Préparez-vous à « dériver » vers le marché boursier, mais avec certaines protections en place

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Les cabriolets Miata, les BMW, les Infiniti G35, les camionnettes et certains VTT étaient tous dérive des glaces sur une piste faite maison sur un lac de l’Alberta plus tôt ce mois-ci, mais la plupart avaient une chose en commun : ils avaient de vrais pneus cloutés et étaient des véhicules en mauvais état qui n’avaient pas peur des accrocs d’ailes.

Cependant, il y avait quelqu’un qui était soit excessivement confiant, soit qui ne comprenait pas les risques alors qu’il conduisait son tout nouveau Toyota 4Runner rouge et brillant sur la piste très fréquentée. Pas moins d’une heure plus tard, le propriétaire était garé sur le côté, regardant avec consternation tout le côté de son SUV écrasé.

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Tout le monde connaît les règles de ce sport en matière de collision sur glace : il n’y a pas d’assurance, personne n’est fautif et il faut vivre avec les conséquences. Par conséquent, vous devez être prêt à accepter quelques bosses et ailes cassées. Si vous ne pouvez pas, restez en dehors de la glace.

La même chose peut être dite lorsque l’on investit sur des marchés boursiers qui atteignent de nouveaux sommets historiques, en particulier le S&P 500, à forte composante technologique. Il s’agit d’un marché très fréquenté en ce moment et il aurait fallu attendre quelques collisions.

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Mais pour ceux qui ne veulent pas garder leur argent de côté, il existe quelques solutions qui peuvent vous permettre de participer sans être pleinement exposé à une correction.

Par exemple, il existe des fonds négociés en bourse tamponnés qui offrent une certaine protection contre les baisses avec une fonctionnalité intéressante de hausse plafonnée. Pour ceux d’entre nous qui ont à la fois la capacité et l’expertise en matière de trading d’options, nous pouvons les reproduire nous-mêmes, profitant ainsi de l’euphorie actuelle et des prix élevés des call, et de la faible demande des put.

Plus précisément, nous venons de déployer de nouvelles liquidités dans le S&P 500 via le SPDR S&P 500 ETF Trust, de vendre un call hors du cours et d’acheter un spread de vente. Cela nous a permis d’offrir un suivi complet de notre position sur le S&P 500 jusqu’en décembre 2024, avec une hausse plafonnée à 9,5 pour cent. Nous avons également pu ajouter une protection contre les baisses de 15 pour cent, de sorte que si le S&P 500 perd 17 pour cent, notre position n’est en baisse que de 2 pour cent.

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Nous avons également récemment émis un titre structuré sur un panier d’actions canadiennes en mauvaise posture, notamment BCE Inc., Banque de Nouvelle-Écosse, Banque Canadienne Impériale de Commerce, Emera Inc., Enbridge Inc., Telus Corp. et TC Energy Corp. les actions augmentent jusqu’à 35 pour cent à la fin des trois ans et demi, nous obtenons la totalité des 35 pour cent. Si le taux est supérieur à 35 pour cent, nous obtenons un suivi complet. La clé est que le capital est protégé à 100 %, donc dans le pire des cas, nous récupérons notre argent.

Nous avons également récemment ajouté un titre structuré sur deux ans au FNB iShares 20+ Year Treasury Bond. Cet ETF se comporte généralement très bien lors d’une correction du marché boursier puisque les taux d’intérêt sont réduits pour parer à une probabilité plus élevée de récession. Cependant, l’ETF pourrait perdre de l’argent si les marchés continuent de progresser et si les taux d’intérêt restent élevés. Par conséquent, nous avons construit notre titre pour offrir une barrière à la baisse de 20 pour cent avec un suivi à la hausse de 1,2 fois.

Il s’agit d’un marché délicat à gérer, en particulier pour l’investisseur autonome ou le conseiller traditionnel ayant de nouvelles liquidités à déployer. C’est pourquoi certaines approches alternatives de gestion des risques devraient être envisagées, plutôt que de rester les bras croisés en regardant les autres gagner de l’argent et en s’amusant.

Avoir le bon équipement est une étape importante, tout comme avoir un bon conducteur au volant qui sait naviguer et dériver dans les virages du marché sans entrer en collision et causer de graves dommages.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc, opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une société d’investissement privée et institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/surveillance des investissements et la fiscalité avancée, la succession et le patrimoine. planification.

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