Post-hâtive : Emprunter devient de plus en plus difficile, surtout pour les ménages canadiens

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Certains signes indiquent que la tourmente bancaire des derniers mois est de retour.

Le Sondage auprès des agents principaux de crédit de la Banque du Canada a montré un resserrement significatif dans certains domaines du crédit, lors de sa publication vendredi.

La faillite de quatre banques régionales américaines depuis mars a fait craindre que les prêteurs ne se retirent de l’émission de crédit, ajoutant une nouvelle avancée aux économies qui basculent déjà vers la récession.

La version américaine de l’enquête sur les agents de crédit, également publiée la semaine dernière, a montré que la part des banques qui resserrent les conditions des prêts commerciaux et industriels est passée à 46% au premier trimestre.

Ce sont des niveaux généralement observés dans les récessions et les banques dans le sondage ont cité une tolérance au risque plus faible, des perspectives économiques en déclin et une aggravation des problèmes de l’industrie comme raisons du resserrement du crédit, rapporte Bloomberg.

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« Je reçois certainement des vibrations … sur le marché et dans les contacts commerciaux que le resserrement du crédit, ou du moins un resserrement du crédit, commence », a déclaré le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, à Yahoo! Finances la semaine dernière.

Les prêts aux entreprises ne sont pas aussi restrictifs ici, selon l’enquête de la Banque du Canada, mais ils sont toujours les plus serrés depuis le début de la crise du COVID-19. Le solde net de 11 % des institutions financières déclarant un resserrement des normes de prêt aux entreprises était en hausse par rapport à 4 % au trimestre précédent.

Là où les Canadiens ressentent vraiment le pincement, ce sont les prêts à la consommation, en particulier les prêts hypothécaires.

Plus de 35% des banques ont resserré les normes de prêt hypothécaire des ménages au premier trimestre, une part plus élevée qu’au début de la pandémie et la plus élevée des six années d’histoire de l’enquête sur les prêts aux ménages.

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« Contrairement aux États-Unis, au Canada, ce sont les ménages plutôt que les entreprises qui voient le resserrement plus généralisé des conditions de crédit », a déclaré l’économiste de la CIBC Andrew Grantham dans une note sur les données.

Une grande partie est due au prix, reflétant la forte hausse des taux d’intérêt après la hausse agressive de la Banque du Canada l’an dernier. Mais les conditions autres que les prix ont également été durcies.

Le manque de données dans l’enquête sur les prêts aux ménages empêche les économistes de faire des comparaisons avec les crises passées, mais « les lectures actuelles suggèrent des vents contraires plus forts contre la croissance du crédit hypothécaire à court terme », a déclaré TD Economics.

Les prêts à la consommation, à l’exception des prêts hypothécaires, se sont également resserrés, 12% des banques faisant état de conditions plus strictes, également les plus élevées depuis le début de l’enquête en 2017.

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D’autres économistes préviennent que les conditions pourraient être plus strictes qu’il n’y paraît.

Capital Economics affirme que se concentrer uniquement sur les normes de prêt et les écarts de crédit peut donner une fausse impression de confort quant à la forme du système financier.

«Comme le niveau des coûts d’emprunt a fortement augmenté, nos calculs suggèrent que les conditions financières globales au Canada sont tout aussi serrées que pendant la crise financière mondiale», a écrit Stephen Brown, économiste en chef adjoint pour l’Amérique du Nord dans une note.

« C’est l’une des raisons de s’attendre à des difficultés économiques cette année, même si des développements récents tels que le bond de la confiance des consommateurs réduisent apparemment le risque d’une récession pure et simple. »

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Today’s Posthaste a été écrit par Pamela Heaven, @pamheavenavec des reportages supplémentaires de La Presse Canadienne, Thomson Reuters et Bloomberg.

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