Le service de l’hypothèque d’une maison moyenne consomme 67,3 % du revenu d’un ménage, selon la Banque Nationale
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Selon les Études économiques de la Banque Nationale du Canada, la détérioration de l’abordabilité du logement au Canada donne du fil à retordre aux mauvaises années 1980.
Les économistes Kyle Dahms et Alexandra Ducharme ont aligné plusieurs mesures actuelles par rapport à celles des années 1980 et ont constaté que les données sous-jacentes à ce ralentissement du logement battent ou sont proches des données de cette décennie. horriblelorsque la bulle immobilière a tellement grossi qu’elle a entraîné une correction qui a duré plus d’une décennie.
Par exemple, le Canada a enregistré sept trimestres consécutifs de baisse de l’abordabilité du logement, comparativement à 11 trimestres de 1986 à 1989, ont déclaré Dahms et Ducharme. dans une note d’investisseur. Mais « l’ampleur de la détérioration est beaucoup plus prononcée cette fois », avec une abordabilité en baisse de 25,5 points de pourcentage contre 20,2 dans les années 1980.
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Pour ceux qui ne connaissaient pas le marché du logement des années 1980, c’était une période d’effervescence, les prix des maisons dans la région du Grand Toronto, par exemple, ayant plus que doublé en trois ans. Les taux d’intérêt ont augmenté dans les deux chiffres avant l’éclatement de la bulle en 1989, les prix chutant par la suite pendant sept années consécutives.
Les coûts de logement sont considérés comme abordables s’ils représentent 30 % ou moins du budget d’un ménage, mais l’hypothèque sur une « maison représentative » consomme aujourd’hui 67,3 % du revenu moyen d’un ménage. La dernière fois que la mesure a été aussi élevée, selon Dahms et Ducharme, c’était en 1981.
Les taux d’intérêt sont évidemment loin des près de 20 % atteints à la fin des années 1980. Néanmoins, la Banque du Canada a augmenté ses taux à six reprises depuis mars, passant de 0,25 % à 3,75 %, et une autre augmentation est attendue lors de la réunion de la banque centrale la semaine prochaine. Les augmentations ont été un choc pour les acheteurs de maison habitués à des taux d’emprunt extrêmement bas.
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La Banque Nationale a calculé qu’une augmentation de 75 points de base sur une hypothèque moyenne de cinq ans représente une augmentation d’environ 300 $ par mois en frais d’entretien ménager.
D’autres preuves de la détérioration de l’abordabilité peuvent être trouvées dans le rapport de la Banque Royale du Canada index de longue durée qui mesure les coûts de propriété en pourcentage du revenu médian des ménages. La lecture de cet indice pour le deuxième trimestre était de 65,9 % pour une maison individuelle, tandis que la mesure globale, représentant tous les types de logement, était de 60 %.
La Banque Nationale a déclaré que l’abordabilité des maisons avait chuté au cours du troisième trimestre dans les 10 marchés immobiliers qu’elle avait examinés au troisième trimestre.
Les détails d’abordabilité sont presque invraisemblables.
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À Toronto, où le prix médian de tous les logements est d’environ 1,25 million de dollars, la Banque Nationale calcule, en utilisant son taux hypothécaire de référence sur cinq ans, qui il faudrait 335,3 mois à un acheteur potentiel pour économiser jusqu’à un acompte de 20 % de 250 967 $. Les versements hypothécaires seraient de 6 967 $ par mois, ce qui représente 93,1 % du revenu moyen d’un ménage. Le revenu annuel admissible actuel est 253 934 $. À Vancouver, il faudrait 367,8 mois pour économiser jusqu’à un acompte de 20 % de $275 503 sur une maison au prix médian d’environ 1,38 million de dollars.
Les choses sont plus raisonnables et réalisables à Calgary, où il faudrait 33,5 mois pour économiser assez d’argent pour un acompte de 5 % de $25 101 sur une maison au prix de 501 009 $. Les versements mensuels seraient de 2 782 $, soit 37,2 % du revenu.
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Au Canada, les exigences en matière de mise de fonds minimale varient selon le prix d’une maison. La mise de fonds minimale pour les propriétés évaluées jusqu’à 500 000 $ est de 5 %, selon la Agence de la consommation en matière financière du Canada. « Certains prêteurs peuvent exiger plus », a-t-il déclaré sur son site Web. Lorsque le prix d’achat dépasse 500 000 $, la mise de fonds minimale est de 5 % pour le premier demi-million de dollars et de 10 % pour le montant restant.
La hausse des taux d’intérêt a au moins commencé à freiner les prix de l’immobilier. Le prix actuel d’une maison moyenne a chuté de 10 % par rapport à son sommet de février, date à laquelle la Banque du Canada a lancé sa campagne de hausse. La Société canadienne d’hypothèques et de logement a récemment déclaré qu’elle s’attend à ce que les prix moyens des maisons chutent jusqu’à 15 % par rapport à leur sommet.
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La Banque Nationale a déclaré qu’il y avait une lumière au bout du tunnel de l’abordabilité. La baisse des prix « combinée à la stabilisation du taux hypothécaire de référence sur cinq ans devrait améliorer l’abordabilité au cours des prochains trimestres », ont déclaré ses économistes.
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« L’annonce » du gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, lors témoignage au comité des finances de la Chambre la semaine dernière que la Banque du Canada, qui envoie généralement environ 1 milliard de dollars au Trésor fédéral chaque année, était sur le point d’enregistrer des pertes pour la première fois en 87 ans d’histoire, a provoqué de vastes répercussions parmi les politiciens et le grand public.
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Lisez la répartition de Kevin Carmichael et Stephanie Hughes de ce que vous devez savoir.
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- Mary Ng, ministre du Commerce international, de la Promotion des exportations, de la Petite Entreprise et du Développement économique; Emmanuella Lambropoulos, députée libérale de Saint-Laurent; et Sevrine Labelle, PDG d’Evol, feront une annonce concernant le Fonds d’emprunt pour les femmes en entrepreneuriat
- Le directeur parlementaire du budget affichera un rapport intitulé « Déduction des frais de voyage des gens de métier » sur le site Web à pbo-dpb.ca
- le ministre du Travail, Seamus O’Regan Jr. ; et Bea Bruske, présidente du Congrès du travail du Canada, tiendront une mêlée de presse sur l’entrée en vigueur de 10 jours de congé de maladie payé dans tous les lieux de travail du secteur privé sous réglementation fédérale
- Le ministre de la Santé, Jean-Yves Duclos, et la ministre du Revenu national, Diane Lebouthillier, visiteront un cabinet dentaire pour enfants et adolescents à Ottawa pour annoncer l’ouverture du portail de l’Allocation dentaire canadienne
- L’École de journalisme et de communication de l’Université Carleton organise un événement sur la recrudescence des abus en ligne ciblés auxquels sont confrontés les journalistes. Catherine Tait, présidente-directrice générale de CBC/Radio-Canada; et Sonia Verma, rédactrice en chef de Global News, ouvriront l’événement. Joyce Napier, chef du bureau de CTV Ottawa, animera un panel d’éminents journalistes partageant leurs points de vue et engageant une discussion avec le ministre de la Sécurité publique, Marco Mendicino
- Le premier ministre de l’Ontario, Doug Ford, et la vice-première ministre et ministre de la Santé de l’Ontario, Sylvia Jones, feront une annonce
- Le premier ministre Justin Trudeau fera une annonce sur la prestation de soins dentaires aux enfants de moins de 12 ans et tiendra un point de presse
- Le Calgary Real Estate Board publie les chiffres des ventes de maisons de novembre
- Les données d’aujourd’hui : Productivité du travail au Canada, PMI manufacturier mondial S&P ; Rapport sur les licenciements de Challenger aux États-Unis, demandes initiales de chômage, revenu et consommation personnels, PMI manufacturier mondial S&P
- Gains: Banque Toronto-Dominion, Banque de Montréal, Banque Canadienne Impériale de Commerce, Reitmans Canada Ltée.
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Les actions mondiales sont sur la bonne voie pour leurs premiers gains mensuels consécutifs depuis l’été 2021, les investisseurs pariant que l’inflation a culminé et retombé sur les marchés boursiers, qui ont été martelés au premier semestre de l’année. Les investisseurs se sont inspirés des données sur l’inflation de la zone euro, qui ont été inférieures aux attentes pour novembre. Lisez l’histoire ici. Cependant, le même jour, Goldman Sachs et Deutsche Bank ont averti que les marchés pourraient connaître une course effrénée l’année prochaine, les stratèges en investissement estimant que les actions n’ont pas encore reflété le risque d’une récession aux États-Unis. Lisez l’histoire ici.
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Today’s Posthaste a été écrit par Gigi Suhanic (@gsuhanic), avec des reportages supplémentaires de La Presse Canadienne, Thomson Reuters et Bloomberg.
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