L’entreprise a accumulé plus de 16 milliards de dollars américains d’actifs forestiers et agricoles sous gestion.
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Dans le secteur de gestion d’actifs de Manulife Financial Corp., un investissement lent et régulier avec de nouvelles sources de revenus s’avère lucratif pour l’assureur canadien : le bois.
La société a accumulé plus de 16 milliards de dollars d’actifs forestiers et agricoles sous gestion dans des pays comme les États-Unis, la Nouvelle-Zélande, l’Australie et le Brésil, alors qu’elle recherchait des investissements alternatifs pour l’aider à diversifier à la fois son propre portefeuille et celui de ses clients. Lorsqu’ils sont détenus pendant des décennies, les investissements aident Manuvie à faire face aux engagements à plus long terme de ses polices d’assurance-vie et offrent des opportunités de revenus supplémentaires, ont déclaré ses dirigeants.
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« Timberland n’est pas lié au sort des actions », a déclaré Paul Lorentz, directeur général de Manulife Investment Management, la division de gestion de patrimoine et d’actifs de la société. « Il existe également des opportunités de générer d’autres revenus », a-t-il déclaré, en soulignant les crédits de compensation carbone, la location des terres et la vente de produits forestiers tels que la paille de pin.
L’appétit des investisseurs pour le bois a augmenté dans un contexte de hausse des niveaux de consommation d’énergie, de demande alimentaire et de construction, ainsi que des efforts déployés par les entreprises pour atténuer les impacts du changement climatique. Ces actifs ont aidé Manuvie – qui affirme être le plus grand gestionnaire de placements de Timberland pour les investisseurs institutionnels – à générer 9 milliards de dollars d’entrées nettes dans ses activités de gestion d’actifs institutionnels en 2023, en hausse de 84 % par rapport à l’année précédente. Au troisième trimestre, l’activité bois a entraîné une hausse des commissions de performance dans ses activités de gestion de patrimoine et d’actifs, avait-elle déclaré à l’époque.
« Beaucoup de gens s’éloignent du bois en raison des fluctuations des prix à court terme, mais nous avons une philosophie à long terme », a déclaré le PDG Roy Gori.
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Le secteur est en effet sujet à de fortes fluctuations de valeur, mais à partir de 2022, les terres forestières privées américaines ont généré un rendement annuel moyen sur 20 ans de 7,2 %, selon le Conseil national des fiduciaires de l’investissement immobilier. Indice immobilier Timberlandqui suit la performance des investissements dans le secteur.
Il existe d’autres gestionnaires d’actifs majeurs dans la région – l’activité de gestion d’investissements institutionnels de MetLife Inc. a développé une expertise dans les prêts garantis par des terres forestières en garantie – et même des familles riches se sont intéressées aux actifs forestiers ces dernières années pour diversifier leurs avoirs. et agir comme une couverture contre l’inflation.
En avril, Manulife Investment Management a obtenu plus de 330 millions de dollars américains d’engagements lors d’une deuxième clôture de son Fonds Manulife Forest Climate – y compris ses premiers investisseurs corporatifs. Le fonds donne aux bailleurs de fonds accès aux forêts qui donnent la priorité à la séquestration du carbone plutôt qu’à la production de bois et cherche à générer des crédits carbone pour les investisseurs.
Le secteur de la vente de crédits carbone volontaires aux pollueurs est sur le point de connaître une demande croissante, mais il peut être lourd d’allégations telles que la fraude aux données et les pratiques comptables douteuses qui entament sa réputation. Les dirigeants de Manuvie ont déclaré qu’ils reconnaissaient l’importance de la crédibilité dans le domaine et affirment qu’ils embauchent leurs propres équipes pour gérer les terres forestières – supervisant environ 5,4 millions d’acres (2,2 millions d’hectares) – et utilisent des programmes de certification tiers pour valider la durabilité de leurs actifs forestiers. .
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Manuvie gère la plupart de ses actifs forestiers pour le compte de clients institutionnels dans le cadre de ses activités de gestion de patrimoine. Mais la société détenait également 5,7 milliards de dollars d’actifs forestiers et agricoles dans son propre fonds général à la fin de l’année dernière. Le terrain constitue une partie des actifs alternatifs à long terme de l’entreprise, détenus dans un portefeuille destiné à investir les primes d’assurance des clients qui comprend également des actions privées, des obligations d’État et d’entreprises, des hypothèques et des liquidités.
Ces actifs aident Manuvie à générer des revenus grâce à une autre activité surprenante : la relocalisation d’une espèce de tortue menacée. En Floride, elle a créé une banque de conservation sur l’une de ses propriétés forestières pour reloger les tortues gopher – et vend des crédits en échange de l’acceptation des reptiles.
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