Opinion : Le budget devrait moderniser les règles d’épargne-retraite du Canada

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Le pire de la COVID-19 étant derrière nous, le gouvernement fédéral doit se recentrer sur les tensions de longue date, y compris les règles fiscales qui empêchent de nombreux Canadiens d’épargner pour leur retraite autant qu’ils le voudraient et pourraient en avoir besoin, et qui les obligent à retirer leur épargne-retraite plus rapidement qu’il n’est prudent.

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Les députés et les fonctionnaires fédéraux ont des régimes garantis par l’impôt qui leur garantissent des paiements indexés à vie. La plupart des Canadiens ne peuvent s’attendre à des revenus de retraite aussi généreux ou sûrs. Le Budget fictif 2023 de l’Institut CD Howe contient des mesures pour réduire cet écart injuste — des mesures que la ministre des Finances Chrystia Freeland pourrait sortir de l’ombre la semaine prochaine !

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1. Laissez les Canadiens épargner plus pour la retraite. La limite actuelle de l’épargne dans les régimes de retraite à cotisations déterminées et les REER — 18 % du revenu gagné d’une personne — remonte à 1992. Compte tenu des hypothèses sur la durée de vie des gens après la retraite et sur le montant de leurs épargnes, on a pensé que produirait un revenu de retraite à peu près équivalent à ce que faisait le régime de retraite à prestations déterminées type. On peut soutenir que 18 % était déjà trop bas à l’époque. Mais maintenant, avec des gens qui vivent plus longtemps et avec des rendements sur des investissements sûrs qui ont chuté, c’est loin de correspondre à la réalité. Pour réduire le désavantage que cette limite sur l’épargne à imposition différée crée pour les personnes qui participent à des régimes à cotisations déterminées ou qui épargnent dans des REER, nous augmenterions la limite de cotisation de trois points de pourcentage de revenu par année — de 18 % actuellement à 30 % de erevenu gagné — sur quatre ans.

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2. Laisser les Canadiens épargner plus longtemps pour leur retraite. Les règles exigent que les Canadiens cessent de cotiser à l’épargne à imposition différée et commencent à y puiser l’année où ils atteignent l’âge de 71 ans. Encore une fois, cela aurait pu être raisonnable en 1992, mais ce n’est plus le cas aujourd’hui, alors que de nombreuses personnes peuvent et devraient probablement travailler et économisez plus longtemps. Forcer les gens à puiser dans leurs actifs les décourage de le faire et augmente la probabilité qu’ils épuisent leurs économies dans ces comptes. Nous augmenterions la l’âge auquel les cotisations aux régimes d’épargne-retraite à imposition différée doivent cesser à 72 ans, à compter de janvier prochain. Nous augmenterions ensuite un mois supplémentaire tous les six mois jusqu’à ce qu’il atteigne au moins 74 ans, ce qui se rapproche de l’augmentation de l’espérance de vie qui s’est produite depuis 1992..

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3. Réduire les retraits obligatoires du FERR. Un autre problème avec le régime établi au début des années 1990 est l’obligation pour les Canadiens plus âgés qui n’achètent pas de rentes avec leur épargne à imposition différée de les retirer selon un calendrier de retraits minimaux, à compter de l’année où l’épargnant atteint 71 ans. sur les actifs sûrs a chuté et la longévité a augmenté, ces retraits minimaux ont exposé de plus en plus de Canadiens au risque d’épuiser leur épargne. En 2015, Ottawa a réduit les minimums, mais ces changements laissaient encore le risque d’épuisement de l’épargne à imposition différée beaucoup plus élevée qu’elle ne l’était en 1992, et la longévité a encore augmenté depuis lors. Nous réduirait tous les retraits minimaux d’un point de pourcentage à compter de l’année d’imposition 2023, et les réduirait davantage dans les années à venir jusqu’à ce que le risque que le retraité moyen épuise son épargne à imposition différée soit négligeable.

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4. Promouvoir les rentes des CELI. Un précieux outil supplémentaire d’épargne-retraite apparu depuis 1992 est le compte d’épargne libre d’impôt (CELI). Bien que les CELI soient devenus très populaires, les règles fiscales nuisent à leur capacité de fournir un revenu sûr à la retraite. Lorsqu’un titulaire de REER achète une rente avec des économies dans un REER, la partie revenu de placement de la rente continue de bénéficier de l’accumulation à imposition différée qui s’appliquait au REER. Mais les titulaires de CELI ne peuvent pas acheter de rentes à l’intérieur de leur CELI, ce qui signifie qu’ils finissent par payer de l’impôt sur de l’argent qui est censé être libre d’impôt. Cette différence désavantage les gens qui feraient mieux d’épargner dans un CELI et décourage une expansion bien nécessaire du marché des rentes au Canada. Nous serions permettre achats de rentes dans un CELI et nous laisserions les fournisseurs de rentes les structurer comme un produit autonome, adapté à l’épargne provenant d’autres véhicules, comme les régimes à cotisations déterminées et les REER collectifs.

Le budget fédéral de 2023 offre l’occasion de réduire l’écart entre la sécurité de la retraite offerte aux employés fédéraux et la danssécurité des autres Canadiens. Nous espérons que le gouvernement saisira cette occasion.

William Robson et Alexandre Laurin travaillent pour l’Institut CD Howe. Don Drummond enseigne à la School of Policy Studies de l’Université Queen’s.