L’organisme de surveillance bancaire renforce la surveillance des prêts immobiliers commerciaux

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Le principal organisme de réglementation bancaire du Canada examine de plus près la façon dont les plus grandes institutions financières du pays gèrent leurs portefeuilles immobiliers commerciaux dans un contexte de hausse des taux d’intérêt qui crée des vulnérabilités dans le secteur.

« L’immobilier commercial (CRE) est très cyclique et peut entraîner des pertes importantes, en particulier lorsque les risques ne sont pas gérés efficacement », a déclaré le Bureau du surintendant des institutions financières dans un avis du 29 septembre.

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« Dans l’environnement de risque actuel qui évolue rapidement, une inflation élevée et la hausse des taux d’intérêt ont accru le potentiel d’augmentation du nombre de défauts de paiement des emprunteurs. »

Le BSIF a déclaré que cet avis fait suite aux travaux de surveillance en cours de l’organisme de réglementation dans un environnement de risque accru et vise à fournir des orientations réglementaires « provisoires » pour garantir que les prêteurs gèrent adéquatement les risques liés aux prêts immobiliers commerciaux, y compris la souscription, la gestion des comptes et le portefeuille. gestion.

Cela comprend l’établissement de limites sur le niveau et le type de risque qu’une institution financière est prête à accepter en matière de prêts immobiliers commerciaux, une vaste classe d’actifs qui comprend les prêts garantis par des biens immobiliers générateurs de revenus utilisés à des fins commerciales tels que les centres commerciaux et les immeubles de bureaux et les prêts accordés pour leur construction ou leur acquisition, les prêts pour les biens immobiliers résidentiels de cinq logements ou plus tels que les immeubles d’habitation dont le remboursement dépend des revenus de la vente ou de la location, et les biens immobiliers destinés à être loués à des tiers.

L’évaluation des risques liés à ces prêts « devrait être prospective et tenir compte à la fois de scénarios normaux et de scénarios de crise », a déclaré le BSIF.

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Les institutions financières devraient mener des processus d’examen annuel des emprunteurs, mais le BSIF a déclaré que ces processus devraient être effectués plus fréquemment si cela est justifié, et qu’ils devraient inclure des analyses de sensibilité sur les comptes individuels pour évaluer dans quelle mesure les tendances économiques cycliques et les événements de tension « graves mais plausibles » peuvent avoir une incidence sur le rendement des prêts et risque emprunteur.

En plus de documenter des critères de souscription détaillés avec des limites claires et mesurables pour l’approbation des prêts CRE individuels, et toutes exceptions à ces derniers, le régulateur souhaite voir des évaluations de la capacité de service de la dette qui évaluent « rigoureusement » la capacité de l’emprunteur et sa volonté démontrée d’assurer le service de sa dette. , y compris l’évaluation du résultat opérationnel net de l’emprunteur, les conditions financières mondiales telles que les dépenses importantes à long terme et les dettes envers d’autres prêteurs et les antécédents en matière d’exploitation de propriétés ou de projets similaires.

« Ces évaluations devraient refléter à la fois la capacité actuelle et future de l’emprunteur à assurer le service de sa dette », a déclaré le BSIF, ajoutant que les évaluations prospectives devraient tenir compte des variations importantes d’une année à l’autre du bénéfice d’exploitation net.

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Le régulateur souhaite également voir une surveillance accrue de la valorisation des garanties des emprunteurs.

« Des évaluations rigoureuses du risque d’évaluation initiale et continue des garanties sous-jacentes sont cruciales pour des prêts prudents aux CRE », a déclaré le BSIF, ajoutant que les examens devraient être continus et que les institutions financières devraient évaluer de manière critique la situation actuelle de l’emprunteur en examinant les taux de capitalisation, les taux de location, les taux de location. , les revenus et les dépenses ainsi que les conditions économiques dominantes, y compris les taux d’emploi et les dépenses de consommation.

« Les garanties constituent une source de recours au cas où l’emprunteur et le garant ne seraient pas en mesure de respecter leurs obligations », a déclaré le BSIF dans l’avis. « En conséquence, lorsque les informations actuelles impliquent une baisse significative de la valeur de la propriété, des ajustements à la valeur de la garantie et au ratio LTV (prêt/valeur) devraient être effectués dans le cadre de l’évaluation continue du risque de crédit. »

La hausse des taux d’intérêt et le nombre élevé de postes vacants dus à l’adoption généralisée du travail hybride et à distance suite à la pandémie de COVID-19 ont mis en lumière les vulnérabilités du secteur de l’immobilier commercial. Les inquiétudes se sont intensifiées après l’effondrement en mars de deux banques de taille moyenne aux États-Unis, un segment du marché d’où provient une grande partie des prêts commerciaux dans ce pays.

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Au Canada, certaines sociétés de placement immobilier fortement pondérées dans les actifs de bureaux ont vu leurs valorisations chuter au printemps après avoir réduit leurs distributions.

Le BSIF a déclaré que les institutions financières qu’il réglemente devraient être vigilantes dans l’ensemble du secteur des prêts immobiliers commerciaux, notamment en analysant les risques de financement et de liquidité, les accords de sponsor et de garant, les accords de co-prêteur et l’adéquation du provisionnement pour pertes sur créances. D’autres domaines d’intérêt devraient inclure la surveillance du marché, la garantie d’une diversification adéquate et les tests de résistance des portefeuilles.

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