Les insolvabilités d’entreprises dans ce pays ont le plus augmenté en 36 ans de records
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Les insolvabilités d’entreprises au Canada ont connu la plus forte hausse en 36 ans de records en 2023, alors que le coût de la dette augmentait et que l’économie s’affaiblissait.
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Le nombre d’entreprises ayant déposé une demande d’insolvabilité était le plus élevé depuis 13 ans, selon les chiffres publiés la semaine dernière par le gouvernement fédéral. Bureau du surintendant des faillites. Les dépôts ont augmenté de 35 pour cent au quatrième trimestre par rapport au troisième et ont plus que doublé par rapport au même trimestre de l’année dernière.
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Cette hausse est principalement due aux faillites plutôt qu’à une renégociation des conditions, a déclaré Charles St-Arnaud, économiste en chef d’Alberta Central. Les faillites ont augmenté de 75,6 pour cent d’une année sur l’autre, principalement dans les services d’hébergement et de restauration, le commerce de détail et la construction.
« Les entreprises ont eu du mal à faire face à une myriade de défis financiers au cours de la dernière année, notamment des coûts plus élevés des intrants, des coûts salariaux et des coûts du service de la dette, ce qui a exacerbé la situation difficile dans laquelle beaucoup se trouvent depuis la pandémie », a déclaré André Bolduc, président du conseil d’administration. de l’Association canadienne des professionnels de l’insolvabilité et de la restructuration (ACPIR).
Bolduc a déclaré que la dette contractée pendant la pandémie pèse sur certaines entreprises canadiennes au point où elles ne sont plus viables ou nécessitent une restructuration de leur dette.
Les propriétaires d’entreprise qui n’étaient pas en mesure de rembourser les prêts gouvernementaux liés à la pandémie, connus sous le nom de CUEC, avant la date limite du 19 janvier, doivent désormais payer des intérêts de 5 % et effectuer des paiements mensuels sur ce qui était auparavant un prêt sans intérêt et sans mensualités, selon l’ACPIR.
Ceux qui ont refinancé des prêts gouvernementaux pour bénéficier d’une remise partielle de leur dette paient désormais des taux d’intérêt plus élevés.
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« De nombreuses entreprises sont déjà sur le fil du rasoir. Les coûts supplémentaires liés au service de leurs dettes en raison de la hausse des taux d’intérêt signifieront encore moins de marge de manœuvre pour couvrir les coûts croissants des entreprises d’ici 2024 », a déclaré Bolduc.
L’affaiblissement de l’économie a également réduit les dépenses de consommation, ajoutant ainsi une pression supplémentaire sur les résultats des entreprises.
Le volume des dépenses au Canada, par personne, est bien inférieur aux niveaux d’avant la pandémie et se rapproche des niveaux observés uniquement lors des récessions, selon un récent rapport de la CIBC.
« Certaines entreprises pourraient ne pas être en mesure de gérer l’augmentation de leurs factures mensuelles, surtout si elles ont déjà de la difficulté à augmenter leurs ventes », a déclaré Bolduc. « Cette tension, combinée à tout défi ou revers financier supplémentaire cette année, pourrait forcer les entreprises à fermer leurs portes. »
Selon Statistique Canada, il y a eu 44 236 fermetures d’entreprises en octobre 2023, les chiffres les plus élevés étant enregistrés dans le commerce de détail, la construction, le transport et l’entreposage.
«Souvent, nous voyons des propriétaires d’entreprise fermer boutique et simplement s’en aller plutôt que de prendre des mesures formelles pour mettre fin à leur activité ou obtenir des conseils en matière de restructuration», a déclaré Bolduc.
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Les mêmes tendances se manifestent à l’échelle mondiale. Les faillites ont augmenté en moyenne de près de 50 % dans les pays du G7 entre 2021 et 2023, selon Oxford Economics.
« Mais si l’augmentation des faillites semble alarmante, elle provient de niveaux anormalement bas pendant la pandémie », a déclaré Adam Slater, économiste à Oxford.
Pendant la crise du COVID-19, les entreprises ont été artificiellement soutenues par des aides gouvernementales directes, l’abstention des banques et des taux d’intérêt bas. « Un rebond allait toujours se produire lorsque ces soutiens commençaient à s’effondrer », a-t-il déclaré.
Néanmoins, les niveaux de faillite sont plus élevés que ce que prévoyait la modélisation d’Oxford, en particulier au Canada et au Royaume-Uni.
Ces deux économies, ainsi que d’autres où les faillites sont nombreuses, ont tendance à emprunter aux entreprises à taux variable, de sorte que les entreprises doivent faire face plus tôt aux coûts de la hausse des taux d’intérêt. Sur les marchés où les emprunts à taux fixe sont plus courants, comme aux États-Unis, les faillites sont inférieures ou proches des niveaux de 2019, a déclaré Slater.
Oxford prévoit une nouvelle augmentation à deux chiffres des faillites cette année, et sur certains marchés jusqu’en 2025. Mais il s’attend à ce que celles-ci atteignent des niveaux vraiment inquiétants seulement si le ralentissement des économies avancées est bien pire que prévu.
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Le Posthaste d’aujourd’hui a été écrit par Pamela Cielavec des reportages supplémentaires du personnel du Financial Post, de La Presse Canadienne et de Bloomberg.
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