Morgan Stanley met en garde contre un « risque de baisse aigu » sur les marchés au cours des prochains mois

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Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a chuté à 1,847% au cours du mois dernier ⁠ – un signal que la Réserve fédérale, contrairement à la Banque du Canadapourrait freiner les hausses de taux d’intérêt.

Mais selon Morgan Stanley, la récente chute des rendements du Trésor est simplement le résultat de la fuite des investisseurs vers actifs sûrs face à la crise russo-ukrainienne. En d’autres termes, le géant de Wall Street ne croit pas du tout que la Fed renonce à sa position belliciste.

Et cela n’augure rien de bon pour la bourse.

« Le risque de baisse reste le plus aigu au cours des six à huit prochaines semaines », écrivent les analystes de Morgan dans une note aux investisseurs. « Nous sommes fermement sous l’emprise d’un marché baissier incomplet en termes de temps et de prix. »

Afin de faire face à l’incertitude, la banque conseille d’adopter une approche axée sur la défense.

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« Nous recommandons de rester orientés sur la défensive en courant moins de risques que la normale et en recherchant des entreprises avec une efficacité opérationnelle et une stabilité des bénéfices supérieures », déclarent les analystes, ajoutant que « tout soulagement doit être vendu ».

Dans ce contexte, voici trois jeux défensifs qui semblent particulièrement attrayants pour Morgan Stanley. Vous pouvez les récupérer via une plateforme de trading en ligne qui vous permet de prendre le contrôle de vos investissements.

Coca Cola (KO)

Vous n’avez pas besoin d’être un analyste de Wall Street pour comprendre pourquoi Coca-Cola pourrait être une excellente action à posséder en période de turbulences. Que le marché se redresse ou plonge, une canette de Coca reste abordable pour la plupart des gens.

Tenez compte de la force de son portefeuille de marques emblématiques – notamment Sprite, Minute Maid, Vitamin Water et Powerade – et du fait que ses produits sont vendus dans plus de 200 pays, et il est clair que le modèle commercial peut prospérer grâce à des mince.

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Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires net du géant des boissons a augmenté de 10 % d’une année sur l’autre, grâce à une augmentation de 9 % du volume mondial de caisses unitaires.

Le mois dernier, la société a annoncé sa 60e augmentation annuelle consécutive de son dividende, portant son paiement trimestriel à 44 cents US par action. L’action rapporte maintenant un joli 3 %.

Le 8 février, l’analyste de Morgan Stanley, Dara Mohsenian, a relevé son objectif de prix sur Coca-Cola de 65 $ US à 71 $ US tout en maintenant une cote de surpondération. L’objectif de prix implique une hausse potentielle de 20 % par rapport aux niveaux actuels.

Procter & Gamble (PG)

Procter & Gamble est un autre titre défensif qui a la capacité de fournir des rendements en espèces aux investisseurs dans différents environnements économiques.

En avril dernier, le conseil d’administration de P&G a annoncé une augmentation de 10 % de son versement trimestriel, marquant la 65e augmentation consécutive du dividende annuel de la société. L’action offre actuellement un rendement de dividende annuel de 2,3 %.

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Il n’est pas difficile de comprendre pourquoi l’entreprise est capable de maintenir une telle séquence.

P&G est un géant des biens de consommation de base avec un portefeuille de marques de confiance comme les serviettes en papier Bounty, le dentifrice Crest, les lames de rasoir Gillette et le détergent Tide. Ce sont des produits que les ménages achètent régulièrement, quelle que soit l’évolution de l’économie.

L’entreprise se développe aussi. Au cours du trimestre de décembre, les ventes nettes de P&G ont totalisé 21 milliards de dollars américains, en hausse de 6 % par rapport à il y a un an.

Mohsenian a relevé son objectif de cours sur P&G de 161 $ US à 177 $ US en janvier, soit environ 20 % au-dessus du cours actuel de l’action. P&G est la société préférée de l’analyste dans le domaine des produits ménagers et il maintient une note de surpondération sur le titre.

Énergie électrique américaine (AEP)

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Investir dans des actions de services publics est un moyen éprouvé de protéger un portefeuille contre la récession. Peu importe le nombre de fois que les banques centrales augmentent les taux d’intérêt – et la gravité du prochain marché baissier – les gens auront toujours besoin de chauffer leur maison et d’allumer les lumières.

Morgan Stanley maintient une note surpondérée sur le géant de l’électricité réglementé American Electric Power. En exploitant le plus grand réseau de transport d’électricité des États-Unis et plus de 224 000 milles de lignes de distribution, AEP fournit de l’électricité à 5,5 millions de clients dans 11 États.

Au quatrième trimestre de 2021, la société a généré un bénéfice d’exploitation de 98 cents US par action, en hausse de 13 % d’une année sur l’autre. La direction a également relevé ses prévisions pour l’année complète et prévoit désormais de générer un bénéfice d’exploitation de 4,87 USD à 5,07 USD par action en 2022. Le bénéfice d’exploitation d’AEP a atteint 4,74 $ par action en 2021.

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Les entreprises de services publics solides sont généralement bien placées pour verser des dividendes en croissance constante et c’est exactement ce que la direction a fait. Au cours des cinq dernières années, le versement du dividende trimestriel par action d’AEP a augmenté de 32 %. Le titre rapporte actuellement un solide 3,2 %.

Morgan Stanley a un objectif de cours de 105 $ US sur les actions AEP, ce qui implique une hausse d’environ 10,5 % par rapport aux prix actuels.

Et si les actions défensives ne sont pas assez défensives pour vous, envisagez d’investir dans beaux-artsdont il a été démontré qu’il a peu de corrélation avec le marché boursier.

Même si vous ne pouvez pas vous permettre des milliers de dollars pour une œuvre d’art de premier ordre, vous pouvez toujours investir de manière fractionnée grâce à une nouvelle plateforme de trading.

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