L’offre d’Origin de Brookfield de 12,8 milliards de dollars rejetée par les investisseurs

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Origin Energy Ltd. a rejeté une prise de contrôle de 19,1 milliards de dollars australiens (12,8 milliards de dollars américains) dirigée par Brookfield Asset Management Ltd., après un an de recherche par le fonds d’un service public essentiel à la transition énergétique de l’Australie.

Environ 69 pour cent des votes exprimés par les investisseurs étaient en faveur de l’accord, soit en dessous du seuil requis des trois quarts des voix, a déclaré Origin le 4 décembre dans un communiqué, à l’issue d’une assemblée des actionnaires.

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Le service public « se concentrera sur la réalisation de nos priorités stratégiques, en accélérant les investissements dans une énergie et un stockage plus propres et en poursuivant notre ambition de diriger la transition énergétique », a déclaré le président d’Origin, Scott Perkins, dans le communiqué.

AustralianSuper, le plus grand investisseur d’Origin, qui détient environ 17 pour cent de la société, s’était opposé à l’offre, la jugeant trop basse, bloquant ainsi les perspectives d’acquisition. L’intervention du plus grand fonds de pension d’Australie a mis en évidence une approche de plus en plus affirmée de la part des gestionnaires du pool d’épargne-retraite du pays, d’une valeur de 3 500 milliards de dollars australiens.

« La valeur et la valeur future d’Origin sont mieux entre les mains des membres et autres actionnaires plutôt que dans les mains d’un consortium de capital-investissement cherchant à obtenir un rendement rapide », a déclaré AustralianSuper dans un communiqué.

Les actions d’Origin ont chuté de 3,9 pour cent à 7,86 dollars australiens lundi, avant l’arrêt des échanges avant le vote.

Brookfield et EIG Global Energy Partners, qui avaient fait une première offre en novembre de l’année dernière, ont révisé leur proposition le mois dernier et la valeur de la transaction était de 9,39 dollars australiens par action, sur la base du taux de change de mercredi, a déclaré Origin la semaine dernière.

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Le conseil d’administration d’Origin avait soutenu la proposition, mais a rejeté la semaine dernière une proposition de transaction alternative selon laquelle Brookfield paierait 12,3 milliards de dollars australiens pour les activités de production et de vente au détail d’énergie de l’entreprise en cas d’échec du vote sur l’OPA.

« Brookfield évaluera ses prochaines étapes, le cas échéant, en ce qui concerne Origin », a déclaré le fonds d’investissement basé au Canada dans un communiqué. Les dirigeants ont signalé que Brookfield, qui prévoyait d’acquérir Origin à l’aide de son Global Transition Fund, ne reviendrait pas avec une nouvelle offre immédiate et avait l’intention d’examiner les implications de la nouvelle politique énergétique australienne.

L’Australie a annoncé le mois dernier son intention d’étendre ses efforts pour attirer les investissements dans les énergies propres, craignant que les déploiements ne se produisent pas assez rapidement. Les investissements dans les énergies renouvelables dans le pays sont tombés près d’un niveau record au troisième trimestre, selon BloombergNEF.

Le rejet du projet de Brookfield menace de ralentir les tentatives de l’Australie d’accélérer l’ajout de parcs solaires et éoliens à mesure que les centrales au charbon vieillissantes sont fermées. Brookfield s’était engagé à investir jusqu’à 30 milliards de dollars australiens sur 10 ans dans Origin et à plus que tripler la capacité de production d’énergie propre prévue du service public.

AustralianSuper est disposé à fournir des capitaux pour aider à la transition d’Origin, a indiqué le fonds dans son communiqué, réitérant un engagement antérieur.

« Les opportunités de co-investissement aux côtés d’Origin ne manqueront pas pendant la transition, nous serions donc heureux que toutes les parties le fassent – moins le coût du capital est bas, mieux c’est », a déclaré Perkins.

—Avec l’aide d’Amy Bainbridge.

Bloomberg.com

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