Comme le savent les investisseurs en crypto-monnaie, le marché évolue par cycles. Nous avons eu le cycle ascendant lorsque Bitcoin (BTC) et Ether (ETH) ont atteint leurs sommets historiques, et maintenant les baissiers sont de retour en ville.
L’un d’eux a mutilé cette semaine le fondateur et président exécutif de MicroStrategy, Michael Saylor. Dans ce cas, il s’agissait d’un ours très puissant – le procureur général de Washington, DC, Karl Racine – poursuivant l’évangéliste Bitcoin pour avoir prétendument dû 25 millions de dollars d’impôts impayés. Le cours de l’action MicroStrategy a chuté de plus de 13 % aux nouvelles, passant de 251 dollars le 29 août à moins de 220 dollars le 1er septembre.
Pourtant, ce n’est pas le moment pour les investisseurs de paniquer. Cela fait environ trois mois depuis le crash désormais tristement célèbre de l’écosystème Terraform – qui a mis fin à la plus grande fête de taureau connue de l’homme – et le ciel ne tombe toujours pas. Le monde ne se termine pas et la blockchain est plus immuable que jamais.
Cela signifie-t-il que les leaders de l’industrie devraient cesser de considérer les ralentissements du marché comme des menaces existentielles pour la crypto-monnaie en tant qu’entreprise ? Peut-être pas, étant donné que 2 000 milliards de dollars de valeur ont été effacés de la capitalisation boursière de la crypto-monnaie après l’effondrement de Terraform. De tels événements de marché extrêmes ne peuvent être considérés comme des fluctuations volatiles auxquelles nous devrions nous attendre à l’avenir. Tous les facteurs qui y jouent ne sont pas sains.
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Si les cycles descendants précédents portaient la marque de choses comme les escroqueries à l’offre initiale de pièces de monnaie (ICO) de 2017-18 ou le piratage de l’organisation autonome décentralisée (DAO) de 2016, celui-ci a également une histoire à raconter. Cette fois, c’est que le recours excessif à l’effet de levier n’est pas bon pour vous. Les entreprises qui ont essayé d’aller trop loin trop vite se sont retrouvées surchargées et doivent maintenant faire face à un moment de jugement.
De nombreux projets de crypto-monnaie sont enclins à réprimander la finance traditionnelle en faveur d’une nouvelle voie à suivre. Cette mentalité doit être applaudie. Les plates-formes, y compris Celsius, ont introduit la perspective que les prêteurs peuvent obtenir des rendements élevés sur les prêts sans passer par une banque en tant qu’intermédiaire. Cette idée ne va pas et ne devrait pas disparaître.
Néanmoins, snober les anciennes méthodes ne signifie pas que les sociétés de cryptographie peuvent défier les lois de la gravité. Le fait de ne pas évaluer le risque de défaillance et d’avoir une stratégie en place pour le moment où cela se produira — parce que cela se produira à un moment donné — ne compte pas comme une innovation.
Ce principe bien au-delà de la finance décentralisée (DeFi) s’applique à l’ensemble de l’industrie de la cryptographie. Lorsque des centaines de projets de cryptographie ont ajouté des « métaverses » et des mots associés à leur messagerie après que Facebook a été rebaptisé Meta, les hommes d’affaires sérieux ont compris qu’il s’agissait souvent d’un autre stratagème marketing par des projets de jetons non fongibles (NFT) peu sérieux cherchant à capitaliser sur le battage médiatique. En effet, en janvier, OpenSea, la plus grande place de marché NFT du secteur, a affirmé qu’un énorme 80% des NFT frappés gratuitement sur sa plate-forme étaient des fraudes ou des spams.
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Au début de l’ICO Wild West, nous pouvions accepter un certain degré de ce genre de manie comme une phase normale et précoce de la nouvelle technologie. Mais cela ne peut pas être le statu quo à l’avenir.
Les échanges comme OpenSea n’ont pas besoin de devenir comme Robinhood pour prospérer, mais ils doivent utiliser les mêmes mécanismes que les plateformes de trading légitimes utilisent pour empêcher les fraudes de prendre le dessus. Encore une fois, les lois de la gravité s’appliquent toujours aux projets et plateformes Metaverse, NFT qui proposent leurs jetons pour le trading.
Cela ne met pas le seul fardeau sur les échanges ou ne minimise pas ce que moi et d’autres avons écrit sur les projets eux-mêmes portant le fardeau d’un comportement responsable. Avoir un produit réel est nécessaire avant de lancer une énième vente symbolique sans but et une campagne marketing pour l’accompagner.
En effet, les memecoins pourraient encore jouer un rôle vital dans l’industrie. Mais les projets qui ne sont pas censés être le prochain Dogecoin ne devraient pas utiliser la stratégie marketing des Shiba Inus du monde. Certains projets le font bien, et ce sont eux qui ont de sérieuses chances de réussir dans la prochaine course haussière.
Un autre obstacle que l’industrie doit surmonter est le lancement de plates-formes cryptographiques uniquement pour permettre aux investisseurs d’échanger contre d’autres devises numériques. Nous en avons beaucoup comme ça. Les projets qui peuvent trouver d’autres moyens de dépenser la crypto déplaceront l’industrie au-delà de la spéculation.
Bien sûr, même ces projets doivent ancrer leurs motivations innovantes dans des plans d’affaires réalistes. Lorsque nous commençons à en voir davantage, peut-être que la grande expérience de cryptographie peut enfin dépasser la peur de l’extinction à chaque fois qu’un crash survient.
Les accusations contre Saylor, l’un des plus grands partisans de Bitcoin et une icône parmi les passionnés de crypto, au milieu d’un marché baissier sont un cauchemar pour les relations publiques. Mais les investisseurs en crypto ne vont nulle part. Il est temps que les projets qui sont meilleurs en matière de création de produits que de marketing en profitent.
Ariel Shapira est un père, entrepreneur, conférencier et cycliste et est le fondateur et PDG de Social-Wisdom, une agence de conseil travaillant avec des startups israéliennes et les aidant à établir des liens avec les marchés internationaux.
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