Posthâte : Les insolvabilités augmentent brusquement alors que les Canadiens sont plus que jamais aux prises avec des dettes

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Une « forte » augmentation des défaillances en mai suggère que les ménages sont plus que jamais aux prises avec l’endettement.

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Les insolvabilités, qui comprennent les faillites et les propositions de renégociation de prêts, ont augmenté de 12,3 % en mai par rapport à avril et de 30,9 % par rapport à la même période l’an dernier sur une base ajustée, selon les données d’Innovation, Sciences et Développement économique Canada. Ils sont maintenant à leur plus haut niveau depuis le début de la pandémie, avec un nombre de propositions dépassant l’ère pré-COVID, a déclaré Charles St-Arnaud, économiste en chef chez Alberta Central, dans une analyse des derniers chiffres.

Mai est historiquement un mois calme pour les insolvabilités, a déclaré St-Arnaud dans son analyse.

« Til augmente en 2023 a été plus important que d’habitude dans presque toutes les provinces », a-t-il déclaré.. « Cette situation pourrait être une correction après une petite baisse en avril. Cependant, jusqu’à présent cette année, les augmentations mensuelles ont été nettement plus importantes que historiquement et suggèrent une tendance à la hausse rapide des insolvabilités.

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Au Canada, le nombre d’insolvabilités 11,262 en mai, en baisse de 4,1 % par rapport à 2019. De ce nombre, les faillites ont totalisé 2 735, en baisse de 42,6 % par rapport à 2109. Cependant, des propositions totalisant 8 561 en mai étaient de 22,6 % plus élevés qu’en 2019. Depuis le début de l’année, les insolvabilités sont maintenant en hausse de 27,6 %.

Les insolvabilités ont dépassé leurs niveaux d’avant la pandémie en Manitoba, Colombie-Britannique, Alberta, Ontario et Saskatchewan — toutes les provinces ayant des taux d’endettement par rapport au revenu disponible supérieurs à la moyenne.

Le Manitoba a signalé une augmentation de 35,4 % des insolvabilités par rapport à 2019, la plus forte augmentation parmi les cinq provinces où les taux d’insolvabilité ont dépassé les niveaux d’avant la COVID. En Colombie-Britannique, les insolvabilités ont bondi de 17 %, en Alberta de 7,3 %, en Ontario de 2,9 % et de 0,3 % en Saskatchewan.

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jeles solvabilités restent bien sous les niveaux d’avant la pandémie à l’Île-du-Prince-Édouard, où ils ont baissé de 27,8 %, au Québec, en baisse de 20,4 %, au Nouveau-Brunswick, en baisse 18,8 %, la Nouvelle-Écosse, 18,3 % et Terre-Neuve, en baisse de 18,1 %.

Cependant, aucune province n’a été épargnée par le nombre croissant de propositions de renégociation des conditions de prêts qui ont dépassé les marques pré-COVID, a déclaré l’économiste.

Le Manitoba a ouvert la voie avec une augmentation de 66 % des propositions, suivi de la Colombie-Britannique, en hausse de 54 %, de l’Alberta, en hausse de 35 %, de l’Ontario et de la Saskatchewan, en hausse de 25 %, et de la Nouvelle-Écosse, en hausse de 21 %.

« Ceci suggère qu’une part croissante des ménages sont confrontés à des difficultés financières », a déclaré St-Arnaud.

St-Arnaud a attribué l’évolution des perspectives d’insolvabilité aux niveaux records d’endettement des ménages, à l’affaiblissement du pouvoir d’achat et à une série d’augmentations du taux directeur de la Banque du Canada, qui fixe les coûts d’emprunt de base.

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De plus, l’économiste basé à Calgary a déclaré qu’il s’attend à ce que les insolvabilités continuent d’augmenter cette année, car les taux d’intérêt plus élevés n’ont pas encore pleinement touché les emprunts des ménages.

« La question est si la solidité persistante du marché du travail, avec le très faible le taux de chômage et l’énorme épargne accumulée au cours de la la pandémie continuera de fournir une certaine confiancef », a déclaré St-Arnaud dans sa note.

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L’indice des prix à la consommation (IPC) de mai a augmenté de 3,4 % d’une année sur l’autre, ce qui représente une forte baisse par rapport au chiffre de 4,4 % d’une année sur l’autre en avril, mais cela ne dit pas la vérité.

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Sans surprise, il y a une composante de l’IPC qui affiche encore une inflation importante. L’indice du coût de l’intérêt hypothécaire a augmenté de 29,9 % d’une année sur l’autre.

En mai, si l’on supprime l’indice du coût de l’intérêt hypothécaire, l’IPC d’une année sur l’autre est de 2,5 %, très près du taux d’inflation cible. Je le répète : l’IPC excluant les intérêts hypothécaires est de 2,5 %. Il y a un an, ce taux global de l’IPC était de 7,7 %, un changement important à tout point de vue.

On me dit toujours que la hausse des taux d’intérêt devrait aider à maîtriser l’inflation, mais cela prend du temps, car cela a un effet décalé. Si l’IPC est maintenant de 2,5 % et que les importantes hausses de taux d’intérêt ont un effet décalé, cela ne signifie-t-il pas que nous avons fini de maîtriser l’inflation avec des hausses de taux d’intérêt ? Combien plus d’impact décalé est déjà devant nous si l’inflation est déjà à 2,5 % ? —Ted Rechtshaffen

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