Lorsque le gouvernement américain a imposé des sanctions radicales contre les secteurs chinois des semi-conducteurs et des superordinateurs en octobre, l’industrie mondiale des semi-conducteurs a immédiatement perdu quelque 240 milliards de dollars en valorisation boursière. Alors que le nouveau cycle de rapports trimestriels entre en vigueur, nous apprenons combien de revenus les entreprises américaines perdront à cause des nouvelles règles. Les chiffres sont stupéfiants, mais ils ne tueront pas ces entreprises. De plus, selon Applied Materials, un important fabricant d’outils de fabrication, les entreprises chinoises peuvent ajuster leurs technologies de processus pour contourner sournoisement les nouvelles règles.
« Nous nous attendons à ce que certains clients décident de modifier leur plan ou de changer leur technologie, afin qu’ils ne dépassent pas le seuil affecté par les règles à ce stade », a déclaré Brice Hill, directeur financier d’Applied (via SeekingAlpha).
Une issue pour le secteur chinois des semi-conducteurs ?
Les dernières réglementations américaines en matière d’exportation restreignent l’importation d’outils et de technologies américains capables de produire des puces logiques avec des transistors non planaires sur des nœuds de 14 nm/16 nm et moins, une NAND 3D avec 128 couches ou plus et des puces de mémoire DRAM de 18 nm de demi-pas ou moins. Ce sont toutes des technologies de processus assez avancées largement utilisées aujourd’hui et qui nécessitent des outils de sociétés américaines telles que Applied Materials, KLA et Lam Research.
Pour expédier des équipements de fabrication de plaquettes (WFE) qui relèvent des nouvelles règles, les producteurs américains d’outils de fabrication, ainsi que les entreprises qui produisent des équipements contenant la technologie américaine, doivent obtenir une licence d’exportation du DoC américain. Les demandes de licence doivent être examinées avec une présomption de refus. Ainsi, lorsque des entreprises comme Applied révèlent les « chiffres d’impact », elles présument que le DoC n’approuvera aucune expédition vers des entreprises chinoises comme SMIC et YMTC.
Applied Materials souligne que certains de ses clients pourraient ajuster leurs technologies de processus pour éviter les nouvelles réglementations. Par exemple, bien qu’Applied ne le dise pas explicitement, nous pourrions supposer que SMIC pourrait éventuellement proposer un processus de fabrication de 17 nm, tandis que YMTC pourrait réduire le nombre de couches NAND 3D actives dans ses puces.
« Nous essayons de clarifier certains clients pour lesquels nous pouvons demander des licences ou nous pouvons obtenir des autorisations une fois qu’ils ont établi que leur technologie est conforme aux directives », a déclaré le directeur financier d’Applied lors de la récente conférence téléphonique de l’entreprise. « D’un autre côté, nous nous attendons à ce que certains clients décident de changer leur plan ou de changer leur technologie, afin qu’ils ne dépassent pas le seuil affecté par les règles à ce stade. »
Cependant, le développement de tels nœuds et la validation/qualification par les clients prendront un certain temps, alors ne vous attendez pas à ce que cette voie fonctionne à court terme.
Par exemple, passer de 14 nm à 17 nm obligera les clients de SMIC à modifier considérablement leurs conceptions existantes pour atteindre des objectifs de performances et de puissance spécifiques sur un nœud plus épais. De plus, une densité de transistor plus faible signifiera des tailles de matrice plus grandes, ce qui affecte les coûts, les rendements et même les dimensions de l’emballage. Par conséquent, nous nous attendons à ce que les clients actuels de SMIC avec des conceptions de classe 14 nm continuent à utiliser le nœud et les services de l’entreprise pendant que la fonderie peut les fournir. Pendant ce temps, un nœud hypothétique de 17 nm (en supposant que cela ait un sens financier) pourrait être utilisé pour des conceptions entièrement différentes. Bien sûr, toutes les hypothèses sur le nœud hypothétique de 17 nm du SMIC ne sont que spéculatives.
Pour le fabricant de NAND 3D YMTC, les choses sont également extrêmement compliquées. Les dispositifs NAND 3D à 128 couches de la société correspondent à une capacité 3D TLC ou 3D QLC très spécifique. Par conséquent, le simple fait de désactiver certaines couches affectera la faisabilité économique de ces dispositifs. Alors que les fabricants de NAND 3D ont une certaine liberté avec le nombre de couches actives et la capacité, leurs appareils sont qualifiés « tels quels » par les développeurs de contrôleurs SSD et de disques réels. L’adoption d’appareils configurés différemment est un processus long, donc, encore une fois, YMTC continuera à fournir des composants qu’il peut produire tant qu’il le peut.
Dans l’ensemble, alors que beaucoup de choses sont théoriquement possibles (car en fin de compte, ni SMIC ni YMTC ne veulent annuler des milliards de dollars d’équipement), elles sont coûteuses et ne peuvent pas être mises en œuvre du jour au lendemain.
10 % du chiffre d’affaires
Applied Materials, un important producteur d’équipements de fabrication de plaquettes, a déclaré cette semaine que les sanctions américaines contre l’industrie chinoise des semi-conducteurs qui lui interdisent de fournir ses outils avancés à ses clients en Chine lui coûteraient 2,5 milliards de dollars de revenus au cours de l’exercice 2023, soit 10% du chiffre d’affaires de l’entreprise de 25,79 milliards de dollars pour l’exercice 2022. L’entreprise continuera d’essayer d’obtenir les licences d’exportation appropriées auprès du Département américain du commerce.
« Nous prévoyons actuellement que l’impact non atténué des nouvelles règles sur les revenus pourrait atteindre 2,5 milliards de dollars au cours de l’exercice 2023 », a déclaré Brice Hill, directeur financier d’Applied. « Nous continuons à travailler sur les exigences réglementaires, y compris en recherchant des licences et des approbations, le cas échéant. Nous espérons réduire l’impact sur les revenus entre 500 millions de dollars et 1 milliard de dollars pour un impact net de 1,5 à 2 milliards de dollars. »
L’impact frappe déjà
Les résultats d’Applied pour le quatrième trimestre de l’exercice 2022, qui s’est terminé le 31 octobre, ont déjà été impactés par la nouvelle réglementation.
« Au quatrième trimestre, les nouvelles règles ont réduit nos revenus Semi Systems et AGS d’environ 280 millions de dollars, ce qui était dans la fourchette de nos attentes le 12 octobre », a déclaré Hill. « Au premier trimestre, nous prévoyons que les nouvelles règles réduiront les revenus de Semi Systems et AGS d’environ 490 millions de dollars combinés et réduiront notre marge brute d’environ un point de pourcentage – les deux sur une base non atténuée. »
L’UCK évalue l’impact
KLA, un autre grand producteur américain de WFE, a déclaré fin octobre que ses revenus seraient affectés par les nouvelles règles d’exportation américaines.
« Spécifique à KLA, bien qu’une part importante de nos activités en Chine se concentre sur l’investissement dans les nœuds hérités, qui n’est pas au centre des récentes restrictions à l’exportation, nos systèmes et nos revenus de services seront affectés à l’avenir car nous ne sommes pas en mesure de fournir des systèmes. et le soutien à certains clients pour certaines utilisations finales », lit-on dans un communiqué de KLA. « Nous évaluons les implications plus larges et collaborons avec le gouvernement américain pour fournir les informations nécessaires sur nos produits et services afin de déterminer pleinement l’impact sur nos opérations commerciales à l’avenir. »