Opinion : Donner aux seniors plus de place pour épargner

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Les prix augmentent et les marchés boursiers chutent – ​​une combinaison toxique, surtout pour les Canadiens âgés qui dépendent de l’épargne dans des régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) et des régimes de retraite à cotisations déterminées, et qui puisent dans des fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR) et fonds de revenu viager (FRV).

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Beaucoup voudront désormais épargner davantage, pour atténuer le risque de manquer d’argent avant de mourir. À tout le moins, les Canadiens de plus de 71 ans ne devraient pas être assujettis à des règles fiscales qui les forcent à vendre lorsque le marché est en baisse, réduisant ainsi de façon permanente leurs perspectives de retraite.

Au lieu d’exacerber leurs problèmes, le gouvernement fédéral devrait aider à les résoudre.

Pour commencer, les retraités ont besoin d’une pause dans les retraits obligatoires du FERR. Le barème actuel commence à 5,28 % de la valeur marchande du FERR à la fin de l’année où un contribuable atteint l’âge de 71 ans, et augmente à partir de là. Cet horaire a toujours été un problème et il n’a fait qu’empirer avec le temps. Les gens vivent plus longtemps. Les rendements réels des placements sûrs sont négatifs. Trop de personnes âgées risquent d’épuiser leur épargne à impôt différé. La valeur des actifs avant le ralentissement déterminera les retraits pour 2022, forçant des retraits démesurés à un moment terrible.

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Le gouvernement fédéral a répondu à la crise de 2008-2009 par une réduction temporaire des retraits obligatoires des FERR. Il a répondu à la crise du COVID en les réduisant de 25 % en 2020. Ce serait maintenant le bon moment pour les abolir complètement. Si c’est trop radical, une mesure plus modeste consisterait à réduire d’un point de pourcentage les retraits obligatoires pour chaque âge. Cela soulagerait les retraités maintenant et les laisserait mieux à l’avenir.

Une autre bonne réforme consisterait à relever l’âge auquel les Canadiens doivent cesser de cotiser et commencer à puiser dans l’épargne à impôt différé. Tout comme les retraits de FERR, l’âge actuel de 71 ans est dépassé depuis longtemps : il décourage les Canadiens qui veulent travailler et/ou épargner plus longtemps et augmente la probabilité que les retraités épuisent leurs économies dans ces comptes.

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Pour les personnes proches de 71 ans ou plus, l’inflation et la chute des marchés sont un désastre. Ils voudront peut-être travailler et épargner plus longtemps. Le gouvernement devrait les laisser faire. Relever immédiatement à 75 ans le seuil d’âge pour les cotisations et les retraits atténuerait l’anxiété et nous permettrait de nous améliorer à long terme.

Encore une chose. Les plafonds d’épargne à imposition différée dans les régimes de retraite à cotisations déterminées et les REER devraient être plus élevés pour tous les participants. La limite actuelle de 18 pour cent des gains est le résultat d’un calcul qui présume que l’épargne de neuf cents chaque année tout en travaillant produira un dollar de revenu de pension. Étant donné que le gouvernement limite les accumulations de pensions dans les régimes de retraite à prestations déterminées à deux dollars par année de service, il limite les cotisations aux régimes à cotisations déterminées et aux REER à 18 %. Mais l’allongement de l’espérance de vie et la baisse des rendements des placements sûrs ont augmenté l’épargne nécessaire pour produire un dollar de revenu de retraite à au moins 15 cents par an. La limite des cotisations à ces régimes devrait être, non pas de 18 %, mais de 30 % du revenu.

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L’épargne à imposition différée pour la retraite n’est pas un avantage pour les riches. La plupart des adultes canadiens ont des économies dans des REER et/ou des régimes de retraite à cotisations déterminées, des FERR et des FRV. Les véritables avantages du revenu de retraite sont les régimes de retraite à prestations déterminées dont bénéficient les députés et les autres employés fédéraux. Les participants à ces régimes bénéficient d’une plus grande marge d’épargne à imposition différée que les autres Canadiens, et les seuils d’âge et les prélèvements obligatoires ne sont pas un problème pour eux. Le soutien des contribuables et l’indexation les protègent des krachs boursiers et de l’inflation. Rendre ces mesures moins restrictives revient à aider les millions de Canadiens âgés qui ne bénéficient pas de garanties aussi généreuses.

Dans cet environnement d’excès macroéconomiques, un dernier argument en faveur des réformes que nous proposons est qu’elles encourageraient l’épargne et l’investissement, et non la consommation qui contribue à alimenter l’inflation. Les impôts différés dans les FERR, les REER et les régimes de retraite ne sont que cela : différés. L’argent que le gouvernement ne perçoit pas en 2022 sera dû dans les années à venir. Le report des revenus de cette manière créera moins de stress financier pour le gouvernement que d’avoir à renflouer des personnes âgées en difficulté.

La chute des marchés et la hausse des prix compriment de nombreux retraités canadiens. Les prélèvements forcés et les restrictions fédérales sur l’épargne font partie du problème. Les réformer fait partie de la solution.

Alexandre Laurin est directeur de la recherche à l’Institut CD Howe, dont William Robson est le PDG.