Posthâte : pourquoi tout le monde devient soudainement fou de l’or

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Bonjour!

Contenu de l’article

L’or n’a pas de flux de trésorerie, aucune utilisation majeure dans l’industrie et il y en a une bonne quantité sur cette terre. Alors pourquoi l’acheter ?

Une bonne question, mais beaucoup de gens le sont.

Ces derniers jours, la hausse de la demande a poussé le métal jaune vers son record de 2 075 $ US l’once. Au cours des six derniers mois, il a atteint un sommet de 2 048 $ US l’once, contre 1 710 $ US. Ce matin, il s’échangeait à 2 038 $ US.

L’or est « cette chose rare, une couverture anti-stagflation non corrélée », a déclaré BofA Global Research dans un rapport intitulé Le nouveau cas de l’or.

Le métal précieux est considéré depuis des années comme une valeur refuge dans la tourmente économique mondiale. Mais ces jours-ci, avec la baisse des bénéfices des entreprises, l’inflation qui reste élevée et les principales devises qui perdent de leur valeur, cela semble particulièrement attrayant, ont déclaré les stratèges.

Contenu de l’article

« Le passage d’un monde à 2 % à un monde à 5 % signifie une inflation et des taux d’intérêt structurellement plus élevés, et l’or est l’un des rares actifs sans corrélation avec les actions (-0,01 %) qui est également robuste. contre la stagflation », ont-ils déclaré.

Cela en fait le « meilleur de la catégorie » pour la diversification du portefeuille.

C’est particulièrement vrai parce que les anciennes méthodes de diversification ne fonctionnent plus aussi bien, ont-ils déclaré. Il y a trente ans, les actions du S&P 500 n’étaient corrélées qu’à environ 10 %. Aujourd’hui, avec quelques actions de croissance qui dominent le marché, les corrélations intra-indice sont souvent supérieures à 50 %.

Demande d’or

Les prix de l’or ont augmenté alors que les investisseurs s’entassent, inquiets du ralentissement des économies, de la montée des tensions sur le crédit et des risques géopolitiques. Les banques centrales sont de gros acheteurs et leur appétit pour l’or en 2022 a augmenté de 150% pour atteindre un sommet de 55 ans.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

« Si les banques centrales continuent d’acheter et que les flux augmentent dans les ETF sur l’or, le rallye de l’or devrait se prolonger », ont déclaré les stratèges de la BofA.

Les craintes concernant le dollar américain sont un autre moteur de la demande. Les investisseurs s’inquiètent de plus en plus de la résistance du billet vert, qui fait face aux pressions de la concurrence mondiale et à l’augmentation du fardeau de la dette.

Pendant ce temps, la possibilité d’un vent contraire potentiel pour l’or, à savoir les hausses de taux de la Réserve fédérale américaine, s’estompe. Les marchés voient maintenant 86,9% de chances que la Fed tienne en juin, mais les données sur l’inflation publiées demain pourraient changer cette perspective.

Jusqu’où ira l’or ?

Les stratèges haussiers de la BofA prévoient un prix de 2 200 $ US l’once d’ici le quatrième trimestre de cette année. Leur analyse technique confirme cela et suggère que les prix pourraient atteindre 2 543 $ US.

Contenu de l’article

Combien d’or devriez-vous acheter?

En commençant par un portefeuille conventionnel 60/40, BofA a déclaré que les investisseurs peuvent améliorer les rendements en prenant des actions et des obligations à parts égales et en mettant 25% en or.

Au cours des turbulences passées telles que la bulle Internet, la grande crise financière et la pandémie de COVID-19, un portefeuille qui détenait 25% d’or a réduit les pertes de 9% en moyenne, ont-ils déclaré.

Comment acheter de l’or

BofA favorise les fonds négociés en bourse sur l’or par rapport aux ETF miniers aurifères, qui, selon eux, offrent des rendements inférieurs et moins de diversification.

Ils lancent la couverture de cinq ETF aurifères, et leurs meilleurs choix sont SPDR Gold Mini Shares Trust et iShares Gold Trust Micro, qui, selon eux, ont des dépenses inférieures à celles de leurs pairs et les mêmes fondamentaux.

Contenu de l’article

_______________________________________________________________

Cette newsletter vous a-t-elle été transmise ? Inscrivez-vous ici pour le recevoir dans votre boîte de réception.
_____________________________________________________________________

Whoa, l’Asie devrait représenter 70% de la croissance mondiale cette année, la Chine et l’Inde en contribuant à elles seules pour moitié.

Le Fonds monétaire international, qui nous apporte le graphique d’aujourd’huiprévoit que la croissance économique en Asie et dans le Pacifique passera à 4,6 % cette année, contre 3,8 % l’an dernier, tandis que le monde occidental se prépare à la récession.

La réouverture de la Chine a entraîné une augmentation des dépenses intérieures, même si la demande du reste du monde s’est affaiblie, a déclaré le FMI.

Contenu de l’article

La Chine a été un moteur de la croissance mondiale pendant des décennies, mais le FMI s’attend à ce que ce moteur économique ralentisse « considérablement » à l’avenir à mesure que la population vieillit et que la productivité diminue.

Contenu de l’article

___________________________________________________

_________________________________________________________

Vous recherchez de la valeur en période de volatilité ? Le professionnel de l’investissement Martin Pelletier affirme que le meilleur endroit pour les trouver est l’espace des petites capitalisations. Les rendements des petites capitalisations lors des récessions remontant aux années 1980 ont doublé ceux des grandes capitalisations. Un autre domaine que les investisseurs peuvent vouloir examiner est le segment de valeur du marché.

Il y a beaucoup de potentiel pour trouver des joyaux cachés par rapport aux mégacaps qui sont fortement suivis par Wall Street. Pelletier a des trucs pour aider à la chasse.

_______________________________________________________

Today’s Posthaste a été écrit par Pamela Heaven, @pamheavenavec des reportages supplémentaires de La Presse Canadienne, Thomson Reuters et Bloomberg.

Vous avez une idée d’article, un argumentaire, un rapport sous embargo ou une suggestion pour cette newsletter ? Envoyez-nous un e-mail à [email protected], ou appuyez sur répondre pour nous envoyer une note.