Postrapide: la dette hypothécaire élevée des Canadiens est une «bombe à retardement» alors que les renouvellements se profilent

Contenu de l’article

Les prêteurs ont offert une indulgence surprenante aux emprunteurs hypothécaires à taux variable qui ont atteint leur taux de déclenchement, mais cette décision pourrait créer une «bombe à retardement» de dette au moment du renouvellement, selon les économistes du Mouvement Desjardins.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

La hausse des taux d’intérêt a déjà poussé environ les trois quarts de prêts hypothécaires à taux variable à leur taux de déclenchement, ou le moment où les paiements ne couvrent que les intérêts et non le principal d’un prêt, ont déclaré les économistes de Desjardins Royce Mendes et Tiago Figueiredo dans une note récente. Habituellement, les banques et les autres détenteurs de prêts hypothécaires demandent aux gens de faire plus de paiements immédiatement pour rembourser ce capital. Mais cela ne se produit pas cette fois-ci, ce qui pourrait préparer les emprunteurs et l’économie canadienne à des périodes difficiles une fois les renouvellements arrivés à échéance.

« L’argent dû doit encore être remboursé », ont écrit Mendes et Figueiredo. « La question est de savoir s’il s’agit d’une bombe à retardement dont la détonation est prévue pour quelques années dans le futur. »

Contenu de l’article

Le choc total que les emprunteurs ressentiront à cause de la hausse des taux d’intérêt, l’augmentation des paiements hypothécaires, est rejeté parce que les banques renoncent aux paiements supplémentaires une fois que les gens ont atteint leur taux de déclenchement, ajoutant à la place les intérêts supplémentaires dus au principal. Et ce n’est que lorsque le principal atteint 105 % du prêt initial que les banques disent qu’elles viendront réclamer ces versements hypothécaires supplémentaires. Cependant, aucun emprunteur ne devrait atteindre un seuil aussi élevé avec des taux d’intérêt en attente. En effet, selon le rapport, cela ne se produirait que si la Banque du Canada faisait volte-face et augmentait les taux d’intérêt à 7 % d’ici juillet et les maintenait à ce niveau jusqu’à la fin de l’année prochaine – un scénario très improbable. C’est une bonne nouvelle pour les emprunteurs aujourd’hui, mais moins dans quelques années lorsque les conditions du prêt hypothécaire expireront.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

« Beaucoup des 75% de prêts hypothécaires à taux variable qui ont atteint leur taux de déclenchement ne ressentiront pas toute la douleur des taux plus élevés jusqu’au renouvellement », indique le rapport.

Les emprunteurs hypothécaires à taux variable ne seront pas les seuls à ressentir la douleur. Les prêts hypothécaires à taux fixe seront également touchés. Les emprunteurs à durée fixe de cinq ans peuvent s’attendre à ce que leurs paiements augmentent d’environ 15 % une fois qu’ils commenceront à renouveler en 2025 et 2026, en supposant que la Banque du Canada commence à réduire les taux à la fin de cette année et que son taux directeur tombe à 2,5 %. d’ici fin 2024.

Dans les deux camps, ce sont les acheteurs d’une première maison qui ressentiront le pire choc lorsqu’ils renouvelleront, car ils détiennent moins de valeur nette dans leur maison tout en ayant des revenus plus faibles, selon le rapport.

Contenu de l’article

Pourtant, les dégâts seront bien pires pour ceux qui renouvellent des hypothèques à taux variable sur des durées de cinq ans. Ces personnes peuvent s’attendre à ce que leurs paiements dépassent 40% en 2026, estiment les économistes. Heureusement, il existe des moyens d’atténuer les impacts des taux plus élevés, mais les options sont difficilement abordables. Par exemple, une façon d’amortir le coup et de maintenir les paiements là où ils sont actuellement consiste à effectuer un paiement forfaitaire sur le capital au renouvellement. Mais cela ne représentera pas un petit changement, et Desjardins estime que les propriétaires devront verser 30 % de leur prêt initial lors du renouvellement en 2026 pour maintenir la stabilité de leurs versements hypothécaires. Pour quelqu’un qui a acheté une maison pour 1 000 000 $ en 2018, avec une mise de fonds de 200 000 $, cela représente une somme forfaitaire de 240 000 $.

Contenu de l’article

Si les propriétaires ne peuvent pas se permettre la somme forfaitaire supplémentaire – ou ne peuvent pas l’emprunter à leur famille – ils peuvent essayer de maintenir les paiements hypothécaires tels quels en prolongeant leurs périodes d’amortissement. Mais cela pose encore plus de problèmes, car la plupart devraient prolonger les périodes d’amortissement à plus de 40 ans. C’est bien au-delà de la limite d’amortissement de 25 ans de la Société canadienne d’habitation et d’hypothèques pour les prêts hypothécaires assurés. Les prêts hypothécaires non assurés sont également mis à l’épreuve, les banques devant décider si une période d’amortissement aussi longue est «raisonnable». Un amortissement s’étendant sur 35 ans ou plus ne serait probablement pas à la hauteur, a déclaré Desjardins.

Peu importe la voie empruntée par les propriétaires, la plupart finiront par consacrer de plus en plus de leurs revenus au paiement de leur hypothèque. Cela poussera les niveaux d’endettement des ménages encore plus haut qu’ils ne le sont actuellement – et ils sont déjà les plus élevés du G7.

Contenu de l’article

Les implications du compte à rebours du renouvellement des prêts hypothécaires sont préoccupantes, ont déclaré les économistes, mais elles ne sont pas nécessairement synonymes de malheur pour l’économie. « Bien que cela ne mette pas le Canada au bord de la catastrophe, ce sera un facteur structurel qui pourrait peser sur la croissance économique canadienne à moyen terme », ont déclaré Mendes et Figueiredo.

Néanmoins, ils préviennent que les décideurs politiques ne tiennent peut-être pas compte de l’impact que tous ces renouvellements auront sur l’augmentation encore plus élevée des niveaux d’endettement des ménages.

« Le marché n’a apparemment pas encore compris les complications auxquelles l’économie canadienne sera confrontée », ont-ils déclaré.

_______________________________________________________________

Cette newsletter vous a-t-elle été transmise ? Inscrivez-vous ici pour le recevoir dans votre boîte de réception.
_______________________________________________________________

Contenu de l’article

Nvidia Corp. est devenu le premier fabricant de puces au monde avec un capitalisation boursière de 1 billion de dollars américains, rejoignant les rangs de seulement cinq sociétés américaines ayant des valorisations aussi élevées.

___________________________________________________

_________________________________________________________

Contenu de l’article

_______________________________________________________

Un couple dans la quarantaine pense pouvoir faire de la retraite anticipée une réalité pour l’un d’entre eux s’il transforme sa maison actuelle en location et utilise ses économies pour acheter une nouvelle maison, mais il s’avère que cela ne suffit pas. Nous avons demandé au planificateur financier Ed Rempel et au conseiller en placement Allan Small de les aider à adapter leurs rêves à la réalité dans le dernier volet de Family Finance.

_______________________________________________________

Today’s Posthaste a été écrit par Victoria Wells (@ vwells80), avec des reportages supplémentaires du personnel du Financial Post, de La Presse canadienne, de Thomson Reuters et de Bloomberg.

Vous avez une idée d’article, un argumentaire, un rapport sous embargo ou une suggestion pour cette newsletter ? Envoyez-nous un e-mail à [email protected].