Manuvie libère 2 milliards de dollars de capital grâce à un accord de rente aux États-Unis

Manuvie a annoncé son intention de déployer «une partie importante» du capital pour racheter des actions

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Manulife Financial Corp. libère 2 milliards de dollars de capital, dont une grande partie compte consacrer à des rachats d’actions, dans le cadre d’un accord visant à réassurer la majorité de ses activités de rentes variables aux États-Unis.

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Venerable Holdings Inc. réassurera l’ancien bloc de rentes variables aux États-Unis, composé principalement de polices avec des prestations de retrait minimum garanties, a déclaré lundi Manuvie, basée à Toronto, dans un communiqué. Manuvie a indiqué qu’elle prévoyait de déployer « une partie importante » du capital pour racheter des actions, sans fournir de chiffre précis.

Manuvie réduit son exposition aux rentes variables en se concentrant sur des entreprises à plus forte croissance comme ses activités de gestion de patrimoine et d’actifs et la division asiatique. Des analystes, dont Gabriel Dechaine de la Banque Nationale du Canada, ont déclaré qu’une telle transaction pourrait aider les actions de l’assureur, qui ont sous-performé celles de leurs pairs cette année.

« Cette transaction représente une étape importante pour Manuvie », a déclaré le chef de la direction Roy Gori dans le communiqué. « L’accord de réassurance d’une partie substantielle de notre bloc VA américain réduit les risques, libère environ 2,0 milliards de dollars de capital et libère de la valeur pour les actionnaires. »

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Manuvie a annoncé qu’elle augmenterait la taille de son programme de rachat d’actions annoncé précédemment à cinq pour cent des actions en circulation, contre deux pour cent ciblés plus tôt. Le reste du capital de l’opération de réassurance sera utilisé pour augmenter la position de capital excédentaire de la société.

L’accord, qui devrait être conclu au premier trimestre, réduira les bénéfices annuels d’environ 200 millions de dollars en 2022, et l’effet diminuera avec le temps, a déclaré Manuvie. La transaction ajoute immédiatement à la valeur comptable de l’assureur, et Manuvie a déclaré qu’elle restait engagée envers ses objectifs financiers à moyen terme, notamment une croissance du bénéfice par action de base de 10 à 12 %.

Les actions de Manuvie ont augmenté de 9,8 pour cent cette année, derrière le gain de 24 pour cent pour sa rivale Sun Life Financial Inc. et la progression de 27 pour cent pour Great-West Lifeco Inc.

Bloomberg.com