Posthâtive : Davantage d’emprunteurs éprouvent des difficultés alors que le FMI avertit que le Canada est le plus à risque de défaut de paiement hypothécaire

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Le Canada court le risque le plus élevé de défaut de paiement hypothécaire parmi les économies avancées, Le Fonds monétaire international met en gardetandis que d’autres rapports montrent que les Canadiens sont de plus en plus aux prises avec des dettes.

Le FMI a signalé que le Canada, l’Australie, la Norvège et la Suède étaient les plus à risque de défaut de paiement sur les prêts hypothécaires en utilisant les données de l’Organisation de coopération et de développement économiques, un groupe de 38 économies.

Après que les banques centrales ont rapidement relevé les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, le taux hypothécaire moyen dans les économies avancées est passé à 6,8 % fin 2022, soit plus que doublé depuis le début de l’année dernière, selon le rapport du FMI. Les pays ayant des niveaux élevés d’endettement des ménages et une part importante d’emprunts à taux flottants sont les plus vulnérables à des versements hypothécaires plus élevés et à un plus grand risque de défaut de paiement, le Canada étant en tête de liste.

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Le rapport indique cependant qu’il existe des différences importantes entre les conditions actuelles et la crise financière mondiale de 2008.

Les banques sont mieux capitalisées et les normes de souscription plus strictes qu’avant cette crise, a déclaré Nina Biljanovska, économiste au département de recherche du FMI.

Cependant, le ratio moyen de la dette au revenu des ménages dans tous les pays est à peu près le même qu’en 2007, car des pays comme le Canada qui ont échappé de plein fouet à la crise de 2008 ont continué à s’endetter.

« Dans la plupart des cas, s’il est peu probable que la chute des prix de l’immobilier déclenche une crise financière, une forte baisse des prix de l’immobilier pourrait assombrir les perspectives économiques. Et l’accumulation de vulnérabilités justifie une surveillance étroite dans les années à venir – et peut-être même une intervention des décideurs politiques », a déclaré le FMI.

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Le rapport du FMI ne concorde pas avec d’autres données qui montrent que les taux de défaillance des prêts hypothécaires au Canada restent inférieurs aux niveaux d’avant la pandémie, mais la tension commence à se faire sentir.

Selon une étude récente de la Société canadienne d’hypothèques et de logement, l’endettement des ménages au Canada est maintenant le plus élevé parmi les pays du G7. En 2021, il était de 7 % supérieur au produit intérieur brut total du pays.

Et il y a des signes que la dette fait des ravages.

UN rapport de la firme de recherche sur le crédit Equifax Canada publié aujourd’hui montre qu’un nombre croissant de Canadiens ayant une hypothèque manquent des paiements sur le crédit non hypothécaire, en hausse de 15,7 % par rapport au premier trimestre de 2022, soit près du double de la hausse observée au trimestre précédent. Les chiffres suggèrent que les gens ressentent la pression des paiements hypothécaires plus élevés et se tournent vers les cartes de crédit pour couvrir d’autres dépenses.

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«Nous commençons maintenant à voir de plus en plus de propriétaires éprouver des difficultés, en particulier à la suite de renouvellements de prêts hypothécaires où les paiements ont considérablement augmenté», a déclaré Rebecca Oakes, vice-présidente de l’analyse avancée chez Equifax Canada.

Les consommateurs canadiens dépensent en moyenne 21,5 % de plus chaque mois sur leurs cartes de crédit, par rapport aux niveaux d’avant la pandémie. Les dépenses mensuelles moyennes par titulaire de carte de crédit ont dépassé 2 200 $ ce trimestre, en hausse d’environ 400 $ par rapport au premier trimestre de 2020.

Pendant ce temps, un Sondage Angus Reid publié cette semaine ont constaté que trois Canadiens sur 10 disent avoir de la difficulté à s’en sortir. C’est six points de pourcentage de plus qu’il y a un an.

Près de la moitié, 45 %, des personnes interrogées ayant des hypothèques disent qu’elles trouvent leurs paiements mensuels « durs ou très difficiles à gérer ».

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C’est en hausse par rapport à 34% en juin 2022.

Confrontés à l’augmentation des coûts du logement et de la nourriture, les Canadiens ont eu recours au crédit pour suivre le rythme, a déclaré Angus Reid. Et si la Banque du Canada augmente à nouveau les taux d’intérêt, comme certains économistes s’y attendent, cela mettrait plus de pression sur les Canadiens endettés.

Un quart des personnes interrogées ont déclaré que la dette était une source majeure de stress pour elles. Parmi les personnes ayant des hypothèques, ce pourcentage est encore plus élevé, 30 % d’entre elles déclarant que leur dette était extrêmement stressante.

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Le graphique d’aujourd’hui des économistes de la Banque Nationale offre des perspectives décourageantes pour les locataires canadiens.

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L’investissement résidentiel réel a chuté de 14,6 % au premier trimestre, soit la quatrième baisse consécutive à deux chiffres, selon des données récentes sur le PIB, écrit l’économiste national Stéfane Marion. Avec le ralentissement de la construction neuve et la croissance de l’immigration, l’écart entre l’offre et la demande de logements ne fera que s’aggraver.

Marion a déclaré que la population en âge de travailler a augmenté d’un record de 270 000 au cours des quatre premiers mois de 2023, et avec le taux d’inoccupation des logements locatifs au Canada déjà à des creux générationnels, les loyers continueront d’augmenter.

« Comme cette situation perdure dans un avenir prévisible, nous nous attendons à ce que l’inflation des loyers selon l’IPC reste élevée ou même s’accélère à des niveaux jamais vus depuis les années 1980 si la construction résidentielle ne rebondit pas », a écrit Marion.

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Nous passons 15 heures par semaine à nous soucier de nos finances. C’est comme travailler deux jours de plus par semaine, mais au lieu de gagner un chèque de paie, on passe à stresser à cause des factures, des dépenses courantes, des dettes ou du manque d’économies et cela ne mène généralement pas à une solution. Sandra Fry, conseillère en crédit, propose des moyens de reprendre le contrôle.

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Today’s Posthaste a été écrit par Pamela Heaven, @pamheavenavec des reportages supplémentaires de La Presse Canadienne, Thomson Reuters et Bloomberg.

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