Bitcoin (BTC) a atteint des sommets en six semaines et a conservé ses gains depuis – est-ce le début d’un changement de tendance ?
Après avoir dépassé 21 000 $ deux fois au cours de la semaine dernière, le BTC/USD se situe toujours près du sommet de sa fourchette de négociation sur plusieurs mois.
La semaine à venir promet d’apporter une nouvelle dose de volatilité grâce aux commentaires de la Réserve fédérale américaine sur les taux d’intérêt et les perspectives économiques.
La date clé est le 2 novembre, qui verra :
- Décision sur les hausses de taux directeurs
- Commentaires et projections économiques
- Discours du président de la Fed, Jerome Powell
Alors que les opinions sont partagées quant à savoir si Bitcoin peut supporter la chaleur, le marché a été pris dans l’incrédulité – les liquidations de ces derniers jours ont établi des records pour 2022.
Si une nouvelle hausse s’ensuivait, les traders pourraient devoir réévaluer leur point de vue sur la faiblesse de Bitcoin dans ce que beaucoup pensaient être le trimestre au cours duquel BTC/USD verra une capitulation face à de nouveaux creux macroéconomiques.
La capitalisation boursière globale de la cryptographie a déjà a de nouveau franchi la barre des 1 000 milliards de dollars, selon les données de CoinMarketCap.
À quelques heures de la clôture mensuelle, « Uptober » peut au moins encore être à la hauteur de son nom.
Cointelegraph examine trois facteurs majeurs qui influencent la force du marché de la cryptographie dans l’environnement actuel.
La Fed pourrait changer d’avis sur les hausses de taux
Lorsque Cointelegraph a expliqué pourquoi le marché de la cryptographie avait enregistré de nouvelles pertes la semaine dernière, la Réserve fédérale des États-Unis était la première sur la liste.
Les inquiétudes portaient sur une politique inébranlable qui maintiendrait la force du dollar américain et la hausse des taux dans un avenir prévisible – le pire scénario pour les actifs à risque.
Néanmoins, la semaine dernière, les résultats de cette politique se sont répercutés sur d’autres économies, notamment le Japon, qui a effectué des interventions répétées sur son marché des changes pour soutenir le yen en berne.
Dans le même temps, des rumeurs s’accumulent sur les perspectives de hausse des taux alors que la Fed manque de marge de manœuvre. Après la hausse du mois prochain, on soupçonne que la politique commencera à faire demi-tour, faisant de plus petites hausses au cours des mois suivants avant de s’inverser complètement en 2023.
Ainsi, tout signal indiquant que la Fed s’apprête à assouplir sa position belliciste est saisi par les marchés las d’une année de resserrement quantitatif (QT).
La réunion du FOMC de novembre est toujours massivement devrait entraîner une hausse des taux de 0,75 %, correspondant à septembre et juillet, selon l’outil FedWatch de CME Group.
La volatilité du Bitcoin atteint des niveaux historiquement bas
Analyse des données de Cointelegraph Markets Pro et TradingViewil devient clair que le BTC/USD est resté trop silencieux pendant trop longtemps.
Cela est particulièrement visible dans l’indicateur de volatilité des bandes de Bollinger, qui a rarement été plus rapproché dans l’histoire de Bitcoin et exigeant une cassure pendant des semaines.
Ce mois-ci, la volatilité du Bitcoin est même tombée en dessous de celle de certaines des principales devises fiduciaires, ce qui fait que le BTC ressemble plus à un stablecoin qu’à un actif à risque.
Cependant, les analystes s’attendaient depuis longtemps à ce que la tendance subisse un changement violent; et fidèles à leur forme, les marchés de la cryptographie n’ont pas déçu.
Un regard sur l’indice de volatilité historique Bitcoin (BVOL), récemment à des creux pluriannuels observés seulement une poignée de fois, montre que Bitcoin a encore du chemin à parcourir pour abandonner cette caractéristique.
« Assez drôle que la volatilité ait été si comprimée et que nous soyons devenus si conditionnés en tant qu’acteurs du marché que le moindre mouvement de 3% ressemble à un mouvement de 15 à 20% », William Clemente, co-fondateur de la société de recherche cryptographique Reflexivity Research, commenté.
Le dollar envisage un nouveau chapitre
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L’indice du dollar américain (DXY) a récemment atteint ses plus hauts niveaux depuis 2002, et la dynamique pourrait encore revenir pour le porter encore plus haut, au détriment des actifs à risque et des principales devises.
Entre-temps, cependant, le DXY est sous pression et sa descente s’est accompagnée d’un retour en forme pour Bitcoin et les altcoins.
Cela signale un problème que les taureaux Bitcoin souhaitent ébranler – une forte corrélation continue avec les marchés traditionnels et une corrélation inverse avec le dollar.
« Bitcoin a maintenant une corrélation avec l’or d’environ 0,50, contre 0 à la mi-août », a déclaré la société commerciale Barchart. révélé cette semaine.
« Alors que la corrélation est plus élevée avec $SPX (0,69) et $QQQ (0,72), les corrélations ont diminué ces derniers temps. »
Son collègue analyste Charles Edwards, fondateur du gestionnaire d’actifs cryptographiques Capriole, a noté que les creux des prix macro du Bitcoin s’accompagnent souvent d’une corrélation croissante avec l’or.
Scott Melker, l’analyste et animateur de podcast connu sous le nom de « Le loup de toutes les rues », a également confirmé une relation changeante entre Bitcoin et le Nasdaq.
«Les contrats à terme sur le Nasdaq sont en baisse. Bitcoin est en hausse. La corrélation à court terme entre les deux a disparu au cours des dernières semaines. Je vais le prendre », a-t-il résumé.
Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.