Grand Theft Auto et l’éditeur parent de NBA 2K Take-Two ont annoncé lundi qu’ils avaient convenu d’acquérir Zynga dans le cadre d’un accord en espèces et en actions d’une valeur de 12,7 milliards de dollars. Cela en fait de loin la plus grosse acquisition de l’histoire des jeux vidéo, la suivante la plus proche étant le rachat de Supercell par Tencent pour 8,6 milliards de dollars en 2016. L’accord de 12,7 milliards de dollars est également bien supérieur aux 8,1 milliards de dollars que Microsoft a payés pour acquérir ZeniMax/Bethesda. .
En dehors des jeux vidéo, c’est trois fois plus que ce que Disney a payé pour Star Wars (4,05 milliards de dollars). Pour beaucoup, ces chiffres seront un choc – l’entreprise derrière FarmVille vaut près de 13 milliards de dollars ? Mais avec une croissance énorme attendue des espaces de jeux occasionnels et mobiles, ce n’est pas aussi surprenant qu’on pourrait le penser.
L’accord est d’autant plus remarquable que Take-Two prévoit de payer une prime de 64% sur le cours de l’action de Zynga au 7 janvier, ce qui suggère que la société GTA est extrêmement optimiste quant aux perspectives de croissance. En fait, et pour donner un chiffre précis à l’importance de l’accord sur les résultats de Take-Two, la société a déclaré que cet accord entraînerait des opportunités de 500 millions de dollars par an au fil du temps qu’elle n’avait pas auparavant.
Il est important de noter que l’accord n’est pas conclu et qu’il comprend une disposition « go-shop » selon laquelle Zynga dispose de 45 jours pour rechercher une meilleure offre auprès d’une autre entreprise. Beaucoup peuvent se rappeler comment Take-Two a initialement offert 994 millions de dollars pour Codemasters avant que son rival Electronic Arts ne propose une offre de 1,2 milliard de dollars que Codemasters a finalement acceptée. Lors d’un appel téléphonique lundi pour discuter de cette disposition, le PDG de Zynga, Frank Gibeau, a refusé de commenter davantage.
Le prix exorbitant reflète le marché actuel des jeux. Le jeu mobile est plus populaire et lucratif que la console/PC, il va donc de soi qu’un géant de l’espace comme Zynga – même si son bilan n’a pas été stable ces derniers temps – aurait un prix élevé à l’air libre. marché.
En 2020, NPD a signalé qu’il y avait plus de 300 millions de personnes aux États-Unis et au Canada qui jouent à des jeux mobiles, tandis que chaque genre de jeu mobile a connu une croissance des revenus en 2020 par rapport à 2019. Les principales catégories lucratives pour l’année comprenaient le puzzle , compétences et chance et stratégie, autant de domaines dont Take-Two obtiendrait une partie avec son projet d’acquisition de Zynga.
Dans le cadre du rachat, la direction de Take-Two a déclaré qu’elle disposait désormais d’un « chemin clair » pour amener ses franchises de consoles et de PC sur mobile, bien qu’il reste à voir si Red Dead ou GTA seront bientôt jouables sur votre téléphone. Bien que les détails concernant les versions de produits individuels soient inconnus à ce stade, suivre l’argent montre à quel point Take-Two est sérieux avec sa nouvelle approche plus diversifiée. Grâce à Zynga, ainsi qu’aux jeux mobiles précédemment établis de Take-Two (y compris Dragon City, Monster Legends, Top Eleven et WWE SuperCard), la société s’attend à ce que 50 % ou plus de ses revenus provienne du mobile dans les années à venir, contre environ 10% en ce moment, a déclaré à GameSpot l’analyste de Wedbush Securities, Michael Pachter.
« Take-Two est depuis longtemps un gestionnaire « sans intervention », et la gestion de Zynga est excellente. L’accord transforme TTWO de 10 % mobile à plus de 50 % », a déclaré Pachter à propos de l’accord. « Zynga est l’un des meilleurs éditeurs mobiles sur le marché, avec un pipeline approfondi et une base de jeux très réussis. La direction de Zynga aidera Take-Two à créer des jeux mobiles à partir de Take-Two IP et devrait continuer sur la voie de la croissance que Zynga avait établie avant de. »
Les 9,861 $ par action que Take-Two propose de payer pour les actions en circulation de Zynga sont en fait une bonne affaire, selon Pachter, qui a modélisé un objectif de 12 $ sur le cours des actions de Zynga.
En acquérant Zynga, Take-Two deviendrait propriétaire d’un catalogue géant de franchises mobiles populaires telles que FarmVille, Words With Friends, Zynga Poker, CSR Racing, Empires & Puzzles, Harry Potter: Puzzles & Spells, Toon Blast et Toy Blast. Take-Two deviendrait également propriétaire de Golf Clash, de StarLark, un studio que Zynga lui-même a payé plus de 500 millions de dollars pour acquérir en 2021. Take-Two met même le pied dans la porte pour la série massive Star Wars via le free-to -jouer à Nintendo Switch et au jeu mobile Star Wars: Hunters, qui vient de Zynga et sort cette année.
En dehors des jeux eux-mêmes, Take-Two recevrait la technologie et les pipelines de données de Zynga, y compris la plate-forme de publicité programmatique de jeux mobiles Chartboost, que Zynga a acquise pour 250 millions de dollars en 2021. Lors d’un appel, Zelnick a mentionné que Chartboost ne ferait double emploi avec aucun service. que Take-Two a déjà dans ce département, car il n’en a pas. De plus, le rachat de Zynga par Take-Two lui donne accès au pipeline technologique NFT/blockchain de Zynga, et bien qu’il soit encore tôt pour ce à quoi cela pourrait ressembler dans la pratique, Take-Two est optimiste quant à la possibilité de NFT et de « play-to- gagner » technologies devenant un élément important du paysage du jeu à l’avenir. Lors d’un appel, Gibeau a déclaré que c’était « les premiers jours » pour les NFT et la blockchain chez Zynga, mais il y a une croyance au sein de la direction que cela pourrait devenir la prochaine grande chose.
Piers Harding-Rolls, directeur de recherche pour les jeux chez Ampere Analysis, a déclaré à GameSpot que la prime de 64% qu’il paierait pour les actions exceptionnelles de Zynga peut sembler beaucoup. Mais c’est représentatif de Take-Two qui se présente à la table avec une offre solide compte tenu des autres offres que Zynga pourrait envisager avec la disposition de magasinage de l’accord.
« Avec la possibilité pour Zynga d’envisager d’autres offres, Take-Two aura voulu mettre les pieds sur terre pour conclure l’accord. Zynga donne à Take-Two une importante activité mobile clé en main, qui peut soutenir son expansion le plus rapidement possible. une part croissante du marché », a déclaré Harding-Rolls.
Si Take-Two peut conclure l’accord, cela générera une activité mobile pour l’entreprise qui est « beaucoup plus comparable » à celles exploitées par les concurrents de longue date EA et Activision Blizzard, a déclaré Harding-Rolls.
« L’acquisition permet à Take-Two de diversifier immédiatement son audience et d’étendre sa portée mondiale. Elle donne à l’entreprise des capacités renforcées dans l’exécution de titres de service en direct et des avantages d’acquisition d’utilisateurs via Chartboost », a déclaré Harding-Rolls.
L’analyste a également observé qu’il pourrait y avoir des « synergies intéressantes » entre les jeux de sport de Zynga et Take-Two pour Golf Rivals et PGA Tour 2K. Après une année sabbatique en 2021, la simulation de golf professionnel revient en 2022, et ce sera la première nouvelle version depuis que Take-Two a signé la légende du golf Tiger Woods pour être un conseiller sur le projet.
L’accord de Take-Two avec Zynga vise également à l’aider à étendre sa portée géographique. L’entreprise fait principalement des affaires dans l’Ouest – un marché énorme, bien sûr, mais seulement une part du gâteau mondial – et l’achat de Zynga donne à Take-Two l’opportunité de se développer sur des marchés où Zynga a déjà une forte présence, y compris Inde et Moyen-Orient.
« Ces cultures peuvent-elles fonctionner ensemble et réussir ? Combiner toutes ces entités sera un défi. — Piers Harding-Rolls
Comme pour tout gros rachat, des questions subsistent quant à l’impact sur les personnes. Dans son annonce, Take-Two a déclaré qu’il reconnaîtrait 100 millions de dollars de « synergies de coûts annuelles » liées à l’acquisition en raison de la combinaison d' »activités complémentaires » entre Take-Two et Zynga. Reste à voir s’il y aura ou non des licenciements liés à l’acquisition. GameSpot a fait un suivi avec Take-Two pour tenter d’obtenir plus de détails.
A noter également : il reste à voir ce que l’investissement plus important de Take-Two dans l’espace mobile avec son projet d’acquisition de Zynga pourrait avoir sur les studios de développement et les structures plus traditionnels de l’entreprise pour les jeux sur console et PC. La prochaine grande sortie sur console de Take-Two est Grand Theft Auto V pour PlayStation 5 et Xbox Series X|S en mars 2022. Au-delà de cela, le nouveau studio de 2K, Cloud Chamber, crée le prochain jeu BioShock pour console, tandis que les anciens Dead Space et Call of Duty le patron Michael Condrey dirige une nouvelle équipe dans la Silicon Valley qui est censée créer un jeu multijoueur.
L’équipe du créateur de BioShock, Ken Levine, chez Ghost Story Games, prépare également un nouveau titre pour Take-Two qui sortira vraisemblablement sur console et PC s’il parvient à surmonter ses défis de développement bien documentés. Au-delà de cela, Rockstar travaillerait actuellement sur le prochain jeu Grand Theft Auto, qui pourrait comporter une carte évolutive de style Fortnite. C’est-à-dire que Take-Two continue d’investir dans des projets de console et de PC tout en adoptant simultanément le mobile de manière plus large.
Take-Two n’est pas le seul à investir massivement dans le marché des jeux mobiles. Activision Blizzard s’enfonce profondément dans la catégorie, annonçant récemment qu’il prévoyait d’amener chacune de ses franchises sur mobile au fil du temps. Dans un horizon plus immédiat, la société a créé une nouvelle équipe, Solid State Studios, pour développer un tout nouveau jeu Call of Duty pour mobile. Electronic Arts, quant à lui, a payé 2,1 milliards de dollars pour acquérir Glu Mobile, les créateurs du jeu mobile à succès Kim Kardashian. « Le mobile est la plus grande plate-forme de jeu aujourd’hui, et nous nous engageons à croître », a déclaré le PDG d’EA, Andrew Wilson. Nintendo est également impliqué dans l’espace mobile, bien que la société semble avoir réduit ses plans ces dernières années après le lancement de titres comme Fire Emblem Heroes, Mario Kart Tour, Super Mario Run et Animal Crossing: Pocket Camp.
Take-Two est très clairement optimiste quant à sa feuille de route pour l’avenir, mais cette voie à suivre pourrait être difficile. En plus des incertitudes susmentionnées concernant les synergies de 100 millions de dollars, Harding-Rolls a observé qu’il y a des défis culturels en jeu dans cet accord.
« Il y a quelques défis auxquels une entité combinée est confrontée. L’un est culturel. Bien que les deux entreprises publiques, Take-Two soit souvent plus attentiste en matière d’innovation (une des raisons de son activité de jeux mobiles moins développée) alors que Zynga peut être considéré comme plus à l’avant-garde lorsqu’il s’agit d’innovation », a déclaré Harding-Rolls. « Ces cultures peuvent-elles fonctionner ensemble et réussir ? Les deux sociétés ont réalisé un certain nombre d’acquisitions au cours des 18 derniers mois. Combiner toutes ces entités sera un défi.