L’organisme de surveillance financière du Canada affirme que les réserves bancaires sont suffisamment importantes pour résister aux tempêtes

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Le Bureau du surintendant des institutions financières a maintenu le coussin de fonds propres supplémentaire les plus grandes banques du pays doivent maintenir leur taux à 3,5 pour cent, une décision qui, selon certains analystes, encouragera les investisseurs bancaires car une augmentation était attendue.

Le BSIF a augmenté la réserve de 50 points de base pour la dernière fois en juin, invoquant des risques tels que les niveaux élevés d’endettement des ménages et des entreprises, la hausse du coût de la dette et l’incertitude mondiale accrue concernant la politique budgétaire et monétaire.

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Le coussin de stabilité intérieure a été introduit en 2018 en tant qu’outil ajustable appliqué aux plus grandes banques du Canada jugées les plus importantes pour la stabilité du système financier national. Cela les oblige à constituer un capital qui peut être utilisé pour absorber les pertes et encourager les prêts en période de tensions.

À la suite de cette décision, les six plus grandes banques du Canada devraient viser un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 d’au moins 11,5 pour cent de leurs actifs pondérés en fonction des risques. Tous les six se situent actuellement au-dessus de 12 pour cent.

« Le BSIF a choisi de maintenir le DSB à son niveau actuel parce que les six banques les plus importantes ou d’importance systémique du Canada ont chacune atteint un niveau de capital de réserve suffisant pour absorber les pertes si les vulnérabilités actuelles se matérialisent en pertes réelles », a déclaré le BSIF dans un communiqué publié en décembre. 8 déclaration.

Gabriel Dechaine, analyste à la Banque Nationale du Canada, a déclaré à ses clients dans une note du 4 décembre que l’on s’attendait généralement à ce que le BSIF augmente le coussin de stabilité intérieure de 50 points de base, ce qui aurait obligé les grandes banques à détenir des actions ordinaires de catégorie 1. ratio de capital d’au moins 12 pour cent des actifs pondérés en fonction des risques.

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« Si le BSIF surprend et maintient le DSB à plat, alors nous pourrions voir les actions bancaires rebondir », a écrit Dechaine.

Le 8 décembre, l’analyste a qualifié la décision du BSIF de « soulagement », mais a déclaré qu’il s’attend à ce que les banques maintiennent plus de capital que ce qui est requis par le régulateur pour répondre aux aspirations en matière de rachat d’actions et d’acquisition et pour se préparer à la possibilité que le BSIF puisse accroître la stabilité nationale. taux de coussin à 4 pour cent si des risques nouveaux ou accrus apparaissent.

Peter Routledge, surintendant du BSIF, a souligné que cette mesure fait suite à plusieurs augmentations du coussin de stabilité intérieure (DSB) visant à garantir que les grandes banques soient en mesure de faire face aux chocs, notamment les risques liés au surendettement des ménages canadiens et à la hausse des taux d’intérêt.

« Au cours de la dernière année, le BSIF a augmenté le DSB de 100 points de base, renforçant ainsi la solide réserve de capital des six plus grandes banques ou banques d’importance systémique du Canada. Nous pensons que cette action a renforcé la capacité du système bancaire à absorber les pertes si les vulnérabilités actuelles se matérialisent en pertes réelles.

Les risques évoqués en juin demeurent, mais les conditions ne se sont pas détériorées, a déclaré Routledge lors d’un point de presse après l’annonce.

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« L’endettement des ménages est resté élevé » et l’immobilier commercial continue de présenter des risques pour les banques, notamment dans le secteur des bureaux, mais ces risques « ne se sont pas aggravés », a-t-il déclaré.

En outre, des signaux positifs ont été observés, tels que la baisse du ratio d’endettement des ménages.

« Au cours de la dernière année, ou 18 mois, alors que nous avons mis en œuvre cette politique de relèvement du DSB, nous avons considéré que c’était un moment avantageux pour le faire, car les bénéfices restent solides, la croissance du crédit reste forte », a déclaré Routledge, en le comparant à acheter une assurance à un prix bon marché lorsque les temps sont bons.

« Nous pensons que nous disposons désormais de suffisamment d’assurances pour faire face à un scénario pessimiste grave mais plausible. Et nous voulions le communiquer avec cette décision.

S’il apparaît que des pertes vont se matérialiser pour les banques, Routledge a déclaré que le BSIF envisagerait de réduire le coussin de stabilité intérieure pour permettre aux banques d’absorber ces pertes avec le coussin qu’elles ont constitué.

Le BSIF fixe la réserve pour stabilité intérieure tous les six mois, mais peut le faire à d’autres moments s’il le juge justifié. Cela donne au régulateur des opportunités supplémentaires de réagir alors qu’environ 2,2 millions de prêts hypothécaires seront renouvelés à des taux d’intérêt potentiellement beaucoup plus élevés en 2024 et 2025. Cela représente environ 45 pour cent de tous les prêts hypothécaires en cours au Canada, selon la Société canadienne d’hypothèques et de logement. .

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Routledge a déclaré que la décision de la Banque du Canada de maintenir le taux d’intérêt du financement à un jour à 5 pour cent au cours des trois dernières séances de fixation des taux, ainsi que les prévisions de nombreux économistes selon lesquelles les taux d’intérêt commenceraient à baisser d’ici le printemps, ont été prises en considération pour maintenir le taux d’intérêt. le coussin de stabilité intérieure pour les plus grandes banques du Canada.

Les renouvellements imminents et les récentes décisions en matière de taux d’intérêt « faisaient certainement partie du calcul mais… ne se limitent pas à cela », a-t-il déclaré.

« Nous considérons le DSB comme quelque chose qui est motivé par la vulnérabilité ou le risque. Les vulnérabilités sont des risques qui ne se sont pas encore concrétisés en pertes réelles.

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