Ouster et Velodyne, deux sociétés de lidar, ont convenu d’une fusion dans le cadre d’une transaction entièrement en actions, ont annoncé lundi les sociétés. Ouster et Velodyne conserveront une participation de 50% dans la nouvelle société, selon l’accord signé le 4 novembre.
La fusion vient comme beaucoup dans l’industrie, y compris la société de technologie de véhicule autonome Le PDG de Cruise, Kyle Vogt, s’attendaient à un autre cycle de consolidation dans l’espace lidar. C’est en partie parce qu’il y a trop de sociétés de lidar pour le nombre d’OEM qui mettent en œuvre le capteur pour les applications de conduite autonome. C’est aussi parce que bon nombre de ces sociétés, y compris Ouster et Velodyne, sont devenues publiques via une acquisition à des fins spéciales (SPAC) à des évaluations potentiellement gonflées qui étaient basées sur les revenus projetés et non sur les revenus réels.
Plus tôt cette année, Velodyne a acquis la société d’intelligence artificielle et de lidar Bluecity.ai, et l’année dernière, Ouster a acquis la startup de lidar Sense Photonics. La société audiovisuelle Aurora a racheté Blackmore en 2019 et Cruise a acquis Strobe en 2017.
Velodyne et Ouster ont tous deux été aux prises avec la chute des cours des actions au cours de l’année écoulée, et aucun n’a encore été en mesure de réaliser des bénéfices. Les sociétés ont clôturé le deuxième trimestre avec une perte nette de 44,3 millions de dollars et 28 millions de dollars, respectivement. Les entreprises générant des pertes peuvent souvent conserver la confiance des investisseurs si elles génèrent au moins des augmentations régulières de leurs revenus, ce qu’Ouster a fait d’une année sur l’autre. Mais les revenus de Velodyne ne semblent pas avoir augmenté du tout au cours de la dernière année ; il a plutôt chuté de 41 %.
En fusionnant, les entreprises espèrent combiner leurs forces et créer une échelle « pour générer une croissance rentable et durable des revenus », selon le PDG de Velodyne, Ted Tewksbury.
Les sociétés affirment que la fusion leur permettra de réaliser des économies de coûts annualisées d’au moins 75 millions de dollars dans les neuf mois suivant la clôture de la transaction, ainsi que 335 millions de dollars en liquidités combinées pour le troisième trimestre.
La fusion pourrait également être une bouée de sauvetage pour Velodyne, une entreprise qui se débat depuis un an avec une série de drames internes, dont la démission de son PDG Anand Gopalan en juillet dernier. (Tewskbury l’a remplacé en novembre.) Velodyne n’a jamais dit pourquoi Gopalan a démissionné, mais son départ a coûté à Velodyne 8 millions de dollars en indemnisation en actions, selon le rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2021.
Auparavant, le fondateur de Velodyne, David Hall, avait été démis de ses fonctions de président du conseil d’administration et sa femme, Marta Thoma Hall, avait perdu son poste de directrice du marketing à la suite d’une enquête menée par le conseil d’administration sur les deux pour « comportement inapproprié ». Les frais juridiques pour les drames ont coûté 3,7 millions de dollars à Velodyne au premier semestre 2021. En mai de l’année dernière, Hall a écrit une lettre accusant le SPAC avec lequel Velodyne a fusionné, Graf Industrial Corp., pour les mauvaises performances financières de l’entreprise.
Un nouveau chemin à parcourir
Le conseil d’administration de la société combinée sera composé de huit membres, quatre du conseil d’administration d’Ouster et quatre de Velodyne. Angus Pacala, actuel co-fondateur et PDG d’Ouster, sera le PDG de la nouvelle société. Tewksbury agira en tant que président exécutif du conseil d’administration.
Dans un communiqué, Ouster a déclaré que la fusion augmenterait l’efficacité opérationnelle, très probablement en supprimant les licenciements. Cela signifie généralement que des licenciements suivront, mais les entreprises n’ont pas répondu à temps à la demande de commentaires de TechCrunch.
Avec une empreinte commerciale et un réseau de distribution combinés, la nouvelle société s’attend à fournir des volumes plus élevés de produits à des coûts réduits, a déclaré Ouster.
La fusion, qui verra l’action de Velodyne échangée contre 0,8204 action d’Ouster à la clôture, devrait être achevée au premier semestre 2023, sous réserve de l’approbation des actionnaires par les deux sociétés. Ouster et Velodyne continueront d’exploiter leurs activités de manière indépendante jusqu’à ce que la transaction soit conclue.