Pourquoi vous voudrez peut-être monter sur le jeu HP de 5 milliards de dollars de Warren Buffett

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Warren Buffett n’est pas connu pour être un investisseur technologique.

Dans sa lettre aux actionnaires de 2014, Buffett a écrit qu’il préférait les « entreprises simples » et a ajouté que « s’il y a beaucoup de technologie, nous ne la comprendrons pas ».

Mais ces dernières années, le Oracle d’Omaha s’est un peu réchauffé dans l’espace technologique. Sa holding, Berkshire Hathaway, a commencé à racheter Apple en 2016. Aujourd’hui, le géant de l’iPhone est la plus grande holding publique de son portefeuille.

Pas plus tard que la semaine dernière, Berkshire a révélé qu’il avait acheté 121 millions d’actions de la société de matériel informatique et d’impression HP (HPQ), une participation d’une valeur de près de 4,7 milliards de dollars aux prix d’aujourd’hui.

Les actions HP ont rapidement grimpé de 15% aux nouvelles.

Examinons rapidement le mouvement et voyons si suivre Buffett dans HP a du sens pour les investisseurs. Et si vous décidez d’investir, envisagez un nouveau Plateforme d’échanges qui vous donne une remise en argent lorsque vous vous inscrivez.

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Une virée shopping inattendue

La trésorerie de Berkshire a atteint un niveau quasi record de 146,7 milliards de dollars fin 2021, en grande partie parce que Buffett a trouvé peu de choses qui l’excitaient. C’est un investisseur axé sur la valeur, après tout, et bourse les valorisations étaient gonflées jusqu’à il y a quelques mois.

Mais sur la base des récents mouvements de son entreprise, il est clair que Buffett voit maintenant une opportunité sur le marché.

En mars, Berkshire a racheté plus de 136 millions d’actions d’Occidental Petroleum (OXY), représentant près de 15 % du capital intégré. pétrole et gaz total des actions en circulation du géant.

Plus tard dans le mois, Berkshire a conclu un accord pour acheter la compagnie d’assurance Alleghany pour 11,6 milliards de dollars.

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Et maintenant, en chargeant 121 millions d’actions de HP, Berkshire est devenu son principal actionnaire avec une participation de 11,4 %.

Une entreprise en pleine croissance

Avec une capitalisation boursière d’environ 41 milliards de dollars américains, HP n’est pas aussi important que l’autre holding technologique majeur de Buffett, Pomme. Mais c’est l’un des principaux acteurs de l’industrie du PC. Mais c’est l’un des principaux acteurs de l’industrie du PC.

Et les affaires ne sont pas en reste.

Au cours du premier trimestre fiscal de HP, les revenus ont augmenté de 8,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 17 milliards de dollars US. Le bénéfice ajusté par action s’est établi à 1,10 $ US, en hausse de 19,6 % par rapport à la même période il y a un an et bien au-dessus des perspectives antérieures de la direction.

En mars, HP a annoncé qu’il allait acquérir la société de solutions vidéo et vocales Poly dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces d’une valeur de 3,3 milliards de dollars américains. Cette décision devrait accélérer la stratégie de croissance de HP, l’aidant à constituer un portefeuille leader de solutions de travail hybrides.

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La société restitue également de l’argent aux investisseurs. HP verse des dividendes trimestriels de 25 cents par action, ce qui se traduit par un rendement annuel décent de 2,6 %.

Il rachète également ses actions : au premier trimestre de l’exercice, HP a dépensé 1,5 milliard de dollars américains en espèces pour racheter environ 42,6 millions d’actions ordinaires.

Buffett aime les actions bon marché

En raison de l’intérêt croissant des investisseurs, de nombreuses actions technologiques se sont considérablement redressées ces dernières années, poussant leurs valorisations à des niveaux inconfortablement élevés.

Cependant, HP reste relativement bon marché, une caractéristique que Buffett aime voir dans son achats d’investissement.

Malgré le rallye pluriannuel de la technologie, HP a un ratio cours/bénéfice de sept. Ce n’est pas seulement nettement inférieur au P/E moyen du S&P 500 de 26, mais également inférieur au P/E moyen de 10 de la société sur cinq ans.

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Donné Wall StreetLa réaction positive de Buffett à l’investissement – les actions de HP et de Berkshire ont bien augmenté depuis l’annonce – suivre les queues de cheval de Buffett n’est peut-être pas une mauvaise idée.

« Nous considérons que Berkshire achète des actions HPQ comme un élément positif qui valide la stratégie/la valeur profonde de HPQ », écrit Amit Daryanani, analyste d’Evercore ISI, dans une note aux investisseurs.

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