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La Banque du Canada dévoilera sa décision sur les taux demain et à peu près tout le monde pense qu’il s’agira d’une hausse surdimensionnée de 50 points de base.
En fait, les 30 économistes interrogés par Reuters prévoient une hausse d’un demi-point le 1er juin et, de plus, des taux plus élevés en fin d’année que prévu il y a à peine un mois.
S’il y avait le moindre doute, les chiffres de l’IPC d’avril les ont mis fin, dit Capital Economics. L’inflation globale a atteint 6,8 %, bien au-dessus des prévisions de la Banque de 5,8 % le mois précédent.
L’inflation sous-jacente est un problème encore plus grave, a déclaré Capital, les trois mesures suivies par la Banque étant désormais supérieures à 3 %, le plafond de la fourchette cible.
Cependant, il n’y a pas tellement de consensus sur l’endroit où la Banque finira.
La vulnérabilité du logement aux hausses de taux est préoccupante, mais la chute de 12% des ventes de maisons en avril n’est pas suffisante pour inverser la trajectoire de la Banque – du moins pas encore, a écrit l’économiste nord-américain en chef de Capital, Paul Ashworth.
« La Banque tablait sur une certaine faiblesse du logement alors que les taux d’intérêt augmentaient – c’est l’un des principaux canaux de transmission par lesquels des taux plus élevés devraient refroidir la demande et, par extension, faire baisser l’inflation », a-t-il déclaré.
Capital s’attend à une baisse de 10% des prix des maisons au Canada et « alors que les conditions du logement vont de mal en pis, nous nous attendons à ce que la Banque du Canada change éventuellement son fusil d’épaule ».
Après deux autres hausses de 50 points de base portant le taux directeur à 2 %, Capital s’attend à ce que la Banque ralentisse à 25 points de base, culminant à 2,5 %. Il s’attend à ce que le taux y reste jusqu’en 2024.
Oxford Economics est encore plus accommodant, voyant des taux à 1,75 % d’ici la fin de l’année, passant à 2 % en 2023 et y restant jusqu’en 2025.
Du côté belliciste, les stratèges de Bank of America prévoient que le taux directeur atteindra 3,5 % d’ici avril 2023, avec des risques à la hausse pour de nouvelles hausses.
La médiane du sondage Reuters a des taux à 2,25 % au prochain trimestre, 2,50 % au quatrième trimestre, culminant à 2,75 % au premier trimestre 2023.
Les courtiers en hypothèques ont vu une légère baisse des demandes de renseignements après la première hausse des taux par la Banque, a déclaré Sung Lee, un expert de TARIFSDOCCA.
«La hausse des taux pousse de nombreux propriétaires potentiels à se qualifier plus haut que le taux de qualification actuel de 5,25%, ce qui les oblige à retarder l’achat ou à se tourner vers d’autres méthodes pour augmenter le montant de l’hypothèque qu’ils peuvent se permettre, comme les coopératives de crédit. ou des prêteurs privés », a-t-il déclaré.
Ceux qui ressentiront le pincement en premier sont ceux qui ont fait des efforts excessifs pour acheter des maisons sur le marché immobilier canadien en effervescence avec un prêt hypothécaire à taux variable et puisé dans la valeur nette de leur maison avec un HELOC.
Lee a déclaré que les prêts hypothécaires et les produits HELOC combinés (CLP) avaient atteint 710,3 milliards de dollars à la fin de 2021. En février seulement, les Canadiens ont contracté une dette HELOC de 2 milliards de dollars.
RATESDOTCA calcule que si la Banque augmente le taux d’un demi-point, un ménage avec un prêt hypothécaire à taux variable de 1,9 % sur 500 000 $ verrait ses mensualités hypothécaires augmenter de 122 $ à 2 215 $.
Si le ménage avait également un HELOC de 65 000 $ à 3,7 % d’intérêt, les paiements mensuels augmenteraient de 28 $ à 228 $ par mois, portant le paiement total à 2 443 $ par mois, soit une augmentation de 150 $.
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