Malgré une période économique difficile en 2022, les investissements de cette année dans le secteur des technologies spatiales ont continué de montrer des signes de reprise. La technologie spatiale a fait preuve d’une résilience remarquable dans un contexte d’incertitude macroéconomique, à contre-courant des tendances du marché plus large de la technologie du capital-risque. Environ 4,8 milliards de dollars avaient été investis dans l’industrie des technologies spatiales à la fin du troisième trimestre, avec une activité d’investissement en phase de croissance en hausse.
L’activité de fusions et acquisitions dans le secteur spatial est également en hausse, avec une augmentation du volume des transactions pour 2023 principalement propulsée par des acquéreurs de NewSpace bien capitalisés, parallèlement à l’introduction d’importants investisseurs en capital-investissement dans le secteur.
En 2023, l’actualité grand public a couvert des événements historiques de l’industrie spatiale comme l’alunissage de Chandrayaan-3 en Inde, les progrès du Starship de SpaceX, des fusions et acquisitions d’un milliard de dollars d’entreprises telles que Maxar, Viasat et Inmarsat. Le désir des nations souveraines et des entreprises privées de développer leurs propres capacités spatiales est devenu de plus en plus important, à mesure que l’environnement géopolitique mondial s’aggrave.
Les pays du monde entier réalisent que le moment est venu où l’avenir de l’économie spatiale sera décidé et agissent pour jouer leur place et renforcer leur force et leur position dans la course spatiale mondiale.
D’énormes progrès technologiques se sont poursuivis, avec de nouveaux secteurs développant des solutions spatiales pour aider à résoudre certains des plus grands problèmes de l’humanité sur Terre. Les progrès dans des secteurs tels que les sciences de la vie et les sciences des matériaux constituent une mine d’or potentielle pour de nouvelles classes de médicaments, et les nouveaux matériaux développés dans l’espace pourraient avoir un impact transformationnel sur des secteurs verticaux comme les produits pharmaceutiques, les télécommunications et la microélectronique.
Les progrès transformationnels auxquels nous avons assisté en 2023 ont jeté les bases de certains développements passionnants auxquels nous pouvons nous attendre en 2024 :
- Les gouvernements du monde entier vont renforcer leurs capacités spatiales indépendantes
La détérioration de l’environnement géopolitique a stimulé le désir des gouvernements du monde entier de développer leurs propres capacités spatiales. Nous prévoyons que cette poussée vers une souveraineté spatiale toujours plus grande – qu’il s’agisse d’envoyer des astronautes dans l’espace, d’acquérir des constellations de satellites dédiées ou de favoriser les capacités de lancement nationales – sera l’une des tendances déterminantes de 2024. Les efforts des nations rivales pour établir une position de leader La domination dans l’espace verra également les tensions géopolitiques s’étendre jusqu’à l’orbite, créant un nouveau domaine de « politique astronomique » qui fera probablement la une des journaux tout au long de l’année.
- Le marché du NewSpace atteint des sommets sans précédent
L’engagement inébranlable du ministère de la Défense (DoD) à « acheter ce que nous pouvons construire et construire ce que nous devons » aura probablement une profonde influence en 2024. Nous prévoyons une augmentation du nombre de contrats attribués, reflétant l’impératif stratégique d’exploiter les technologies de pointe. et les innovations d’entreprises agiles et pionnières du NewSpace, le DoD jouant un rôle central. Ces contrats du DoD stimuleront un effet en cascade sur l’ensemble du marché plus large des technologies spatiales.
L’augmentation des investissements et la reconnaissance d’un acteur gouvernemental clé attireront probablement davantage d’investisseurs privés et institutionnels, favorisant ainsi un environnement propice à une croissance et à l’innovation durables au sein du secteur.
D’énormes progrès technologiques se sont poursuivis, avec de nouveaux secteurs développant des solutions spatiales pour aider à résoudre certains des plus grands problèmes de l’humanité sur Terre.
- Poursuite de la consolidation des fusions et acquisitions et marchés publics restés silencieux
En anticipant une activité robuste en matière de fusions et acquisitions (M&A) tout au long de 2024, nous prévoyons une poursuite des mouvements stratégiques de la part des opérateurs historiques, des leaders du New Space et des acteurs du capital-investissement. Le secteur des satcoms est sur le point de se consolider davantage alors que les opérateurs renforcent de manière proactive leurs défenses contre les menaces imminentes posées par les « méga constellations » de Starlink, OneWeb et Amazon Kuiper. Les attentes de consolidation s’étendent au secteur de l’observation de la Terre, motivées par deux forces : un désir croissant parmi les clients gouvernementaux pour une fusion multimodale d’imagerie et de données et l’impératif pour les opérateurs qui sont devenus publics grâce à des fusions malheureuses avec SPAC de maintenir et d’amplifier la croissance des revenus. La dislocation persistante des prix des actions spatiales cotées en bourse est susceptible d’attirer les acheteurs de capital-investissement à la recherche d’opportunités potentielles d’arbitrage sur les prix, dans l’optique de privatiser certaines de ces sociétés. Même si un certain degré de sentiment positif devrait revenir sur les marchés publics, nous ne prévoyons pas de conditions favorables pour les sociétés spatiales cherchant à entrer en bourse, à l’exception de l’éventuelle introduction en bourse de Starlink.
- Le sentiment dans le secteur spatial est lié aux étapes franchies par SpaceX
L’année prochaine s’annonce comme une année charnière, où les performances de SpaceX serviront de baromètre pour l’ensemble du paysage des investissements spatiaux. Les projecteurs seront particulièrement brillants sur le lancement très attendu de Starship, son succès étant un catalyseur potentiel pour galvaniser et élever l’optimisme des investisseurs vers de nouveaux sommets. La perspective de l’introduction en bourse de Starlink, l’entreprise Internet par satellite de SpaceX, ajoute une autre couche d’intrigue au paysage financier. La simple considération d’une introduction en bourse pour Starlink a le potentiel d’être tout simplement transformationnel pour le secteur spatial. Si cela se concrétise, cela pourrait remodeler le paysage de l’investissement, créant de nouvelles opportunités et de nouvelles voies pour les investisseurs institutionnels et particuliers. En tant que tel, SpaceX jouera un rôle majeur dans l’évolution de l’enthousiasme ou de la prudence des investisseurs dans une industrie spatiale en constante évolution.
- La Lune continue d’être un tremplin important pour obtenir des informations et accéder à notre système solaire.
Jusqu’à présent, nous avons vu quatre pays réussir un alunissage : les États-Unis, la Russie, la Chine et maintenant l’Inde. En 2024, nous assisterons au prochain pas de géant vers un marché lunaire commercial. Il semble que le Japon sera sur ses talons en 2024, et nous prévoyons une mission réussie pour Artemis II, avec des astronautes de la NASA tournant autour de la lune mais n’atterissant pas sur le pôle sud lunaire avant 2025. Surtout, le programme Artemis est un programme financé par le gouvernement, commercialement. mission menée avec la NASA attribuant des contrats avec des acteurs établis de l’industrie comme Lockheed Martin et avec des géants du NewSpace comme SpaceX, Blue Origin et Firefly. Ils favorisent également le marché de startups beaucoup plus récentes comme Astrobotics, Intuitive Machines et Zeno Power. Nous prévoyons que ces entreprises utiliseront le soutien initial du gouvernement pour lancer des missions commerciales, ouvrant ainsi la Lune à l’activité commerciale.
- Dynamique réglementaire pour propulser la divulgation à l’aide des données d’observation de la Terre
La multiplication des mesures réglementaires visant à améliorer la divulgation du climat est sur le point d’agir comme un catalyseur, propulsant le marché de l’observation de la Terre vers l’avant. En 2023, la Californie est devenue le premier État américain à adopter des règles obligatoires en matière de divulgation des émissions climatiques. Alors que les gouvernements et les organismes de réglementation intensifient leur attention sur la transparence environnementale et les rapports sur la durabilité, les entreprises et les organisations sont obligées d’adopter les données des satellites avancés d’observation de la Terre. Par conséquent, cette dynamique réglementaire devrait déclencher une croissance sans précédent du marché, favorisant le développement et le déploiement de technologies de pointe qui facilitent des mesures plus précises, indépendantes et comparables à l’échelle mondiale pour la surveillance des signes vitaux de notre planète. À mesure que le paysage réglementaire évolue, le marché de l’observation de la Terre évoluera également, jouant un rôle important dans l’avancement de nos efforts collectifs vers un avenir plus durable et plus respectueux de l’environnement.
- Les capacités de retour sur Terre commenceront à débloquer la prochaine phase de croissance du secteur spatial
Tout comme les lancements à faible coût ont remodelé le secteur spatial au cours de la dernière décennie, nous prévoyons que l’avènement de capacités de retour sur Terre fréquents et à faible coût aura un impact similaire au cours de la prochaine décennie. Nous prévoyons que 2024 verra les premières missions réussies d’un certain nombre d’entreprises pionnières qui développent leurs propres capacités de retour de matériel depuis l’espace. Ceci, à son tour, commencera à libérer le potentiel colossal de la livraison point à point et de la fabrication spatiale.
- Ruée vers l’or en microgravité pour les progrès des sciences de la vie et des sciences des matériaux
Le domaine de la microgravité dans l’espace n’est pas seulement une curiosité scientifique : c’est une mine d’or potentielle pour des avancées révolutionnaires dans les sciences de la vie et les sciences des matériaux. Les nouvelles classes de médicaments et les nouveaux matériaux développés dans l’espace pourraient avoir un impact transformationnel dans des domaines aussi divers que les produits pharmaceutiques, les télécommunications et la microélectronique. Nous prévoyons que 2024 sera l’année où nous commencerons à voir la R&D en microgravité sortir des laboratoires et quitter la Station spatiale internationale. Nous prévoyons également de voir plusieurs entreprises progresser vers la production à petite échelle de matériaux formulés dans l’espace, notamment sur des plates-formes à vol libre conçues pour la R&D et la fabrication dans l’espace.
- Les investissements en capital-risque dans les technologies spatiales poursuivront leur rebond
Nous prévoyons une trajectoire soutenue de reprise des niveaux d’investissement en capital-risque au cours des prochains trimestres, soutenue par une amélioration globale des conditions du marché. Nous prévoyons que 2024 sera une nouvelle année marquée par un nombre record de financements d’entreprises de technologie spatiale, avec une augmentation des investissements en phase de démarrage et de croissance. Alors que les États-Unis sont prêts à maintenir leur domination en termes de montant total d’investissement, nous prévoyons une hausse significative des niveaux d’investissement au Royaume-Uni, en Europe et au Japon. Cette poussée devrait être catalysée par les initiatives stratégiques des gouvernements respectifs, soulignant une expansion et une diversification mondiales de l’intérêt et de l’engagement du capital-risque dans le secteur des technologies spatiales.