Aujourd’hui, il y a de grandes opportunités dans le monde de l’investissement transfrontalier. Alors que le financement de démarrage continue de diminuer à l’échelle mondiale, certains marchés continuent de prospérer. L’année dernière, les investissements étrangers dans la région latino-américaine ont augmenté de 51 %. Ce chiffre va probablement augmenter cette année, car les contraintes pesant sur les investissements américains en Chine incitent les investisseurs à se tourner vers des pays plus proches de chez eux.
Malheureusement, tous ces investissements ne se réalisent pas dans des circonstances idéales. De nombreuses sociétés de capital-risque prennent désormais 30 à 40 % du capital des startups lors des premiers tours de table. Si vous cherchez désespérément à lever des fonds, il est facile de vous enfermer dans ces conditions défavorables, voire de renoncer à une part plus importante de votre entreprise que vous ne l’aviez initialement prévu.
Il est encore plus compliqué d’obtenir des conditions idéales dans le cadre d’un investissement transfrontalier. C’est pourquoi vous devez comprendre ce que vous allez négocier pour naviguer avec succès sur ce marché.
Défis des fondateurs de l’Amérique latine
Bien que les investissements en Amérique latine présentent un risque plus élevé pour les investisseurs de diverses manières en raison de l’instabilité politique et économique, ils offrent également généralement un profil de rendement plus élevé en raison de la croissance accrue du marché, des faibles coûts d’exploitation et de la forte demande de nouvelles technologies.
Pour les startups d’Amérique Latine, les investissements de sociétés de capital-risque étrangères représentent une opportunité de faire appel à des conseillers et des contributeurs expérimentés qui peuvent aider l’entreprise à se développer sur de nouveaux marchés. Cependant, les négociations sur les conditions d’investissement transfrontalières présentent de nombreuses complications, sous la forme d’une perception négative du capital-risque à l’égard des startups d’Amérique latine, ainsi que de la distance géographique et des défis réglementaires.
Pour les startups d’Amérique Latine, les investissements de sociétés de capital-risque étrangères représentent une opportunité de faire appel à des conseillers et des contributeurs expérimentés qui peuvent aider l’entreprise à se développer sur de nouveaux marchés.
Encore une fois, la perception selon laquelle les startups latino-américaines comportent des risques plus élevés peut les désavantager lors des négociations avec les sociétés de capital-risque. Les investisseurs rechercheront probablement des rendements plus élevés pour compenser le risque supplémentaire, ce qui signifie qu’ils voudront peut-être également prendre une part plus importante du capital. Et ces risques peuvent également contribuer à une valorisation globale inférieure des startups.
Il existe également un défi important lié à la distance géographique. Il peut être plus difficile pour vous d’entrer en contact avec vos sociétés de capital-risque pour obtenir des conseils et de l’aide pour naviguer sur le marché lorsque vous êtes confronté chaque jour à des fuseaux horaires, des langues, des expériences culturelles et des écosystèmes de marché différents. Cette situation peut être frustrante, en particulier pour les startups qui cherchent à accroître leur visibilité mondiale.
Je me souviens d’un fondateur de startup d’Amérique latine avec lequel j’ai travaillé et dont les investisseurs étaient tous basés à Los Angeles et manquaient d’expérience dans les investissements en Amérique latine. Cela a rendu beaucoup plus difficile pour le fondateur d’établir des liens efficaces avec ses investisseurs en raison de la barrière de la langue, du décalage horaire et, plus important encore, du manque de compréhension des investisseurs sur la dynamique du marché ayant un impact sur les entreprises latino-américaines. Par exemple, ce mois-ci, la chambre basse du Mexique a adopté un projet de loi visant à réorganiser les bourses nationales afin de stimuler les échanges et de faciliter l’entrée en bourse des entreprises. Le projet de loi crée des opportunités pour les startups dont un investisseur latino-américain expérimenté pourrait facilement les aider à profiter, alors qu’un investisseur moins expérimenté pourrait ne pas le faire.