Opinion : Les banques devraient s’en tenir au secteur bancaire et laisser aux autres le soin de changer le monde

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Par Gina Pappano

Les banques sont des institutions essentielles pour participer à la vie moderne. Sans compte bancaire, il est difficile de faire partie de la société. Parmi toutes les institutions, les banques doivent donc être véritablement inclusives. Ce qui signifie qu’ils doivent être tenus à une stricte neutralité politique, en veillant aux intérêts de leurs clients et actionnaires d’une manière non partisane et non idéologique. Tant que leurs clients respectent la loi, les banques devraient être ouvertes à toutes les activités potentiellement rentables – pour le bien de leurs propres actionnaires et la santé de l’économie.

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Cependant, de plus en plus, ce n’est pas ainsi que les choses fonctionnent au Canada. Au lieu de cela, des militants très motivés ont passé des années à faire pression sur les banques pour qu’elles signent les engagements écologistes de « se désinvestir » des projets et des entreprises pétrolières et gazières. Leur objectif est d’amener les banques à contribuer à faire respecter la vision de l’Accord de Paris de 2015 d’émissions énergétiques « nettes nulles » d’ici 2050.

Boycotter ainsi le secteur pétrolier et gazier est décidément pas dans l’intérêt des clients et des actionnaires des banques. Comme le montrent Philip Cross et Jack Mintz dans un étude récente Pour l’Institut Macdonald-Laurier, l’industrie pétrolière et gazière est de loin le secteur le plus productif de notre pays.

Mais parce que les militants sont si bruyants, insistants et politiquement bien connectés, ils ont eu beaucoup de succès. Les cinq grandes banques du Canada – TD, CIBC, BMO, Banque Scotia et RBC – ont adopté une version ou une autre de l’engagement Net Zero. Et presque personne n’a voulu leur demander des comptes.

InvestNow, l’organisation à but non lucratif dont je suis directeur exécutif, est l’une des rares exceptions. Le mois dernier, pour la deuxième année consécutive, notre organisation a présenté des propositions d’actionnaires lors des assemblées générales annuelles des cinq grandes banques dans le but de les rendre responsables de leurs engagements politiques.

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La proposition d’InvestNow cette année était simple. Nous avons demandé aux banques de commander et de publier des rapports qualifiant et quantifiant les impacts et les coûts du désinvestissement du secteur pétrolier et gazier canadien, si elles continuent sur la voie de leurs objectifs déclarés de zéro émission nette. Que les banques se lancent tête baissée vers le net zéro d’ici 2050 sans aucune analyse coûts-avantages est à la fois choquant et imprudent. Mais jusqu’à présent, c’est exactement ce qu’ils ont fait.

Les cinq banques ont reçu la même proposition et, malheureusement, toutes les cinq ont recommandé à leurs actionnaires de voter contre les propositions d’InvestNow, ce qu’elles ont fait dans l’ensemble. Les banques ont cependant proposé des réponses à notre pétition, et celles-ci étaient assez troublantes.

La CIBC et la TD se sont toutes deux engagées à continuer de soutenir leurs clients dans leur « transition vers une économie à faibles émissions de carbone », pour citer les termes utilisés dans les deux réponses. Aucune des deux banques n’a reconnu les impacts négatifs qu’une telle transition pourrait avoir sur ses clients ou sur l’économie dans son ensemble. Ils n’ont pas non plus exposé les conséquences potentielles pour leurs clients qui ne satisfont pas – peut-être parce qu’ils ne le peuvent pas – à leurs nouveaux critères anti-carbone.

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Sur ce point, RBC était plus à venir: « RBC Marchés des Capitaux accordera la priorité au soutien des clients activement engagés dans la transition énergétique. RBC Marchés des Capitaux est prête à prendre des décisions difficiles et, en fin de compte, à se retirer si un client… ne démontre pas une planification suffisante pour la transition énergétique. C’est-à-dire qu’ils sont prêts à abandonner les clients qu’ils jugent insuffisamment engagés en faveur du Net Zero.

De son côté, la Banque Scotia a déclaré : « En tant que signataire de la Net Zero Banking Alliance (NZBA) en octobre 2021, nous nous sommes fixés pour objectif de devenir une banque à bilan net zéro ». Quel est le BANZ? Selon ses propres termes, il s’agit d’un groupe de banques internationales « réunies par l’ONU » « engagées à financer une action climatique ambitieuse pour faire passer l’économie réelle vers zéro émission nette de gaz à effet de serre d’ici 2050 ».

La Banque Scotia a ensuite mentionné son soutien aux « engagements carboneutres » du gouvernement Trudeau et à « l’Accord de Paris sur les changements climatiques », ce qui la place résolument du côté du débat politique.

Je le répète, les banques ne devraient pas être des acteurs idéologiques. S’engager dans cette voie revient à porter gravement atteinte à leur légitimité institutionnelle. Et se laisser pousser à se désengager du pétrole et du gaz, éliminer de leur pool d’investissement des projets et des entreprises qui font partie du secteur le plus productif de notre pays est, franchement, une trahison de leur responsabilité envers leurs actionnaires.

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C’est également mauvais pour le Canada. Notre pays est riche en ressources. Le pétrole et le gaz sont le moteur de nos exportations, de notre productivité, de notre marché du travail, de nos revenus gouvernementaux et de notre sécurité nationale. Cross et Mintz appellent notre secteur des ressources naturelles la « poule aux œufs d’or » de notre économie. Et notre réputation de stabilité politique et de respect des droits de l’homme et de l’environnement – ​​ce que l’on ne peut pas dire de la plupart des autres pays riches en ressources à travers le monde – devrait rendre notre industrie pétrolière et gazière particulièrement attractive pour les investisseurs.

Les cinq grandes banques ont placé la neutralité carbone et la décarbonisation avant les intérêts de leurs actionnaires et de leurs clients, sans parler des Canadiens ordinaires et de notre économie. Tant qu’ils continueront à poursuivre des objectifs sociaux, politiques et idéologiques plutôt que fiduciaires, InvestNow fera tout ce qui est en son pouvoir pour les obliger à rendre des comptes, les exhortant à reprendre leurs activités bancaires.

Poste financier

Gina Pappano, directrice exécutive d’InvestNow, était responsable de l’intelligence de marché à la Bourse de Toronto (TSX) et à la Bourse de croissance TSX (TSXV).

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