Nuvei de Montréal s’empare de son rival Paya dans le cadre d’une transaction de 1,3 milliard de dollars

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La société montréalaise Nuvei Corp. a annoncé le 9 janvier qu’elle allait acquérir la société de paiement rivale Paya Holdings Inc. pour 1,3 milliard de dollars américains, ce qui montre que les transactions se poursuivent même si l’inflation et d’autres vents contraires augmentent les craintes d’une récession.

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Dans le cadre de l’accord entièrement en espèces, Nuvei paiera 9,75 USD par action pour Paya, basée à Atlanta, une prime de 25% sur le cours de l’action de la société le 6 janvier.

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Les deux sociétés travaillent sur l’infrastructure financière qui prend en charge les paiements. Nuvei aide à activer les paiements et les paiements, et propose également des services tels que l’émission de cartes, la surveillance des risques de fraude et la prise en charge des portefeuilles pour les crypto-monnaies. Paya, quant à elle, tire la majeure partie de ses revenus de «solutions de paiement intégrées», ce qui signifie qu’elle aide les entreprises, les organisations à but non lucratif, les entités gouvernementales et autres à enregistrer, recevoir et traiter les paiements.

« En fait, nous faisons des choses très similaires, nous permettons tous les deux aux entreprises d’accepter les paiements de leurs clients », a déclaré David Schwartz, directeur financier de Nuvei. « Ils sont principalement uniquement aux États-Unis, et nous sommes vraiment mondiaux. »

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Les deux sociétés ont dû faire face à une retraite des investisseurs qui a entraîné le secteur technologique au sens large au cours des 18 derniers mois, la hausse de l’inflation ayant suscité des craintes quant à la baisse des paiements en espèces.

Le cours de l’action de Nuvei est passé de 137,41 $ US en septembre 2021 à son cours actuel de 27,92 $ US, tandis que le cours de l’action de Paya est passé de 14,47 $ US en décembre 2020 à environ sept dollars avant l’annonce de l’accord.

Pourtant, Schwartz a déclaré que Paya est attrayant en partie parce qu’une grande partie de ses revenus provient de ce qu’il a décrit comme des clients «résistants à la récession». Environ 35 % de ses revenus proviennent des soins de santé, des entités gouvernementales, des entreprises d’éducation, des services publics et d’autres clients non cycliques.

« Cela offre stabilité et résilience pour tout type d’environnement de ralentissement, donc c’est assez attrayant », a-t-il déclaré.

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Lors d’un appel avec des analystes le 9 janvier, le directeur général Philip Fayer a déclaré que Nuvei financerait l’accord avec les réserves de trésorerie et les lignes de crédit existantes, ainsi qu’une nouvelle ligne de crédit de 600 millions de dollars.

« Notre plan de financement pour l’acquisition est conçu pour nous permettre de nous désendetter à moyen terme et nous offrir une flexibilité financière pour continuer à investir dans l’entreprise », a déclaré Fayer lors de l’appel.

Sur une base combinée, les deux sociétés ont enregistré un chiffre d’affaires de 1,1 milliard de dollars et un BAIIA ajusté de 450 millions de dollars entre septembre 2021 et 2022, selon la présentation.

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En septembre dernier, la société indiquait 1,45 milliard de dollars d’actifs à court terme dans son bilan et 770 millions de dollars de passif à court terme.

Schwartz a déclaré que Paya a attiré leur attention car le système de paiement évolue de manière oblique. Les nouveaux commerçants veulent de plus en plus des systèmes de paiement intégrés à d’autres technologies logicielles qu’ils utilisent déjà, comme un système de comptabilité qui peut également accepter automatiquement les paiements.

Paya compte environ 300 sociétés de logiciels clientes dans lesquelles son système de paiement est intégré, a-t-il précisé.

« Ils intègrent des systèmes de paiement dans leur plate-forme », a-t-il déclaré, faisant référence aux éditeurs de logiciels. « C’est exactement ce qui nous intéressait chez Paya. »

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