La fintech égyptienne Money Fellows a levé 31 millions de dollars dans ce qu’elle décrit comme la première clôture de son investissement de série B. Le cycle, que la startup prévoit de compléter dans les mois à venir, a été mené par CommerzVentures, Middle East Venture Partners (MEVP) et Arzan Venture Capital.
Parmi les autres investisseurs participants figurent Partech, Sawari Ventures, Invenfin, National Investment Company (NIC), 4DX Ventures et P1Ventures. Money Fellows a levé 37 millions de dollars en financement total depuis sa création.
La prémisse de Money Fellows est la numérisation des cercles monétaires ou ce que l’on appelle communément l’association rotative d’épargne et de crédit (ROSCA), un système dans lequel un groupe de personnes accepte de contribuer de l’argent pendant une période spécifique, épargnant et empruntant ainsi ensemble.
Les ROSCA, qui, selon le PDG de Money Fellows, Ahmed Wadi, représentent une opportunité de 700 milliards de dollars dans le monde, sont très populaires dans plus de 90 marchés émergents et en développement sous plusieurs noms : Esusu ou ajo au Nigéria, Kameti ou chit fund en Inde et Gameya en Égypte. Mais ce n’est dans aucun de ces pays que Wadi a testé Money Fellows pour la première fois, c’est en Allemagne, où il vivait à l’époque. Là, Wadi a eu du mal à accéder aux services financiers car il n’avait pas d’antécédents de crédit. Il pensait qu’en reproduisant le système gameya dans la nation européenne, il pourrait fournir un système de financement alternatif pour des gens comme lui. Cependant, l’adoption n’était pas significative là-bas ni au Royaume-Uni, qui était sa prochaine étape.
« L’Allemagne n’avait pas cette culture et à un moment donné, il a semblé logique d’aller au Royaume-Uni où ils ont des communautés asiatiques, africaines et arabes qui utilisent traditionnellement ce modèle », a déclaré Wadi. « Mais nous avons découvert que les gens n’en avaient pas besoin parce qu’ils avaient un système financier avancé. »
D’autre part, l’Égypte dispose d’un système ROSCA fonctionnel et Wadi, originaire du pays, l’a choisi comme troisième essai en 2017. Il a lancé la plateforme un an plus tard.
Voici comment fonctionnent les ROSCA. Disons que 10 personnes se réunissent et acceptent de payer 1 000 $ par mois pendant dix mois. À la fin de chaque mois, un membre reçoit 10 000 $ et cela continue de tourner jusqu’à ce que tout le monde reçoive son paiement. Ce système fonctionne mieux avec un groupe d’amis ou de famille, car il peut être risqué lorsque des étrangers sont impliqués. Cependant, cela limite les ROSCA hors ligne dans la mesure où les participants peuvent avoir du mal à accéder à plus de capitaux. Mais avec Money Fellows, les gens ont un bassin plus large de participants – chacun passant par un processus d’évaluation de crédit – autour de l’Égypte afin qu’ils puissent former et rejoindre des groupes ROSCA via son application. Des acteurs similaires dans le monde incluent la fintech pakistanaise Oraan et StepLadder, basée au Royaume-Uni.
Money Fellows classe ses utilisateurs en emprunteurs, épargnants ou planificateurs en fonction de leur position dans un cycle ROSCA et du moment où ils reçoivent un paiement. Il facture des frais de service uniques d’environ 6 % aux utilisateurs qui choisissent ses premières places ; le pourcentage diminue sur toute la ligne et se transforme en intérêts incitatifs payés aux utilisateurs à la fin du cycle.
« Les personnes qui cherchent à emprunter peuvent trouver des créneaux sur notre plateforme. Les gens cherchent aussi à économiser. Donc, si vous êtes un créneau numéro un, vous êtes un pur emprunteur, nous facturons donc des frais. Si vous êtes un créneau numéro deux, nous vous facturons un peu moins. Cela diminue plus vous êtes prêt à attendre la fin de cette ROSCA, où nous incitons les utilisateurs avec l’une des incitations à l’épargne les plus attrayantes du pays.
Toute entreprise fintech qui implique des prêts sous une forme ou une autre doit faire face à des défauts de paiement. Money Fellows ne l’a pas différemment. Sa conception consciente prend également en compte de tels cas et a établi des exigences de provisionnement et de réserve pour garantir que les clients continuent d’être payés même lorsque d’autres participants manquent leurs objectifs. Selon le directeur général, Money Fellows réserve des réserves pour chaque nouveau ROSCA lancé et, conformément à un calendrier de provisionnement, couvre tout défaut de ces fonds.
« La bonne chose avec les ROSCA par rapport au crédit à la consommation est que tout le monde n’a pas la même exposition au crédit. Donc, si votre créneau numéro cinq, par exemple, lorsque vous obtenez 10 000 $, vous n’avez qu’à rembourser 5 000 $ parce que vous avez historiquement payé 500 $ au cours des cinq derniers mois », a-t-il déclaré. « C’est pourquoi nous sommes plus conservateurs. Nous ne limitons pas les gens aux seuls montants. Nous les limitons également à des créneaux spécifiques car nous savons quels créneaux comportent plus ou moins de risques. C’est une autre beauté et la façon dont nous contrôlons les défauts en utilisant Rosco comme moteur financier par rapport au modèle typique de consommation et de microfinance.
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La fintech comprend également un jeu B2B où elle s’associe à divers marchands en Égypte pour vendre leurs produits dans l’application afin que ses clients puissent obtenir des réductions. La fintech génère une commission sur le balisage de ces produits en plus de facturer des frais dans ses ROSCA. Il prévoit d’offrir davantage de services financiers tels que l’achat immédiat, le paiement ultérieur, la retraite et les cartes, où la fintech de quatre ans prévoit de faire des commissions d’interchange.
Money Fellows a plus de 4,5. millions d’utilisateurs enregistrés sur sa plateforme ; cependant, seulement 7 % sont des utilisateurs actifs mensuels. Le ticket de paiement moyen par utilisateur est d’environ 23 000 EGPU (1 100 $). La société, qui se considère comme « l’une des applications financières préférées des Égyptiens », affirme avoir connu une croissance de 8 fois d’une année sur l’autre.
Wadi a déclaré que le plan de Money Fellows avec le financement est d’accélérer la croissance en diversifiant son portefeuille de services et en élargissant ses offres de produits sur les segments B2C et B2B, ainsi que son expansion géographique en Afrique et en Asie. « Pour être honnête, ce modèle n’a pas encore été fissuré à l’échelle mondiale. Il a fallu tellement de temps pour développer notre produit et notre technologie pour s’assurer que les ROSCA étaient entièrement terminées tout en intégrant la bonne combinaison d’emprunteurs, d’épargnants et de planificateurs, a déclaré le PDG. « C’était notre objectif principal au cours des deux dernières années, alors maintenant il est temps de grandir, et donc une grande partie de ce que nous élevons est de croître de manière agressive ou d’évoluer beaucoup plus rapidement que ce que nous avons fait et ensuite, espérons-le, d’essayer pour reproduire cela sur d’autres marchés.
Hangwi Muambadzi, un partenaire de capital-risque chez CommerzVentures, s’exprimant sur l’investissement, a déclaré : « Les associations d’épargne et de crédit tournantes sont profondément ancrées dans les marchés émergents à travers le monde depuis des siècles. C’est génial de voir ce nouveau modèle numérique piloté par ROSCA [Money Fellows] émergent d’Afrique, créant un modèle fiable de fourniture de solutions financières et établissant une nouvelle norme sur l’utilisation de solutions localisées pour résoudre des opportunités mondiales.