L’OIRPC déploie ses muscles dans les salles de conseil du monde entier pour endiguer les changements climatiques

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L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada, qui investit au nom du régime de retraite du RPC du pays, a usé de son influence en tant qu’investisseur institutionnel majeur pour pousser 35 entreprises à prendre des engagements « importants » et à améliorer les divulgations et les pratiques liées au climat au cours de la dernière année, selon son dernier rapport sur l’investissement durable rendu public mercredi.

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Les responsables de la plus grande caisse de retraite du Canada ont voté contre 65 administrateurs de 35 entreprises où ils «ont conclu que le conseil d’administration n’avait pas suffisamment pris en compte les impacts physiques et liés à la transition du changement climatique», indique le rapport.

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L’OIRPC, qui investit dans des entreprises publiques et privées, y compris des investissements directs, a voté en faveur de propositions d’actionnaires liées au climat qui recherchaient des informations plus approfondies sur des sujets tels que la gestion opérationnelle des émissions, la résilience du portefeuille d’actifs et la politique publique, selon le rapport.

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Richard Manley, directeur général et chef de l’investissement durable chez CPP Investments, a déclaré que l’approche avec les sociétés ouvertes dans le portefeuille consiste à articuler clairement comment la pension canadienne estime que les facteurs liés à la durabilité devraient être intégrés pour éclairer la stratégie et améliorer les rendements ou réduire les risques dans le Entreprise.

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« En tant qu’investisseur mondial, nous identifions de manière proactive les risques et opportunités commerciaux dynamiques et émergents et recherchons des solutions pour réduire ou capturer leur potentiel au sein des sociétés de portefeuille et aligner les incitations », a-t-il déclaré dans un communiqué.

Lorsque les responsables de l’OIRPC ne voient pas de plan concret, ils s’adressent à l’entreprise pour voir s’il y a quelque chose en préparation qui n’a pas été divulgué. Parfois, cela se traduit par des progrès immédiats, comme ce fut le cas l’année dernière avec une grande entreprise asiatique engagée dans la logistique et l’approvisionnement qui avait une « empreinte liée aux émissions d’électricité très considérable », a déclaré Manley dans une interview.

« C’était donc une entreprise qui devait vraiment faire plus qu’il n’était clair qu’elle faisait – mais l’engagement a donné des informations très réelles. »

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Si une entreprise n’a pas de plan concret, même après l’engagement, le géant des retraites a une réponse « escalade » – mise en place pour la première fois en 2021 – qui commence par un vote contre le président du comité des risques du conseil d’administration, ou n’importe quel comité est considérée comme la logique pour développer une telle stratégie. Si rien de plus n’est fait d’ici l’année suivante, l’OIRPC votera à nouveau sur l’ensemble du comité et pourra finalement voter contre l’ensemble de la liste des administrateurs, a déclaré Manley.

Au cours de la dernière année, le régime de retraite canadien a également élargi sa pratique de vote en faisant pression pour une plus grande représentation féminine au sein des conseils d’administration en incluant deux pays supplémentaires : l’Afrique du Sud et la Nouvelle-Zélande.

« Nous prévoyons d’appliquer un seuil de … 30% à davantage de pays et de marchés au cours des prochaines années, y compris dans les marchés émergents », indique le rapport sur la durabilité.

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Pour l’OIRPC, qui a pour mandat de maximiser les rendements des placements « sans risque de perte indu » et dont l’actif net s’élevait à 523 milliards de dollars à la fin de juin, l’investissement durable signifie suivre les objectifs énoncés dans sa législation applicable dans le contexte d’un risque climatique croissant. , indique le rapport. Cela comprend la recherche d’opportunités présentées par la transition vers une économie plus verte et vers des objectifs d’émissions nettes nulles fixés par les entreprises, les investisseurs et le gouvernement.

« Aujourd’hui, pour maximiser la valeur à long terme d’une entreprise, les conseils d’administration et les dirigeants doivent anticiper et gérer un environnement hautement dynamique », a déclaré John Graham, directeur général de CPP Investments. « Notre approche d’investissement durable aide à protéger l’épargne-retraite de la main-d’œuvre nationale. »

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En février 2022, l’OIRPC s’est engagé à faire en sorte que son portefeuille et ses activités soient à zéro émission nette de gaz à effet de serre d’ici 2050. Mercredi, les responsables de la gestion des régimes de retraite ont réitéré qu’ils prévoyaient d’y parvenir en continuant d’investir dans des entreprises de tous les secteurs « qui stimulent et démontrent les innovations en matière de réduction des émissions de carbone » et les pratiques que l’Office estime qu’elles conduiront à « de meilleurs rendements ajustés en fonction du risque ».

Peu de temps après que Graham a pris ses fonctions de PDG l’année dernière, il a déclaré que l’OIRPC n’avait pas l’intention d’instituer un désinvestissement général des actifs pétroliers et gaziers pendant son mandat, en partie parce qu’il croit que la science trouvera des solutions à de nombreux problèmes qui ont rendu les écologistes et certains les investisseurs remettent en question ces participations.

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« Un simple désinvestissement est essentiellement un manque d’ingéniosité humaine », a-t-il déclaré en avril 2021, ajoutant qu’il existe des scientifiques et des ingénieurs « incroyablement brillants et talentueux » dans l’industrie pétrolière et gazière.

En revanche, la Caisse de dépôt et placement du Québec s’est engagée à se départir de tous ses actifs de production pétrolière d’ici la fin de cette année. Lorsque cela a été annoncé à l’automne 2021, les actifs étaient évalués à 3,9 milliards de dollars.

Cibler les entreprises sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) a été un outil puissant utilisé par les investisseurs institutionnels, mais il y a eu récemment un certain recul de la part des grands investisseurs mondiaux. Par exemple, Black Rock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a déclaré au printemps dernier qu’il voterait probablement en faveur de moins de propositions climatiques d’entreprises dans son portefeuille d’investissement cette année qu’en 2021.

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Manley de l’OIRPC a déclaré qu’il pense que le terme ESG, qui a gagné du terrain vers 2004, ouvre la porte au débat et au recul, car il existe de nombreuses interprétations et applications différentes qui peuvent s’écarter de la responsabilité fiduciaire et de la création de valeur.

« Malheureusement, l’abréviation ESG est devenue un paratonnerre », a-t-il déclaré. « Pour certaines personnes, c’est l’exclusion, pour d’autres, c’est l’évitement du pire de la classe. Pour d’autres, c’est une orientation vers les meilleurs de la classe.

Mais il a déclaré qu’il ne devrait y avoir aucune confusion ou débat sur la nécessité de s’assurer que les équipes de direction identifient et atténuent les risques de manière proactive et identifient et saisissent les opportunités, ce qui se traduira par les décisions commerciales les plus éclairées et les meilleurs résultats pour les entreprises, quelle que soit la terminologie utilisée.

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« Je ne vois pas qu’il y ait un débat à avoir à ce sujet », a-t-il déclaré. « C’est juste une bonne affaire dans ce nouveau siècle. »

Schroder Investment Management Ltd., un gestionnaire d’actifs mondial, a publié mercredi un sondage annuel selon lequel 56 % des investisseurs canadiens croient que l’investissement durable est le seul moyen d’assurer la rentabilité à long terme.

La L’étude mondiale sur les investisseurs de Schroders a sondé plus de 23 000 investisseurs, dont 1 000 au Canada.

Selon l’étude, les investisseurs canadiens mettent davantage l’accent sur l’engagement des investisseurs sur les questions climatiques que leurs homologues américains, 63 % des investisseurs canadiens citant les efforts climatiques, y compris la décarbonation, comme l’un des trois domaines les plus importants dans lesquels les investisseurs devraient s’engager auprès des entreprises. , contre 59 % des investisseurs américains.

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