Newmont propose d’acheter le plus grand mineur d’Australie au milieu d’une vague de fusions d’or

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Newmont Corp., le plus grand producteur d’or au monde en termes de production, a proposé d’acheter Newcrest Mining Ltd., le plus grand producteur d’or d’Australie, pour l’équivalent de 17 milliards de dollars américains, accentuant le désir de l’industrie de se consolider dans un contexte de hausse des coûts et de diminution du nombre de exploitation de mines d’or.

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La prise de contrôle se répercuterait au Canada, car les deux sociétés y exploitent des mines et sont cotées à la Bourse de Toronto. Si l’accord se concrétise, Newmont pourrait renforcer sa position en Colombie-Britannique en acquérant la mine Red Chris de Newcrest, située à environ 1 700 kilomètres au nord de Vancouver, et sa mine d’or Brucejack, située à environ 950 kilomètres au nord de Vancouver.

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Newmont possède déjà l’exploitation aurifère Éléonore dans le nord du Québec et les opérations Musselwhite et Porcupine en Ontario.

« Nous pensons qu’une combinaison de Newmont et Newcrest présente une proposition de valeur puissante pour nos actionnaires respectifs, notre personnel et les communautés dans lesquelles nous opérons », a déclaré Tom Palmer, directeur général de Newmont, basé à Denver, dans un communiqué. communiqué de presse en date du 5 février.

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Chaque actionnaire de Newcrest recevrait 0,38 action Newmont pour chaque action Newcrest, le mineur australien dit dans un communiqué le 6 février, qui a confirmé que la direction de Newcrest envisageait l’offre.

La société a également déclaré qu’il s’agissait de la deuxième offre de Newmont qui faisait suite à une offre de 0,363 action Newmont pour chaque action Newcrest, que Newcrest a rejetée.

Les actions de Newcrest se négociaient à environ 20 $ par action lorsque les marchés ont fermé la semaine dernière, peu de changement par rapport à l’année précédente, tandis que les actions de Newmont ont clôturé à environ 67 $ à Toronto, en baisse d’environ 17 % par rapport à la même période en 2022.

La tentative de Newmont de devenir encore plus grande prolonge une série de consolidations dans le secteur de l’or ces dernières années. À la fin de l’année dernière, Yamana Gold Inc. a accepté de se vendre à deux rivaux canadiens, Agnico Eagle Mines Ltd. et Pan American Silver Corp., pour environ 4,8 milliards de dollars américains.

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Le président exécutif sortant de Yamana, Peter Marrone, a déclaré au Financial Post le mois dernier qu’il s’attend à une vague de fusions aurifères alors que les dirigeants et les investisseurs cherchent à maintenir leurs marges dans un contexte de coûts de production plus élevés et de baisse des qualités du métal.

Les industries primaires sont en première ligne face au défi climatique, qu’il s’agisse de faire face directement aux conditions météorologiques extrêmes ou indirectement par l’augmentation des coûts associés à l’ajustement et aux politiques telles que les taxes sur le carbone. Les mineurs d’or font face à une couche supplémentaire de difficultés parce que leurs gisements produisent moins de minerai dense en or. Les mines à faible teneur peuvent encore être rentables, mais seulement si les coûts d’extraction sont réduits.

Outre la vente de Yamana, qui possède des propriétés et des mines au Canada, au Brésil, au Chili et en Argentine, il y a eu au moins huit combinaisons notables depuis 2018, lorsque Barrick Gold Corp. et Randgold Resources Ltd. premium, fusion de toutes les actions.

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L’analyste de la Banque de Nouvelle-Écosse, Tanya Jakusconek, a déclaré dans une note aux clients que si l’offre était acceptée, elle créerait la plus grande société minière d’or au monde, la capitalisation boursière des sociétés combinées devant atteindre environ 57 milliards de dollars américains, produisant environ 8 à 8,5 millions. onces d’or par an.

Newmont a actuellement une capitalisation boursière d’environ 39,5 milliards de dollars américains, tandis que son concurrent le plus proche, Barrick Gold Corporation, est à 32,2 milliards de dollars américains.

L’analyste de la Banque de Montréal, Jackie Przybylowski, dans une note aux clients du 5 février, a déclaré que l’offre de Newmont « surprendrait » le marché, mais qu’elle devrait être considérée comme positive.

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« Les actifs de Newcrest correspondent bien au portefeuille existant de Newmont, et la taille plus grande de la société combinée est conforme aux récents commentaires de la direction de Newmont concernant la poursuite responsable de la taille pour assurer la pertinence », a-t-elle déclaré.

Przybylowski a ajouté que Newmont pourrait également céder certains de ses actifs, Palmer ayant déclaré en décembre que les futures acquisitions de la société seraient réalisées dans le but de mettre à niveau ses actifs.

« Si tel est le cas, nous pourrions nous attendre à ce que Newmont cède des actifs soit du Newcrest, soit de son propre portefeuille », a déclaré Przybylowski.

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