Money Milestones : Comment gérer l’inflation sur un revenu fixe à la retraite

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JALONS ARGENT : Dans une série continue, le Financial Post explore les questions de finances personnelles liées aux grandes étapes de la vie, du mariage à la retraite.

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L’indice des prix à la consommation est resté chaud pendant huit mois consécutifs, atteignant un sommet en 18 ans en novembre et continuant de dépasser la zone de confort de la Banque du Canada, ce qui signifie que la hausse de l’inflation est maintenant un risque pour la retraite.

Les Canadiens s’en rendent compte. Selon un rapport publié en novembre par Fidelity Investments Canada, plus de la moitié (56 %) de ceux qui approchent de l’âge de la retraite ont déclaré que la hausse du coût de la vie les empêchait de prendre leur retraite. L’inflation a devancé d’autres préoccupations telles que le fait de ne pas avoir suffisamment épargné et de ne pas avoir correctement planifié sa retraite.

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« C’est vraiment inquiétant, (les retraités) ont le droit d’être inquiets », a déclaré Paul Shelestowsky, conseiller principal en gestion de patrimoine à Meridian Credit Union dans la région de Niagara en Ontario.

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L’indice des prix à la consommation a augmenté de 4,7 % en novembre par rapport à l’année précédente, selon les données de décembre de Statistique Canada, en raison de la hausse des prix de l’essence, du logement et des aliments. L’inflation a d’abord dépassé la fourchette cible de la Banque du Canada qui se situe entre 1 et 3 % en avril.

Shelestowsky a déclaré qu’il intégrait une inflation de 2% dans les plans de retraite de ses clients, conformément à la fourchette préférée de la banque et à l’horizon à long terme que la planification de la retraite implique. Mais il encourage les Canadiens qui se préparent à prendre leur retraite à revoir leurs estimations et à y substituer un taux d’inflation plus élevé pour tester leurs plans.

« Nous savons que… ça va probablement être de quatre à six pour cent dans les six prochains mois, et ça pourrait revenir dans la seconde moitié de l’année », a-t-il dit. « Mais si ce n’est pas le cas, ça va ? Avez-vous assez d’argent pour financer votre retraite? Si vous ne le faites pas, vous devez soit avoir moins de revenus, soit rechercher des rendements plus élevés.

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Jason Heath, directeur général d’Objective Financial Partners, a déclaré que les retraités devraient maintenir une « exposition saine aux actions » pour se protéger contre l’inflation.

« C’est un environnement très difficile actuellement pour un retraité conservateur ou un futur retraité conservateur », a-t-il déclaré. « Quiconque investit dans des obligations, des CPG et des titres à revenu fixe, les taux d’intérêt ne suivent certainement pas les augmentations de l’inflation, surtout après avoir payé des impôts sur les retraits d’investissement. »

Les actions de l’énergie, de l’immobilier et des banques ont tendance à se comporter particulièrement bien dans des environnements inflationnistes, a déclaré Shelestowsky. Il s’occupe principalement de fonds communs de placement et a déclaré qu’il recherchait des gestionnaires de fonds qui détiennent de l’argent et de l’or et achètent des actions énergétiques et bancaires.

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Les retraités et les personnes proches de la retraite devraient également examiner de plus près leurs frais de placement, a déclaré Heath. Les investisseurs conservateurs, en particulier, peuvent payer des frais plus élevés que les rendements qu’ils obtiennent des parties les plus sûres de leur portefeuille.

La hausse de l’inflation ajoute une nouvelle dimension au sujet très controversé de savoir si les retraités devraient différer le versement de leurs prestations du Régime de pensions du Canada et de la Sécurité de la vieillesse.

Shelestowsky a déclaré que la réponse pourrait dépendre des autres épargnes sur lesquelles les retraités doivent compter.

Ceux qui jouissent de la stabilité d’un versement de pension à prestations déterminées pourraient se sentir en sécurité en retardant les versements du RPC, tandis que ceux qui devront gérer leur propre argent provenant d’une pension à cotisations déterminées, d’un régime enregistré d’épargne-retraite (REER) ou d’un fonds enregistré de revenu de retraite pourraient être mieux vaut commencer le RPC plus tôt pour prolonger la longévité de ces fonds.

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« Certes, dans un environnement de taux d’intérêt à la hausse, vous pourriez utiliser vos REER plus rapidement que prévu », a-t-il déclaré.

Heath a déclaré que de nombreux Canadiens pourraient en bénéficier s’ils reportaient les paiements du RPC. Ils recevront globalement moins de paiements, mais plus ils attendent, plus leur montant mensuel augmente.

Les Canadiens qui commencent à toucher des prestations du RPC à 60 ans reçoivent 36 % de moins par mois que s’ils avaient commencé à le faire à 65 ans, l’âge moyen de la retraite; ceux qui reportent le RPC après l’âge de 65 ans reçoivent un supplément de 0,7 % pour chaque mois supplémentaire de retard, jusqu’à une augmentation maximale de 42 % à l’âge de 70 ans.

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« La plupart des gens préfèrent commencer leur retraite plus tôt. Il y a un certain état d’esprit du genre : « Si je ne commence pas ma retraite, je dois retirer de l’argent de mes investissements et ce n’est pas bon » ou « J’ai cotisé à cela, donc je veux l’obtenir le plus tôt possible. », a déclaré Heath. « Cela peut en fait être contre-intuitif, car la plupart des retraités feraient mieux de différer. »

Heath a souligné que le RPC et la SV sont également garantis par le gouvernement et augmentent avec le coût de la vie. Les ajustements d’inflation du RPC sont basés sur la lecture moyenne de l’IPC pour les 12 mois jusqu’au 31 octobre par rapport à l’année précédente.

« Si l’inflation est élevée ou si vous vivez jusqu’à 110 ans, ces pensions continuent de payer », a-t-il déclaré. « Vos investissements peuvent ne pas durer aussi longtemps, alors le RPC et la Sécurité de la vieillesse peuvent être un excellent moyen de se protéger contre les augmentations du coût de la vie à la retraite.

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