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L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada, l’une des plus grandes sociétés d’investissement au monde, voit moins d’opportunités de mettre de l’argent à profit dans les marchés émergents.
« Nos investissements dans les marchés émergents ont évolué au fil du temps », a déclaré mercredi le directeur général de l’Office, John Graham, dans une interview accordée à Bloomberg à Londres, ajoutant que la société avait réduit son exposition à la région. « Les opportunités ne sont plus aussi grandes qu’elles l’étaient autrefois. »
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La pondération stratégique cible du portefeuille de la société d’investissement pour les marchés émergents est de 16 pour cent pour l’année, selon son dernier rapport annuel, contre 22 pour cent l’année dernière.
« En ce qui concerne les marchés émergents, nous voulons être présents sur les marchés les plus vastes et les plus étendus », a-t-il déclaré, en désignant l’Inde.
Le fonds, comme certains des plus grands investisseurs institutionnels du Canada, a ajusté sa stratégie à la Chine voisine, dans un contexte de risques économiques et politiques croissants et de détérioration de ses relations avec les États-Unis et d’autres pays.
« La géopolitique est évidemment un facteur à prendre en compte lorsque l’on envisage d’investir sur un marché, mais nous avons investi en Chine », a-t-il déclaré. « C’est la deuxième économie mondiale et il faut avoir l’expérience d’être sur un marché aussi vaste pour être un investisseur mondial. »
Graham s’est également entretenu avec Bloomberg Television mercredi, affirmant qu’il ne voyait pas de classe d’actifs dans le monde qui soit totalement exempte de risque pour les investisseurs comme son organisation.
« L’un des points communs que nous observons à travers le monde et dans les différentes classes d’actifs est qu’il n’existe probablement aucune zone de sécurité », a-t-il déclaré lors de l’interview accordée à Bloomberg Television. « Je pense que l’on peut s’inquiéter un peu de presque toutes les classes d’actifs et de toutes les régions géographiques, mais, en tant qu’investisseur à long terme, une partie de notre thèse consiste à développer une approche de construction de portefeuille à long terme. »
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Le régime de retraite a terminé son dernier exercice financier avec un actif de 632,3 milliards de dollars et un rendement de 8 %. Le fonds a enregistré une perte de 5 % sur ses avoirs immobiliers, imputant la responsabilité des taux d’intérêt élevés et de la tendance au télétravail qui ont nui à la valeur des immeubles de bureaux à l’échelle mondiale.
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« Notre parc immobilier est resté stable pendant cinq ans, mais il faut y remédier », a déclaré Graham. « Nous avons certes subi quelques coups durs dans les bureaux, en particulier en Amérique du Nord, mais cela a été compensé en partie par notre portefeuille Asie-Pacifique, en partie par la logistique et par les centres de données, qui se sont relativement bien comportés. »
Le fonds a optimisé son portefeuille à travers différentes stratégies, a déclaré Graham, en vue de redéployer l’argent vers des investissements susceptibles de générer des rendements plus élevés.
Avec l’aide de Tom Mackenzie.
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