Postrapide: Posséder une maison « énorme, voire impossible » pour les ménages à revenu moyen dans ces villes

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La bonne nouvelle est que posséder une maison au Canada est devenu un peu plus abordable pour la première fois en près de trois ans.

La mesure globale de l’abordabilité de RBC, qui correspond à la part du revenu médian avant impôts nécessaire pour couvrir les coûts d’accession à la propriété, a chuté à l’échelle nationale au premier trimestre, en baisse de 1,6 point de pourcentage pour s’établir à 59,5 %.

Cela signifie qu’il faut environ 60 % d’un revenu médian pour couvrir les versements hypothécaires, les taxes et les services publics d’une maison unifamiliale au prix de référence du marché.

L’année dernière, l’abordabilité s’est détériorée alors que la série de hausses agressives des taux d’intérêt de la Banque du Canada a maintenu la pression sur les emprunteurs même lorsque les prix des maisons ont chuté. L’augmentation de taux hypothécaires a ajouté 4,3 points de pourcentage à la mesure (une augmentation est une baisse de l’abordabilité) tandis que la chute des prix des maisons n’a soustrait que 2,1 points de pourcentage.

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Mais lorsque la Banque a suspendu ses hausses après sa réunion de janvier, elle a donné aux acheteurs de maison une « marge de manœuvre », quoique temporairement, écrit Robert Hogue, économiste en chef adjoint de RBC, dans son rapport.

Le changement de politique a stabilisé les taux hypothécaires et a permis à la correction du logement de réduire les coûts de propriété au premier trimestre.

La mauvaise nouvelle est que les défis à venir pourraient bloquer ou même inverser ces légers gains d’accessibilité.

Premièrement, le marché du logement a rebondi beaucoup plus rapidement que prévu. Les économistes de RBC pensaient qu’il faudrait attendre la chute pour que les prix augmentent, mais l’augmentation de la demande et la faiblesse des stocks ont resserré les conditions beaucoup plus rapidement que prévu.

En mai, les prix des maisons à Toronto ont augmenté pour le troisième mois consécutif et la hausse de 3,2 % a été la plus importante depuis le sommet du marché en février 2022.

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Le retour de la Banque du Canada dans la randonnée complique également les choses. La Banque a relevé son taux à 4,75 % en juin et devrait généralement le porter à 5 % ce mois-ci. Si la banque centrale s’arrête là, comme le croit RBC, l’augmentation des taux devrait servir à freiner la demande et les prix des maisons, en maintenant l’amélioration de l’accessibilité sur la bonne voie, a déclaré Hogue.

Mais si la Banque continue d’augmenter les taux, les gains d’accessibilité deviendront plus difficiles.

Pendant ce temps, de nombreuses villes au Canada restent dans une «crise d’accessibilité à grande échelle», a déclaré Hogue.

« Bien que bienvenu, l’assouplissement des coûts de propriété fait à peine une brèche dans l’inversion de l’énorme perte d’abordabilité depuis la mi-2020 », a-t-il déclaré.

«Vue d’ensemble, posséder une maison est encore une tâche énorme (voire impossible) pour les ménages à revenu moyen à Vancouver, Victoria et Toronto, et à Montréal, Ottawa et Halifax dans une moindre mesure.»

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À Vancouver, un ménage à revenu moyen doit consacrer 96,1 % de son salaire aux coûts d’accession à la propriété, même si l’abordabilité s’est améliorée ici de 2,7 points de pourcentage au premier trimestre.

« Posséder une maison n’a jamais été aussi inabordable au Canada, sauf au cours du trimestre précédent », a déclaré Hogue.

À Toronto, une baisse de deux points de pourcentage de la mesure a réduit de moins d’un dixième l’augmentation au cours des deux dernières années, et à 79 %, la ville est « encore profondément en territoire de crise ».

RBC s’attend à ce que l’accessibilité continue de s’améliorer, mais lentement. Sur la base de ses prévisions, il prévoit que la mesure chutera de 5 points de pourcentage à l’échelle nationale au cours de l’année à venir, une petite fraction de l’augmentation record de 20 points depuis le milieu de 2020.

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Certains plutôt alarmants nouvelles de Statistique Canada hier. Le ratio de la dette au revenu des Canadiens plus jeunes et en âge de travailler a atteint un niveau record au premier trimestre.

Les ménages en âge de travailler ont subi des augmentations sans précédent, atteignant 275,8 % pour les ménages âgés de 35 à 44 ans, en hausse de 16,6 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, et 260,6 % pour les ménages âgés de 45 à 54 ans, en hausse de 20,5 points de pourcentage.

Seuls les ménages de personnes âgées (65 ans et plus) avaient un ratio dette-revenu inférieur au début de la pandémie au premier trimestre de 2020.

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Les taux d’intérêt élevés et l’inflation frappent plus durement les groupes d’âge plus jeunes parce que ces ménages ont des soldes plus élevés sur les cartes de crédit et les hypothèques, a déclaré Statistique Canada.

« Les taux d’intérêt et l’inflation constamment élevés continueront probablement de mettre à rude épreuve la capacité des ménages à joindre les deux bouts sans s’endetter davantage, en particulier les groupes vulnérables, tels que ceux qui ont les revenus les plus faibles, les moins riches et ceux des tranches d’âge les plus jeunes ».

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La recherche d’une action implique plus que de simplement examiner les chiffres de revenus et de bénéfices d’une entreprise, même si cela peut être difficile lorsqu’il y a des bénéfices ajustés. L’investisseur vétéran Peter Hodson regarde cela et quatre autres chiffres qui causent souvent des malentendus. Lisez-les ici

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Today’s Posthaste a été écrit par Pamela Heaven, @pamheavenavec des reportages supplémentaires de La Presse Canadienne, Thomson Reuters et Bloomberg.

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