« Nous devons mettre fin à la crise bancaire »: le PDG de JPMorgan appelle les régulateurs américains à faire tout ce qu’il faut

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Jamie Dimon a déclaré qu’il était temps que les régulateurs aident à mettre fin aux turbulences dans le secteur bancaire, mais il prédit déjà que les décideurs tireront les mauvaises leçons des bouleversements de cette année.

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« Je pense que ça va empirer pour les banques – plus de réglementations, plus de règles et plus d’exigences », a déclaré le directeur général de JPMorgan Chase & Co. dans une interview à Bloomberg Television à Paris le 11 mai. « Si vous dépassez certaines règles , exigences, réglementations – certaines de ces banques communautaires me disent qu’elles ont plus de responsables de la conformité que d’agents de crédit.

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Seul directeur général d’une grande banque de la crise financière encore aux commandes, Dimon a joué un rôle central dans la réaction à la pire période de tumulte de l’industrie depuis plus d’une décennie. Il a apporté son style brutal typique aux critiques des régulateurs et de ses collègues banquiers, a dirigé une bouée de sauvetage de l’industrie pour First Republic Bank et est finalement intervenu pour acheter le prêteur la semaine dernière lorsque ces efforts se sont avérés insuffisants.

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« Nous devons mettre fin à la crise bancaire », a déclaré Dimon. « Quoi que soit la FDIC, l’OCC, la Fed – tout ce qu’ils doivent faire pour l’améliorer, ils doivent le faire. »

Quatre entreprises régionales se sont effondrées dans un contexte de fortes hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et de sorties de dépôts. L’achat de First Republic par JPMorgan et la déclaration de Dimon selon laquelle « cette partie de la crise est terminée » n’ont guère apaisé les inquiétudes des investisseurs quant à la solidité de l’industrie. L’indice des banques régionales KBW a chuté de 13 % depuis l’annonce de cet accord.

« Faux sentiment de sécurité »

Les banques auraient dû être encouragées à examiner un plus large éventail de pièges potentiels, plutôt qu’un test de résistance annuel qui s’étendait sur des centaines de milliers de pages, créant un « faux sentiment de sécurité », a déclaré Dimon. La Fed elle-même ne prévoyait pas d’augmentation des taux d’intérêt avant de commencer à augmenter, puis a été surprise lorsque les banques ont également été prises à contre-pied, selon le PDG.

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Dimon a déclaré que les régulateurs doivent mieux gérer la situation financière des petites banques, pour « ne pas être constamment surpris ».

Alors que le blâme doit être placé sur les pieds des directeurs généraux et des conseils d’administration des banques, « je pense qu’il doit y avoir de l’humilité de la part des régulateurs », a déclaré Dimon. « Ils devraient le regarder et dire: » OK, nous faisions un peu partie du problème « au lieu de simplement pointer du doigt. »

Malgré le bouleversement, le secteur des banques régionales est « assez solide », a-t-il dit, et « j’espère que nous nous rapprochons de la fin » du problème.

Dimon a rejoint un chœur d’acteurs du marché qui ont remis en question le comportement de certains vendeurs à découvert, affirmant qu’il pensait que la Securities and Exchange Commission devrait examiner une telle activité pour toute tactique « sans scrupules ».

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Dimon a reconnu que sa propre évaluation est en contradiction avec les membres de son personnel, qui ont déclaré au directeur général que leur analyse des ventes à découvert montre qu’une telle activité n’est pas responsable de la baisse des cours des actions des banques régionales. Il a également déclaré qu’il n’y avait aucune preuve réelle de ventes à découvert généralisées sur les actions des petits prêteurs.

Pourtant, a-t-il dit, « si les gens sont de connivence ou que les gens tournent court et font un tweet sur une banque, ils devraient les poursuivre, et vigoureusement », a déclaré Dimon. « Ils devraient être punis dans toute la mesure où la loi le permet. »

Dans l’interview de grande envergure, Dimon a évoqué les préparatifs de son entreprise pour un défaut potentiel des États-Unis ainsi que son évaluation de l’état des relations américano-chinoises. Le directeur général a également lancé un avertissement sobre sur la probabilité que les pertes sur les prêts immobiliers commerciaux entraînent davantage de faillites bancaires régionales.

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« Nous sommes des capitalistes. Ils ne sont pas

« Cela peut faire tomber quelques banques, c’est normal », a déclaré Dimon, ajoutant que certaines régions métropolitaines, dont Nashville, Tampa et Orlando, devraient mieux s’en tirer que des villes comme Chicago, New York et Seattle. « Ce n’est pas anormal. »

Dimon a déclaré que les dirigeants américains devraient éviter de se tourner vers des mesures qui limiteraient le commerce avec la Chine, car les investisseurs s’inquiètent de plus en plus de l’impact d’une activité chinoise potentielle à Taïwan – ainsi que de la perspective de mesures provocatrices des États-Unis pour défendre l’île. Les pays du Groupe des Sept visent à envoyer un signal à la Chine ce mois-ci en annonçant un effort conjoint pour contrer la « coercition économique », mais peinent à s’entendre sur des mesures concrètes.

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« L’Amérique et la Chine ont beaucoup d’intérêts communs – le climat, la prolifération nucléaire, l’antiterrorisme, la stabilité mondiale », a déclaré Dimon. « Et nous avons des différences. Nous sommes des capitalistes, pas eux. C’est bon. On peut régler ça. »

Dimon, qui plaide depuis longtemps pour l’élimination du plafond de la dette américaine, a déclaré que JPMorgan avait convoqué une salle de guerre hebdomadaire pour planifier la réaction du plus grand prêteur du pays à un défaut potentiel. Ces réunions auront probablement lieu plus souvent, potentiellement plusieurs fois par jour, si l’impasse persiste ce mois-ci, a-t-il déclaré.

« Cela affecte les contrats, les garanties, les chambres de compensation, les clients – cela affecte les clients différemment dans le monde », a déclaré Dimon. « C’est très malheureux. Cela ne devrait jamais se passer ainsi. »

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Les grandes banques ont été largement immunisées contre les pressions qui affligent leurs petits rivaux avec des actions de JPMorgan légèrement plus élevées cette année. La banque a signalé une augmentation inattendue des dépôts au premier trimestre dans une fuite vers la sécurité, et elle a surenchéri sur les autres prêteurs pour la Première République après que la société basée à San Francisco soit devenue la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis.

Dimon, 67 ans, a dirigé des acquisitions tout au long de ses 17 années à la tête de JPMorgan, y compris l’achat de la majeure partie de Washington Mutual, dont l’effondrement en 2008 est le seul plus important que celui de First Republic. Il peut désormais capitaliser sur les relations de First Republic avec des clients fortunés pour poursuivre son objectif d’élargir les offres de gestion de patrimoine de JPMorgan, qu’il a qualifiées de « l’une de nos plus grandes opportunités ».

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Mais pour réaliser cette ambition, Dimon devra d’abord faire face à un exode de conseillers de la Première République qui sont partis alors que ses problèmes montaient cette année. Quelques heures après avoir remporté l’appel d’offres, Dimon a rejoint un appel avec les quelque 230 conseillers en gestion de patrimoine restants pour leur proposer de rester avec JPMorgan.

Dimon a pris la parole lors d’une conférence JPMorgan à Paris, où la société compte plus de 500 employés des marchés – une augmentation de 22 fois par rapport à 2019, avant l’entrée en vigueur du Brexit. Avant cela, Londres était le lien incontesté de la finance européenne, mais ces dernières années, le paysage s’est fragmenté et Paris est devenu une plaque tournante incontournable.

—Avec l’aide d’Hannah Levitt

Bloomberg.com