Pourquoi investir dans un REER est logique sur le plan fiscal, peu importe vos convictions

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Les contribuables canadiens ont désormais moins de 30 jours pour compléter leurs régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) pour l’année d’imposition 2023.

Cette année, la date limite de cotisation à un REER tombe le 29 février, soit le 60 jours après le 31 décembre. La date limite est importante si vous souhaitez pouvoir demander la déduction sur votre déclaration de revenus 2023, qui est généralement due le 30 avril.

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Le montant que vous pouvez cotiser pour l’année d’imposition 2023 se trouve tout en bas de votre « Relevé du plafond déductible pour les REER » sur votre avis de cotisation. Il est également possible de le consulter en ligne à l’aide de Mon dossier de l’Agence du revenu du Canada. Pour 2023, le plafond déductible au titre des REER est de 30 780 $ ou 18 pour cent de votre revenu gagné en 2022, selon le montant le plus bas, sous réserve de tout facteur d’équivalence de votre employeur, plus tout droit de déduction REER inutilisé reporté en avant.

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Chaque fois que j’écris sur les avantages des cotisations à un REER, je reçois une avalanche de courriels de lecteurs en colère essayant de me convaincre de la folie de l’investissement dans un REER et de la façon dont j’ai été trompé par le secteur des services financiers en me recommandant un produit inadapté qui cela ne provoque des difficultés fiscales que plus tard, lorsque les fonds sont retirés.

Beaucoup de ces lecteurs suggèrent qu’ils auraient mieux fait de concentrer leurs efforts d’investissement sur des actions de premier ordre non enregistrées versant des dividendes et présentant un potentiel de croissance à long terme. Après tout, soutiennent-ils, les dividendes canadiens sont imposés avantageusement grâce au crédit d’impôt pour dividendes et, si les actions se portent bien, le bénéfice final sera imposé comme un gain en capital, dont seulement 50 pour cent est imposable.

Mais ce que ces lecteurs ne réalisent pas pleinement, c’est que les rendements des placements dans les REER sont libres d’impôt, et non simplement à impôt différé. Oui, il y a de l’impôt plus tard lorsque vous retirez les fonds, mais entre-temps, vous avez bénéficié de rendements libres d’impôt sur vos placements REER. Vous ne me croyez pas ? Illustrons avec un exemple.

Tess est une résidente de l’Ontario qui gagne 90 000 $ par an. Son taux d’imposition marginal est d’environ 30 pour cent aujourd’hui, et elle s’attend à se trouver dans la même tranche d’imposition lorsqu’elle retirera l’argent de son REER (ou de son fonds enregistré de revenu de retraite) à la retraite. Supposons qu’elle ait cotisé 10 000 $ de son revenu d’emploi à un REER. Si, le 1er janvier 2024, elle investissait dans une action offrant un rendement en dividendes de 5 %, son REER d’ici la fin de l’année vaudrait 10 500 $, en supposant qu’il n’y ait pas d’appréciation de l’action. Si elle encaissait ensuite son REER, elle obtiendrait 7 350 $ (10 500 $ moins l’impôt de 30 pour cent).

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Supposons maintenant que Tess cherche à bénéficier du taux d’imposition préférentiel sur les dividendes canadiens plutôt que de les voir entièrement imposés lorsqu’ils sont retirés de son REER. Elle utilise 10 000 $ de ses revenus d’emploi pour investir dans les mêmes actions versant des dividendes à 5 pour cent dans un compte non enregistré. Puisque les fonds ne sont pas versés dans un REER, Tess ne bénéficiera pas d’une déduction fiscale pour les 10 000 $ et elle devra donc d’abord payer un impôt de 3 000 $ (10 000 $ multiplié par 30 %) avant d’investir le montant net de 7 000 $.

Le rendement en dividendes de cinq pour cent donnerait lieu à des dividendes de 350 $ en 2024 (cinq pour cent de 7 000 $), et Tess paierait un impôt fédéral/ontarien combiné d’environ 20 $ sur ces dividendes, le faible impôt étant principalement attribuable à l’impôt fédéral et ontarien sur les dividendes. crédits. Si nous supposons encore une fois qu’il n’y a pas d’appréciation du capital, Tess ne gagnerait que 7 330 $ (7 000 $ + 350 $ – 20 $) après impôt, comparativement aux 7 350 $ qu’elle aurait gagnés sur son REER.

À première vue, ce résultat peut sembler contre-intuitif, puisqu’avec le REER, Tess paie effectivement de l’impôt sur le revenu de dividendes gagné dans le REER au taux marginal complet (supposé être de 30 pour cent) au moment du retrait, par rapport à son revenu fédéral-Ontario combiné. taux d’imposition marginal sur les dividendes déterminés d’environ six pour cent lorsque ces dividendes sont gagnés dans un compte non enregistré.

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Mais rappelez-vous que son investissement « net » dans un placement non enregistré est inférieur parce qu’elle a dû payer un impôt de 30 pour cent sur son revenu d’emploi avant de pouvoir investir ces fonds. En conséquence, ses revenus de dividendes sont également inférieurs.

Une autre façon de voir les choses est que lorsque vous cotisez à un REER, vous obtenez effectivement un taux de rendement libre d’impôt sur votre cotisation nette après impôt à un REER (en supposant que votre taux d’imposition de l’année de cotisation est le même que le taux l’année du retrait). Dans notre cas, la cotisation nette (après impôt) de Tess à son REER était de 7 000 $, ce qui, avec un rendement de 5 pour cent, produit 350 $ de dividendes effectivement libres d’impôt.

Je dirais également que même si votre taux d’imposition est plus élevé l’année du retrait (ou, en fin de compte, l’année du décès) que celui de l’année de la cotisation, vous pourriez quand même être mieux loti avec un investissement dans un REER qu’avec un investissement non-REER. investissement enregistré.

Les avantages d’avoir un capital supplémentaire à investir peuvent compenser le coût fiscal supplémentaire d’un taux d’imposition de retrait plus élevé si la période est suffisamment longue. En fin de compte, cela dépendra de vos taux d’imposition, du taux de rendement de l’investissement, du nombre d’années de capitalisation disponibles et des types de revenus de placement (par exemple, intérêts, dividendes et gains en capital) que vous gagnez.

Jamie Golombek, FCPA, FCA, CFP, CLU, TEP, est directeur général, Planification fiscale et successorale chez Gestion privée de patrimoine CIBC à Toronto. [email protected].

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