Posthaste : les milléniaux, les Canadiens les plus endettés, seront confrontés aux plus grandes difficultés si l’économie se détériore

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Bonjour,

Les Canadiens ressentent les effets de la hausse des taux d’intérêt et de l’inflation partout au pays, mais comme le souligne un récent rapport de RBC, certains plus que d’autres.

Les milléniaux plus âgés et les membres plus jeunes de la génération X, qui ont vu leurs dettes atteindre des niveaux records au cours des dernières années, sont les plus vulnérables aux pertes d’emploi, écrit Carrie Freestone, économiste à RBC.

Contenu de l’article

Les Canadiens endettés âgés de 35 à 44 ans avaient un ratio dette/revenu disponible de 250 pour cent en 2019, bien plus lourd que le taux d’endettement qu’ils supportaient dix ans auparavant, alors qu’il était de 150 pour cent, a-t-elle déclaré.

Cela se traduit par une dette de 2,50 dollars pour chaque dollar de revenu disponible. Et c’est beaucoup, même selon les normes canadiennes, qui, au dernier décompte, avait l’endettement des ménages le plus élevé du G7. Le ratio dette nationale/revenu disponible au premier trimestre de cette année était de 184,5 pour cent.

Les jeunes de la génération Y, âgés de moins de 35 ans, ne sont guère mieux lotis avec un endettement représentant 165 % de leur revenu disponible.

« La génération du millénaire a été définie à bien des égards par l’endettement extrêmement élevé de ses ménages », a déclaré Freestone.

Malheureusement, la pression ne fera qu’empirer. La Banque du Canada a augmenté ses taux d’intérêt de 0,25 pour cent à 5 pour cent, un sommet en 22 ans, et ce n’est peut-être pas encore terminé. Les Canadiens dont les prêts hypothécaires doivent être renouvelés dans un avenir proche pourraient voir leurs mensualités augmenter de 25 pour cent, a-t-elle déclaré.

Un sondage réalisé par Angus Reid après la dernière augmentation des taux par la Banque en juillet a révélé que plus du tiers des personnes interrogées qui avaient un prêt hypothécaire ont déclaré avoir de la difficulté à effectuer leurs paiements.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Près de 60 pour cent s’attendent à ce que la hausse des taux ait un impact négatif sur leurs finances et un tiers se préparent à des défis « importants ».

Un gros problème, selon Freestone, est que, même si les bénéfices ont augmenté rapidement, ils n’ont pas augmenté suffisamment pour absorber les remboursements plus élevés de la dette.

« Depuis le début de la pandémie, le salaire horaire moyen a augmenté de 12 pour cent, soit moins de la moitié de l’augmentation du versement hypothécaire fixe moyen sur cinq ans », a-t-elle déclaré.

Les baby-boomers, en revanche, sont en bien meilleure forme.

Seulement 14 pour cent des Canadiens âgés de 65 ans et plus détiennent encore une hypothèque et s’ils le font, cela représente la moitié de la taille d’une hypothèque millénaire, a-t-elle déclaré.

Les baby-boomers et les membres plus âgés de la génération X, soit les personnes de 55 ans et plus, ont également constitué une part plus importante d’actifs bénéficiant de taux d’intérêt plus élevés. Les dépôts à terme personnels des Canadiens dans les banques ont augmenté de 200 milliards de dollars par rapport aux niveaux d’avant la pandémie, principalement en raison de l’attrait de taux d’intérêt plus élevés, a déclaré Freestone.

Les Canadiens plus âgés dépendent également moins du revenu. Pour les Canadiens âgés de 65 ans et plus, les deux tiers du revenu proviennent de pensions privées et de prestations gouvernementales, tandis que les groupes d’âge plus jeunes tirent 85 pour cent de leur revenu de leur emploi.

Contenu de l’article

Et les baby-boomers dépensent en moyenne moins que les jeunes générations. Freestone affirme que le groupe plus âgé dépense un tiers de moins en biens et services discrétionnaires que les Canadiens dans la trentaine.

Jusqu’à présent, les dépenses des millennials ont résisté malgré les défis liés à la hausse des taux d’intérêt et à une inflation élevée, a-t-elle déclaré. Mais si les licenciements augmentent, cela pourrait « faire dérailler considérablement les dépenses discrétionnaires ».

« Même si la croissance résiste encore après des hausses de taux record, des taux de chômage plus élevés pourraient déclencher un résultat totalement différent pour la demande au cours de l’année à venir », a-t-elle déclaré.

________________________________________________________________

Cette newsletter vous a-t-elle été transmise ? Inscrivez-vous ici pour le recevoir dans votre boîte de réception.
_____________________________________________________________________

Vous souhaitez renouveler votre prêt hypothécaire ? Vous voudrez peut-être jeter un œil au graphique d’aujourd’hui. Un nombre record de 95 pour cent des nouveaux prêts hypothécaires étaient à taux fixe en juin, contre 43 pour cent lorsque la Banque du Canada a commencé à augmenter ses taux en mars 2022, selon Daren King, économiste à la Banque Nationale.

Depuis lors, la Banque a relevé son taux d’intérêt de référence de 4,75 points de pourcentage, et les emprunteurs qui cherchent désormais à renouveler leur emprunt verront leurs remboursements augmenter fortement.

Contenu de l’article

La majorité des taux fixes peut sembler un peu déroutante étant donné que la Banque approche, sinon à la fin, de son cycle de hausses, a déclaré King.

« Cela signifie-t-il que les ménages s’enferment dans un potentiel pic de taux à long terme ? Pas si vite », a écrit King.

La plupart de ces emprunteurs, 55 pour cent, ont souscrit pour des durées de trois à quatre ans, au lieu de la durée traditionnelle de cinq ans.

« Il y a des raisons de croire qu’ils ont opté pour cette option parce qu’elle est plus avantageuse que les options à plus court terme (1 à 2 ans), ce qui réduit le paiement et facilite l’admissibilité », a déclaré King. « Cependant, ils ne veulent pas passer à côté d’éventuelles réductions de taux à l’avenir. »

_______________________________________________________

Contenu de l’article

Les rendements des investissements ont souvent dépassé l’inflation, mais cela devient plus difficile à obtenir à mesure que les prix augmentent. Le gestionnaire de portefeuille John De Goey se dit préoccupé par les rendements actuellement décents des véhicules portant intérêt, ainsi que par les valorisations élevées des actions, les niveaux d’endettement élevés et une courbe de rendement dangereusement inversée, qui incitent les investisseurs à faire preuve de légèreté. En savoir plus

____________________________________________________

Le Posthaste d’aujourd’hui a été écrit par Pamela Heaven, @pamheavenavec des reportages supplémentaires de La Presse Canadienne, Thomson Reuters et Bloomberg.

Vous avez une idée d’article, un argumentaire, un rapport sous embargo ou une suggestion pour cette newsletter ? Envoyez-nous un e-mail à [email protected] ou cliquez sur Répondre pour nous envoyer une note.

Contenu de l’article