Morgan Stanley dit que le S&P 500 pourrait encore baisser de 10%

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Compte tenu du recul important du marché jusqu’à présent en 2022, il est naturel que de nombreux investisseurs commencent à penser à acheter la baisse.

Mais selon le chef des actions de Morgan Stanley, Mike Wilson, la vente n’est pas encore terminée.

« Ce type d’action n’est tout simplement pas réconfortant », a déclaré Wilson à CNBC plus tôt cette semaine. « Je ne pense pas que quiconque rentre chez lui avec l’impression d’avoir ce truc cloué même s’il a acheté les bas. »

Wilson souligne qu’une collision se profile entre un resserrement de la Réserve fédérale et un ralentissement de la croissance, prédisant une autre baisse de 10% du S&P 500 au cours des trois à quatre prochaines semaines.

À cause de cela, son équipe « double » sur le commerce défensif. Voici les cinq secteurs dans lesquels Morgan Stanley choisit de se cacher.

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Et si vous cherchez une couverture contre les actions dans leur ensemble, envisagez un investissement dans quelque chose qui n’a pratiquement aucune corrélation avec les cours des actions – les beaux-arts, que vous pouvez maintenant acheter à presque n’importe quel prix grâce à une nouvelle plateforme de trading .

La technologie

Wilson aime la technologie, ce qui pourrait surprendre puisque les actions technologiques sont particulièrement touchées. Mais l’analyste commence enfin à voir une certaine valeur dans l’espace.

« Il existe de nombreuses actions de haute qualité dans le secteur de la technologie qui ne sont pas si chères », a-t-il déclaré. « Et nous avons pris beaucoup de mousse là-bas, donc c’est une forme de défensive qui a une certaine croissance. »

Morgan Stanley a une note surpondérée sur Microsoft et a récemment relevé son objectif de cours sur ses actions à 372 $ US. Le titre se négociant actuellement à environ 300 $ US, cet objectif implique un potentiel de hausse de 24 %.

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Les investisseurs peuvent également s’exposer à ce secteur en pleine croissance grâce à des fonds négociés en bourse comme le Vanguard Information Technology ETF (VGT) et le Technology Select Sector SPDR Fund (XLK).

Soins de santé

La santé est un exemple classique de secteur défensif en raison de son absence de corrélation avec les hauts et les bas de l’économie.

Dans le même temps, le secteur offre un grand potentiel de croissance à long terme en raison de facteurs démographiques favorables – en particulier une population vieillissante – et de nombreuses innovations.

Wilson aime aussi les soins de santé parce que « c’est moins cher que la technologie ».

Les investisseurs moyens pourraient avoir du mal à sélectionner des actions spécifiques du secteur de la santé. Mais les ETF de soins de santé peuvent fournir un moyen à la fois diversifié et rentable de s’exposer à l’espace.

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Le Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) investit dans une grande variété de géants de la santé – dont Johnson & Johnson, UnitedHealth Group et Thermo Fisher Scientific – et a rapporté plus de 85 % au cours des cinq dernières années.

Si vous recherchez des noms individuels, Morgan Stanley a émis des notes surpondérées sur Eli Lilly et AbbVie avec des objectifs de cours de 272 $ US et 142 $ US, respectivement.

Et si vous ne pouvez pas épargner de grosses sommes d’argent pour jouer sur les marchés en ce moment, envisagez de créer un portefeuille automatisé avec rien de plus que ta petite monnaie .

FPI, biens de consommation de base et services publics

Wilson a également abordé trois secteurs pour les investisseurs défensifs qui n’ont pas nécessairement besoin d’une composante de croissance.

« Si vous optez pour la défense pure, ce sont les services publics, les produits de base et les FPI », a-t-il déclaré. « Dans ce groupe, je dirais que nous préférons les FPI et les produits de base aux services publics. »

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Les FPI sont des fiducies de placement immobilier – des sociétés qui possèdent des biens immobiliers productifs de revenus et qui transfèrent ensuite le loyer aux actionnaires par le biais de versements réguliers de dividendes.

Pendant des siècles, les gens ont utilisé l’immobilier comme un véhicule clé pour préserver et accroître leur patrimoine, en particulier pendant les périodes de forte inflation comme celles que nous connaissons actuellement.

De nos jours, vous pouvez même utiliser une plateforme en ligne pour acheter des fractions de propriétés commerciales, vous donnant une part des revenus et toute appréciation du prix.

Les entreprises du secteur des biens de consommation de base se distinguent également par leur capacité à verser des dividendes constants.

Exemple : Procter & Gamble, fabricant du détergent à lessive Tide, des rasoirs Gillette et de dizaines d’autres articles ménagers essentiels, a augmenté son dividende pendant 65 années consécutives. Morgan Stanley surpondère le géant des produits de consommation et a récemment relevé son objectif de prix à 177 $ US.

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Les investisseurs peuvent également trouver de nombreux noms résistants à la récession dans le secteur des services publics. Peu importe ce qui arrive à l’économie, les gens auront toujours besoin de chauffer leur maison en hiver et d’allumer les lumières la nuit.

Morgan Stanley a des notes surpondérées sur plusieurs actions de services publics, notamment American Electric Power et Atmos Energy.

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