Malgré l’adoption croissante de divers fonds négociés en bourse (ETF) de crypto-monnaie dans le monde entier, la communauté commerciale mondiale continue de se poser une question : quand un ETF spot Bitcoin (BTC) sera-t-il mis en service aux États-Unis ?
Selon certains analystes d’ETF, un ETF Bitcoin spot pourrait devenir réel à la mi-2023, après des années de rejet par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Malgré la réticence apparente de la SEC à autoriser un tel produit, des acteurs de l’industrie comme Grayscale continuent de faire activement pression pour un ETF BTC spot.
Il existe un nombre décent de raisons pour lesquelles l’approbation potentielle d’un ETF Bitcoin spot par la SEC reste l’un des événements les plus attendus de la communauté.
Le PDG de 21Shares, Hany Rashwan, estime qu’un ETF Bitcoin au comptant ouvrirait le marché de la cryptographie aux investisseurs institutionnels et de détail qui sont actuellement exclus de la participation à l’espace des actifs numériques.
« Sur le front institutionnel, les investisseurs sont exclus en raison des restrictions d’investissement et de l’incertitude réglementaire », a déclaré le PDG à Cointelegraph dans une interview.
«Pour les investisseurs particuliers qui sont moins férus de technologie, les principaux obstacles à l’investissement direct dans la cryptographie incluent la création d’un portefeuille et la négociation sur des bourses et des plateformes qu’ils ne connaissent pas. Accéder à la crypto en investissant dans un ETF résoudrait ces problèmes », a déclaré Rashwan.
Il a souligné que la nouvelle classe d’actifs est associée à certains risques, mais « c’est exactement la même chose pour les autres produits ».
Selon le PDG de 21Shares, l’une des principales différences entre la détention de crypto-monnaies et de crypto ETF est que les investisseurs peuvent acheter et vendre l’ETF via une banque ou un courtier normal dans des portefeuilles d’investissement ou de négociation existants. « Vous n’avez pas besoin de créer de nouveaux comptes ou portefeuilles pour conserver les jetons », a noté Rashwan.
Le total des actifs investis dans les ETF cryptographiques a atteint 16,3 milliards de dollars
Bien que la SEC américaine n’ait pas encore approuvé d’ETF pur Bitcoin, ces produits d’investissement sont de plus en plus populaires dans d’autres pays. Le Canada a lancé son tout premier FNB Bitcoin, le FNB Purpose Bitcoin, en février 2021, devenant l’un des premiers pays au monde à adopter un FNB BTC au comptant.
Le 12 mai, l’Australie devrait commencer à négocier trois nouveaux ETF de crypto-monnaie au comptant, dont un ETF BTC de Cosmos Asset Management ainsi que des ETF BTC et Ether (ETH) de 21Shares.
Outre les ETF purement basés sur des actifs, il existe également une grande variété d’ETF liés à des dérivés d’actifs comme des contrats à terme ou des contrats combinant des actions de grandes entreprises de l’industrie de la cryptographie.
Les ETF cryptographiques sont de plus en plus populaires, le total des actifs investis dans les ETF cryptographiques et les produits négociés en bourse (ETP) atteignant 16,28 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, selon les données compilé par le cabinet de recherche ETF ETFGI.
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« Nous sommes fermement convaincus que cette croissance se poursuivra à mesure que de plus en plus de marchés s’ouvriront à la cryptographie et que l’Europe a été à la pointe de l’innovation et de l’adoption des ETF cryptographiques », a déclaré le PDG de 21Shares, ajoutant :
« Les principales leçons apprises sont que de plus en plus d’investisseurs considèrent une allocation dans la cryptographie comme faisant partie intégrante de la diversification du portefeuille et qu’ils préfèrent le faire avec des ETF pour les raisons mentionnées ci-dessus – facilité d’accès, rentabilité et transparence. »
Depuis le lancement de l’un de ses premiers ETP cryptographiques en 2018, 21Shares a lancé un total de 31 ETP cryptographiques à ce jour avec des cotations couvrant les principales bourses de Francfort, Zurich, Paris et Amsterdam. La société a également tenté de lancer un ETF Bitcoin spot aux États-Unis, déposant auprès de la SEC pour l’ETF avec Ark Investment Management en juin 2021. La SEC a officiellement désapprouvé la demande d’ETF le 31 mars.