Edgar Bronfman Jr. a brusquement abandonné son offre de dernière minute sur Paramount Global. Cette décision intervient alors que le temps imparti à son groupe pour finaliser une offre ferme qui pourrait constituer une alternative viable à l’accord de rachat en cours de Skydance Media s’approche.
Lundi soir, le comité spécial de Paramount Global, qui gère son long processus de fusions et acquisitions, a publié un communiqué mettant fin à la période de « prospection » de l’entreprise et exprimant son intention d’aller de l’avant avec l’accord Skydance Media. Le comité a indiqué dans un communiqué avoir « contacté plus de 50 tiers » pour voir s’il y avait un intérêt à faire une offre pour le propriétaire historique de Paramount Pictures, CBS, MTV, Nickelodeon, BET, VH1, Comedy Central et plus encore.
« Au nom du comité spécial, nous remercions M. Bronfman et son groupe d’investisseurs pour leur intérêt et leurs efforts », a déclaré Charles E. Phillips, Jr., président du comité spécial de Paramount Global.
« Après avoir exploré en profondeur les opportunités exploitables pour Paramount pendant près de huit mois, notre comité spécial continue de croire que la transaction que nous avons convenue avec Skydance offre une valeur immédiate et le potentiel d’une participation continue à la création de valeur dans un paysage industriel en évolution rapide », a déclaré Phillips.
Paramount Global a déclaré que l’accord avec Skydance devrait être conclu au premier semestre 2025, comme l’a établi la société plus tôt ce mois-ci avec ses résultats du deuxième trimestre, qui étaient faibles et soulignaient l’urgence de la transaction. En publiant les chiffres du deuxième trimestre le 8 août, Paramount Global a réduit de près de 6 milliards de dollars la valeur de ses comptes pour refléter les perspectives réduites de son groupe de réseaux câblés linéaires.
Plus tôt lundi soir, Bronfman a reconnu la fin de ses efforts.
« Ce soir, notre groupe d’enchères a informé le comité spécial que nous allions quitter le processus de sélection. Ce fut un privilège d’avoir eu l’occasion d’y participer », a déclaré Bronfman dans un communiqué lundi soir.
« Nous continuons de croire que Paramount Global est une entreprise extraordinaire, dotée d’un ensemble inégalé de marques, d’actifs et de personnes de premier plan. Bien qu’il y ait eu des divergences, nous pensons que toutes les personnes impliquées dans le processus de vente sont unies dans la conviction que les meilleurs jours de Paramount sont à venir. Nous félicitons l’équipe de Skydance et remercions le comité spécial et la famille Redstone pour leur engagement pendant le processus de vente », a déclaré Bronfman.
Le groupe de Bronfman a mis un frein au projet de Skydance Media de conclure son accord de rachat de Paramount Global, valorisé à environ 8 milliards de dollars. Skydance et Paramount Global se livrent au tango des fusions et acquisitions depuis la fin de l’année dernière. Un certain nombre d’acteurs du secteur, d’Apollo Global Management à des opérateurs individuels tels que Byron Allen et Steven Paul, ont fait du bruit au cours des huit derniers mois au sujet de leur tentative de rachat de Paramount. Bronfman, dans les derniers jours de la fenêtre de vente intégrée à l’accord de rachat de Skydance-Paramount, est allé le plus loin avec le comité spécial du conseil d’administration de Paramount Global chargé de gérer le tumultueux processus de fusions et acquisitions.
Il semblerait que Bronfman et ses partisans aient conclu lundi qu’ils n’avaient pas le temps nécessaire pour élaborer les accords financiers et de gouvernance complexes nécessaires pour présenter au comité de Paramount Global une contre-proposition ferme. De toute évidence, ils n’ont reçu aucun signal de la part de Paramount indiquant qu’il y avait une volonté de poursuivre une nouvelle prolongation avec Skydance pour permettre des discussions. Skydance a prévu à contrecœur une période de « go-shop » de six semaines permettant à Paramount Global de chercher des offres supérieures dans l’accord final qu’elle a obtenu le mois dernier après des mois de négociations intermittentes.
La clause de go-shop était une nécessité pour le vendeur car elle vise à protéger Shari Redstone, actionnaire majoritaire de Paramount Global, des poursuites judiciaires des actionnaires, car les conditions de la transaction Skydance lui sont généralement plus favorables qu’aux actionnaires des actions ordinaires de la société. Le comité spécial de Paramount Global a voté la semaine dernière pour prolonger cette période de go-shop de 15 jours supplémentaires, jusqu’au 5 septembre. Cette décision a irrité le PDG de Skydance Media, David Ellison, qui a harcelé le conseil d’administration de Paramount Global avec une lettre juridique concise envoyée le 22 août, le lendemain de l’expiration initiale de la période de go-shop.
Comme les Murdoch, les Redstone sont l’un des derniers vestiges des familles de barons des médias qui contrôlaient autrefois les plus grands studios, réseaux et géants de l’édition du pays, grâce à la possession d’actions privilégiées qui leur donnaient un contrôle quasi absolu de leurs entreprises. La transaction Skydance marquera une étape importante dans la sortie de la famille Redstone du secteur des médias et du divertissement.
Un représentant de Skydance n’a fait aucun commentaire sur le retrait de Bronfman.