L’offre de la Russie aux entreprises étrangères : rester, partir ou remettre les clés

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MOSCOU – Les entreprises du monde entier se sont débattues vendredi avec un dilemme sur ce qu’il fallait faire de leurs investissements russes alors que Moscou exposait leurs options: rester dans le pays, sortir entièrement ou céder leurs avoirs à des gestionnaires locaux jusqu’à leur retour.

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Le premier vice-Premier ministre Andrei Belousov a expliqué la position du gouvernement un peu plus d’une semaine après l’invasion de l’Ukraine par la Russie et un jour après que la banque française Société Générale a envoyé un froid dans le monde des affaires en déclarant que les autorités russes pourraient saisir ses actifs dans le pays.

Belousov a présenté trois alternatives pour les entreprises étrangères.

« La société continue de travailler pleinement en Russie », a-t-il déclaré dans un communiqué. « Les actionnaires étrangers transfèrent leur part pour qu’ils soient gérés par des partenaires russes et peuvent revenir sur le marché plus tard », a-t-il ajouté, et : « La société met définitivement fin à ses activités en Russie, ferme la production et licencie des employés ».

Aucun itinéraire ne vient sans risques. Ceux qui restent pourraient faire face à une réaction violente sur les marchés occidentaux où le public s’est rallié à la cause de l’Ukraine, ceux qui transfèrent des actions pourraient remettre les clés avec peu de garanties, tandis que ceux qui démissionneraient pourraient au mieux subir une grosse perte ou pourraient devoir vendre pour un somme nominale.

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« C’est un processus compliqué », a déclaré Darren Woods, directeur général du géant américain de l’énergie Exxon Mobil, qui se retire des investissements pétroliers et gaziers impliquant des partenariats avec le russe Rosneft et d’autres d’une valeur de 4 milliards de dollars.

Il a ajouté que cela « nécessiterait une gestion prudente et une coordination étroite avec nos partenaires du consortium ».

Les entreprises ont eu peu de temps pour se préparer.

L’invasion de la Russie – que Moscou appelle une « opération spéciale » – a incité les États-Unis et l’Europe à imposer des sanctions rapides et radicales, affectant tout, des systèmes de paiement mondiaux à une gamme de produits de haute technologie.

Faire des affaires en Russie est soudainement devenu très complexe et de plus en plus précaire, alors que les Russes ordinaires commencent déjà à ressentir de profondes difficultés économiques.

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Comme Exxon, BP et Shell ont déclaré qu’ils démissionnaient, tandis que d’autres ont retardé leur retrait de Russie pour l’instant. TotalEnergies a déclaré qu’il resterait mais n’investirait pas davantage. D’autres encore, comme le japonais Toyota, ont suspendu la production de leurs usines, tandis qu’IKEA a fermé ses magasins mais a déclaré qu’il paierait ses travailleurs pendant trois mois.

« Les entreprises occidentales n’ont probablement pas perdu autant d’argent aussi rapidement à cause de la géopolitique depuis que le Shah a été renversé en Iran », a déclaré l’économiste en chef de Renaissance Capital, Charlie Robertson, faisant référence à la révolution islamique d’il y a plus de quatre décennies qui a conduit à un exode de l’Occident. entreprises.

Pourtant, certaines entreprises envisagent de continuer. Le manufacturier italien Pirelli a déclaré qu’il avait mis en place un « comité de crise » pour suivre l’évolution de la situation, mais ne prévoyait pas d’arrêter la production dans l’une ou l’autre de ses deux usines russes.

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Son rival, le finlandais Nokian Tyres, a déclaré la semaine dernière qu’il transférait la production de certaines gammes de produits hors de Russie.

Mais il n’y a pas de solutions faciles, même pour ceux qui recherchent une sortie lorsqu’il y a des contreparties commerciales limitées.

L’assureur et gestionnaire d’actifs britannique Royal London a annoncé son intention de vendre ses actifs russes, qui, selon lui, ne représentaient qu’environ 0,1% de son portefeuille.

« Nous ne pouvons pas échanger ces choses de toute façon, mais dès que nous le pourrons, nous avons évidemment l’intention de nous désinvestir », a déclaré le directeur général Barry O’Dwyer.

Pour les entreprises qui font leurs valises, le premier vice-Premier ministre russe a déclaré qu’un plan de faillite accéléré « soutiendra l’emploi et le bien-être social des citoyens afin que les entrepreneurs de bonne foi puissent assurer le fonctionnement efficace des entreprises ».

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De nombreuses entreprises, quant à elles, tentent toujours de calculer le coût de leur exposition à la Russie, un chiffre qui, pour beaucoup, ne cesse de changer à chaque nouvelle série de sanctions annoncées par les États-Unis, l’Union européenne et la Grande-Bretagne.

« Scénario extrême »

Jusqu’à présent, les entreprises mondiales, les banques et les investisseurs ont annoncé qu’ils avaient une exposition sous une forme ou une autre à la Russie de plus de 110 milliards de dollars américains. Ce nombre pourrait augmenter. Les données de la société de recherche Morningstar montrent une exposition des fonds internationaux à hauteur de 60 milliards de dollars américains en actions et obligations.

Le fonds souverain norvégien, le plus important au monde, a déclaré qu’il avait annulé la valeur de ses quelque 3 milliards de dollars d’actifs russes.

Pendant ce temps, SocGen, qui a une exposition de 20 milliards de dollars à la Russie, a déclaré jeudi qu’elle disposait d’une réserve suffisante pour un « scénario extrême, dans lequel le groupe serait dépouillé des droits de propriété sur ses actifs bancaires en Russie ».

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La banque néerlandaise ING a déclaré que son exposition à la Russie et à l’Ukraine s’élevait désormais à environ 700 millions d’euros (770 millions de dollars) d’encours de prêts, fondant ses calculs sur les dernières sanctions, qui, selon les États occidentaux, pourraient être encore renforcées.

BASF, le plus grand groupe chimique au monde, a déclaré qu’il arrêtait de nouvelles activités en Russie et en Biélorussie, à l’exception de la production alimentaire pour des causes humanitaires. Il a également fait allusion au champ de mines des nouvelles règles introduites par les sanctions.

« BASF n’exercera en Russie et en Biélorussie que des activités qui remplissent les obligations existantes conformément aux lois, réglementations et règles internationales applicables », a-t-il déclaré.

Le géant alimentaire suisse Nestlé, fabricant des barres KitKat et du café Nescafé, a déclaré qu’il arrêtait la publicité en Russie, tandis que l’horloger suisse Swatch Group a déclaré qu’il poursuivrait ses activités en Russie mais suspendrait ses exportations.

La Deutsche Bank a déclaré qu’elle avait soumis ses opérations à des tests de résistance étant donné qu’elle dispose d’un grand centre technologique en Russie, mais a été assurée qu’elle pourrait gérer ses activités quotidiennes à l’échelle mondiale.

Le prêteur allemand avait ouvert un nouveau bureau à Moscou en décembre, une décision qui, selon lui, représentait à l’époque « un investissement et un engagement importants sur le marché russe ».

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