Les fonds de capital-investissement affichent des réductions allant jusqu’à 40 % de leur valeur nette, soulevant des interrogations sur leur viabilité. Malgré des performances remarquables, comme celle de 3i Group, des experts soulignent un décalage entre perception et réalité. Les investisseurs peuvent trouver des opportunités intéressantes dans des entreprises en croissance, mais les évaluations demeurent un sujet de débat, notamment face aux critiques de fonds spéculatifs.
Les Réductions dans le Capital-Investissement : Une Opportunité ou un Risque ?
Le mot « réduction » attire souvent l’attention, particulièrement dans le domaine des investissements. Cependant, lorsqu’il s’agit des fonds de capital-investissement, ces réductions peuvent engendrer plus de doutes que d’excitation. Actuellement, de nombreux fonds affichent des réductions allant jusqu’à 40 % par rapport à leur valeur nette d’inventaire (VNI). Ces fonds offrent une fenêtre sur des entreprises prometteuses, notamment dans les secteurs florissants comme les services financiers, le commerce de détail et la technologie, que ce soit au Royaume-Uni, aux États-Unis ou en Europe.
Comprendre les Dynamiques du Marché
La profondeur de ces réductions soulève des interrogations sur la viabilité des fonds de capital-investissement. Certains investisseurs se demandent si ces opportunités ne sont pas trop belles pour être vraies. Un exemple notable est 3i Group, une entreprise du FTSE 100 qui a vu son prix d’action se négocier à une prime de 56 % malgré un rendement impressionnant de 1070 % sur la dernière décennie. 3i Group est surtout reconnu pour sa participation dans Action, une chaîne de magasins de proximité qui connaît une expansion rapide en Europe.
Ben Yearsley de Fairview Investing souligne qu’il existe un « décalage » entre la perception du marché et la réalité de ces investissements. Il affirme que, sur le long terme, ces fonds représentent d’excellents choix d’investissement, à condition d’avoir une perspective d’au moins dix ans. Parallèlement, Charlotte Morris, co-responsable de Pantheon International Partners, met en avant les opportunités majeures dans des entreprises orientées vers la croissance et opérant dans des secteurs défensifs.
Pour les investisseurs prêts à faire preuve de courage, les fonds de capital-investissement peuvent représenter une avenue de diversification intéressante, surtout dans un contexte de baisse des taux d’intérêt. Bien que certaines entreprises soutenues par ces fonds soient peu connues, elles n’en sont pas moins performantes. James Carthew de QuotedData note que, selon des chiffres de MSCI Burgiss, les bénéfices des entreprises de rachat ont, dans la plupart des cas, surpassé ceux des entreprises cotées.
Malgré tout, la question des évaluations demeure cruciale. Des analystes comme Iain Scouller de Stifel prévoient une hausse des ventes des entreprises dans les portefeuilles de ces fonds. Toutefois, des doutes persistent, notamment de la part de fonds spéculatifs qui parient sur la baisse des actions de 3i, arguant que l’évaluation d’Action pourrait être trop optimiste. Ce débat sur les valorisations et le potentiel de croissance des entreprises soutenues par le capital-investissement continuera d’alimenter les discussions dans le secteur.