Post-hâtive : Le régime obsolète des FERR expose les personnes âgées au risque de manquer d’argent, prévient une étude

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Les Canadiens vivent plus longtemps et gagnent moins sur leurs placements, mais les règles d’Ottawa pour les fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR) sont « bloquées dans le passé », selon un rapport de l’Institut CD Howe.

William Robson et Alexandre Laurin soutiennent que les limites d’âge actuelles et les retraits obligatoires sur les FERR signifient que plus de personnes âgées auront «un revenu négligeable de leur épargne à impôt différé dans leurs dernières années».

« L’impatience du gouvernement à l’égard des revenus ne devrait pas forcer les détenteurs de FERR et de véhicules similaires à imposition différée à épuiser prématurément leurs pécules », ont écrit les auteurs.

En vertu du régime de FERR, qui a débuté en 1978, les Canadiens doivent convertir leur régime enregistré d’épargne-retraite, qui reporte l’impôt, en fonds enregistré de revenu de retraite avant la fin de l’année où ils atteignent l’âge de 71 ans. À partir de 72 ans, ils doivent retirer un certain pourcentage de ce montant chaque année, qui est imposé.

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La formule a été mise à jour plusieurs fois au fil des ans et le gouvernement a temporairement réduit les retraits obligatoires à deux reprises, en réponse à la crise financière de 2008 et pendant la pandémie de COVID-19, mais ces solutions à court terme n’ont fait que mettre en évidence un problème chronique, selon le rapport.

Le problème, c’est que les gens vivent plus longtemps, mais l’âge auquel ils doivent cesser de cotiser à leur régime de retraite à cotisations déterminées ou à leur REER et commencer à faire des retraits n’a pas suivi.

Les rendements des investissements sur les obligations du gouvernement canadien ont également chuté à 0,65 %, comparativement à des rendements proches de 6 % au cours des années passées.

L’étude estime que le pouvoir d’achat des retraits du FERR pourrait diminuer de près de la moitié de sa valeur initiale au moment où le titulaire atteint 94 ans.

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« De nos jours, environ un homme sur huit âgé de 71 ans et une femme sur cinq âgée de 71 ans peuvent s’attendre à atteindre 94 ans – et bien sûr, ceux qui vivent au-delà de cet âge voient le pouvoir d’achat de leurs retraits chuter précipitamment », ont déclaré les auteurs.

Selon l’étude, la solution la plus simple serait d’éliminer complètement les prélèvements obligatoires.

Bien que cela retarderait les recettes fiscales et la récupération d’autres avantages pour le gouvernement, l’impact budgétaire serait probablement faible, a-t-il déclaré.

« Pour les titulaires de FERR, en revanche, l’élimination complète éliminerait la complexité de la planification financière, et l’élimination complète ou partielle atténuerait une menace à la sécurité du revenu à la retraite », ont déclaré les auteurs.

Au minimum, les âges auxquels l’épargne doit s’arrêter et les retraits commencer et s’accélérer devraient être plus élevés pour refléter les réalités actuelles, ont-ils déclaré. L’étude recommande de relever ces âges de trois ans.

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Les auteurs de l’Institut CD Howe se joignent à d’autres appels à la réforme des FERR de la part de l’industrie et des politiciens. Plus tôt cette année, le ministère des Finances a lancé une étude pour déterminer si le cadre demeure approprié après un projet de loi d’initiative parlementaire. Il doit rendre ses conclusions en juin.

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Le dollar américain entre dans son quatrième marché baissier en 50 ans, prédit Michael Hartnett, stratège en chef des investissements chez Bank of America, qui nous présente le graphique d’aujourd’hui. Dans la dernière édition du Flow Show, Hartnett et son équipe prévoient une baisse de 20 % de l’indice du dollar américain (DXY). La devise a atteint un creux de deux mois la semaine dernière après cinq semaines consécutives de pertes, mais a depuis regagné du terrain alors que les marchés parient sur de nouvelles hausses de la Réserve fédérale.

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Les six raisons de Hartnett pour les « heebie-jeebies » du dollar sont : un déficit fédéral américain croissant ; l’approche du plafond de la dette américaine ; augmentation des probabilités de défaut de paiement ; la crise bancaire affaiblit le statut du dollar en tant que valeur refuge ; L’argument du «pétroyuan» prend de l’ampleur alors que la guerre oblige les pays à conclure des accords dans des devises alternatives et que la Chine et le Japon réduisent leurs avoirs du Trésor.

Pendant ce temps, il est optimiste sur l’or, le pétrole, l’euro et les actions internationales. « Nous restons des « ours patients » (dans un monde d’ours impatients) », a-t-il écrit.

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L’essor de l’intelligence artificielle générative et ses impacts économiques potentiels ont fait la une des journaux ces derniers temps. Les économistes David Rosenberg et Julia Wendling affirment que la productivité sera sans aucun doute stimulée, mais le déplacement de nombreux emplois de cols blancs sera probablement une victime douloureuse, ce qui signifie que l’IA sera désinflationniste, tout comme Internet l’était. En savoir plus

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Today’s Posthaste a été écrit par Pamela Heaven, @pamheavenavec des reportages supplémentaires de La Presse Canadienne, Thomson Reuters et Bloomberg.

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