Norwest Venture Partners, une société de 65 ans soutenue uniquement par Wells Fargo, a levé son 17e fonds à 3 milliards de dollars.
C’est un chiffre remarquable, étant donné que NVP a levé le même montant pour la dernière fois en décembre 2021. C’était le pic du boom du capital-risque, et à cette époque, la société a déclaré avoir augmenté son pool de capitaux de 50 % (le fonds 2019 de NVP a clôturé à 2 milliards de dollars). ) parce qu’elle devait rester compétitive dans un environnement de négociation où la taille et les valorisations des transactions ont atteint des niveaux sans précédent.
Mais les choses ont visiblement changé depuis. Les investisseurs soutiennent moins d’entreprises et les valorisations ont chuté et pourraient tomber encore plus.
Jeff Crowe, associé directeur principal, a admis que le taux d’investissement dans le capital-risque et dans certains secteurs est plus lent qu’il ne l’était il y a plusieurs années, mais il a déclaré que la conclusion d’accords dans certaines stratégies, secteurs et zones géographiques, comme le capital de croissance, la santé et l’Inde, est aussi robuste qu’avant le ralentissement économique.
« Nous avons gardé un rythme très régulier et avons réalisé un certain nombre de belles sorties », a déclaré Crowe à TechCrunch. « Nous avons pensé qu’il était logique de continuer au même rythme. »
Depuis la clôture de son précédent fonds, la société a aidé 36 entreprises à obtenir des liquidités. Toutes les sorties n’ont pas été de bons résultats pour l’entreprise (la société de portefeuille de NVP VanMoof a déposé une demande de mise en faillite), mais les rendements de certaines sorties ont largement dépassé les pertes, selon Crowe. Il a souligné la vente par l’entreprise de Spiff à Salesforce, le rachat de Avetta par EQT pour un montant annoncé de 3 milliards de dollars et l’introduction en bourse de Five Star Business Finance, basée en Inde.
Crowe a refusé de commenter les rendements, mais a déclaré : « Il s’agit du fonds 17. Nous faisons cela depuis longtemps, et dans le monde du capital-risque, vous pouvez rester en affaires si vous obtenez de très bons rendements. »
NVP attribue une grande partie de son succès au fonctionnement d’un seul grand fonds multistratégique mondial. L’entreprise investit en Amérique du Nord, en Inde et en Israël. Elle possède une activité de capital-développement et de croissance, et a récemment ajouté une équipe de biotechnologie pour compléter sa pratique existante en matière de soins de santé.
L’approche diversifiée permet à l’entreprise d’ajuster sa stratégie lorsque le marché évolue. Par exemple, NVP prévoyait d’investir dans des sociétés de cryptographie lors de sa dernière levée de fonds, mais le secteur est tombé en disgrâce peu de temps après et la société n’a pas conclu de nombreuses transactions dans ce domaine.
« Notre stratégie diversifiée fonctionne bien malgré les hauts et les bas des cycles d’investissement », a déclaré Crowe. « Cela nous donne de la flexibilité. C’est là toute sa beauté. Nous réagissons plus rapidement aux changements.