces à n’importe quelle étape de la durée de vie d’un bâtiment est pertinente et précieuse. C’est ce qui compte. En fait, nous dirions que vous avez besoin de plus d’idées qui s’étendent sur le cycle de vie d’un bâtiment, qui dure des décennies.
Quelle est votre thèse d’investissement pour la proptech en 2023 ? Quelle sorte de croissance attendez-vous dans le secteur?
Notre approche a toujours été d’investir et de soutenir la croissance d’entreprises qui sont de véritables leaders de leur catégorie ou qui sont en bonne voie de le faire. Cet environnement économique continuera de tester de nombreuses entreprises. Ceux qui survivront auront la possibilité d’accroître leur part de marché.
Nous nous attendons donc à voir davantage d’opportunités d’investir dans les meilleures sociétés à des prix plus étroitement liés aux performances actuelles et à des perspectives de croissance raisonnables. Aussi, lorsque les transactions ralentissent, les groupes immobiliers ont tendance à se concentrer davantage sur les opérations internes. Cela implique généralement la technologie, et nous nous attendons à ce que certaines entreprises qui aident les groupes immobiliers à générer des marges connaissent une forte croissance au cours de la période à venir.
Un regard plus approfondi sur la proptech
L’immobilier commercial a pris un coup pendant la pandémie. Comment cela a-t-il affecté l’intérêt des investisseurs pour la proptech respectueuse du climat ?
Bon nombre des sociétés de notre portefeuille offrant des solutions de développement durable permettent également aux clients de réaliser des économies et d’améliorer l’efficacité opérationnelle. Cette proposition de valeur est irrésistible. Il s’agit simplement de transmettre cette information au bon décideur.
Lorsque vous combinez cela avec des entreprises qui souhaitent de plus en plus être à l’avant-garde en matière de développement durable et sont encouragées à le faire par leurs parties prenantes, nous ne nous attendons pas à voir un ralentissement du taux d’adoption de ces technologies.
À l’intersection entre la proptech et la technologie climatique, où voyez-vous la plus grande opportunité ?
Environ 50 % du CO2 les émissions du cycle de vie d’un bâtiment sont créées pendant la phase de construction, donc plus nous faisons pour allonger la durée de vie utile d’un bâtiment, moins il y a de carbone associé à ce site. Cela concorde avec l’intérêt des investisseurs et des locataires pour des espaces pouvant accueillir de multiples usages, parfois simultanément, parfois dans le temps.
Il y aura une activité accrue autour des rénovations, de la rénovation et de la sélection de sites basée sur les données qui aide les gens à découvrir des espaces non évidents qui peuvent répondre à leurs besoins. Nous passons également beaucoup de temps dans des domaines tels que l’IoT et les capteurs, où les innovations peuvent avoir un impact potentiellement important sur le climat.
La Loi sur la réduction de l’inflation offre d’importants crédits d’impôt pour les rénovations énergétiques. Cela a-t-il changé le type de startups que votre entreprise envisage ? Si c’est le cas, de quelle manière ?
La loi sur la réduction de l’inflation est sans doute la législation climatique la plus importante de l’histoire des États-Unis. Il y a les incitations à la rénovation, que vous avez mentionnées, mais des experts comme ceux de notre société de portefeuille Arcadia prévoient également une « ruée vers l’énergie solaire » – une forte augmentation de la production d’énergie propre, la connectivité de l’approvisionnement en énergie propre à un réseau électrique plus résilient et le développement de actifs d’énergie propre dans les communautés à revenu faible et moyen.
Nous avons eu de nombreuses conversations avec des entreprises travaillant sur des solutions de construction durable et d’énergie renouvelable, mais nous nous attendons à voir encore plus d’activité dans cet espace et une gamme plus large de solutions créatives.