Le protocole bancaire DeFi MELD a récemment fait la une des journaux pour avoir attiré plus d’un milliard de dollars de Cardano (ADA) à son protocole grâce à un nouveau mécanisme de financement appelé offre de mise en commun initiale, ou ISPO, marquant une innovation importante dans la façon dont les premiers utilisateurs soutiennent les startups blockchain. Cointelegraph a eu l’occasion de se connecter avec le PDG de MELD, Ken Olling, pour discuter de l’importance de l’ISPO ainsi que du rôle de Cardano dans la facilitation d’une participation à grande échelle dans les pools de participation.
ISPO : un aperçu
L’ISPO est un nouveau moyen pour les investisseurs et autres utilisateurs précoces de soutenir un projet en déléguant la crypto-monnaie à des pools de participations publiques en échange des jetons du projet. MELD est actuellement le seul projet connu à utiliser un ISPO même si le concept avait déjà été proposé ailleurs.
Le MELD ISPO, qui a été lancé le 1er juillet, a permis aux détenteurs de Cardano de miser leur ADA pour n’importe quelle durée et quantité en échange de jetons MELD. Le premier pool de mises a été rempli dans les 24 heures après la contribution d’environ 100 millions de dollars d’ADA. En cinq jours, quatre pools de participations équivalant à près de 200 millions de dollars ont été remplis.
MELD a cessé d’accepter de nouvelles délégations le 27 octobre. À ce moment-là, près de 620 millions d’ADA avaient été mis en jeu pour une valeur cumulée de plus d’un milliard de dollars. Au total, l’ISPO comptait plus de 40 000 participants. MELD a également engrangé 10 millions de dollars de revenus.
L’ISPO était un écart important par rapport aux précédentes initiatives de financement de la cryptographie, la plupart notamment l’offre initiale de pièces de monnaie (ICO) et l’offre de jetons de sécurité (STO), et était un clin d’œil à l’écosystème croissant de Cardano. Il a également mis en évidence une demande refoulée sur le marché pour les projets DeFi, qui continuent de susciter l’intérêt des investisseurs.
Pourquoi Cardano ?
Parmi toutes les chaînes de preuve de participation (PoS) existantes, MELD a sélectionné Cardano pour son ISPO en raison de ses coûts de transaction plus bas, de son mécanisme de jalonnement attrayant et de son architecture globale, selon le PDG Ken Olling. Au cours de la phase de développement initiale de MELD à la mi-2020, Cardano était perçu comme la meilleure option compte tenu des circonstances entourant Ethereum (ETH) à l’époque.
« Il n’y a plus de blockchain établie », a déclaré Olling à Cointelegraph, ajoutant :
« L’une de nos exigences était une blockchain PoS moderne. La seule vraie option à l’époque était Cardano. Vous avez Solana, qui a un mécanisme de jalonnement à deux niveaux, beaucoup plus complexe en ce qui concerne la blockchain. Il fonctionne également légalement d’une manière différente. Et puis vous avez d’autres blockchains PoS, mais aucune d’entre elles n’a vraiment fourni l’image complète ou le package complet.
En rapport: Comment Solana et Cardano ouvrent de nouvelles voies pour la croissance du NFT
Olling a déclaré que son entreprise était toujours « très optimiste » quant à l’avenir de Cardano malgré ses récentes difficultés. Les performances d’ADA ont pris un retard considérable ces derniers mois après avoir été l’une des plus performantes du marché de la cryptographie jusqu’en septembre.
Atteindre l’efficacité financière
Fondamentalement, MELD propose des services bancaires non dépositaires, permettant aux utilisateurs de prêter et d’emprunter avec des devises crypto et fiduciaires, ainsi que de mettre en jeu leurs jetons MELD contre des intérêts. Les prêteurs peuvent déposer à la fois de la crypto-monnaie et de la monnaie fiduciaire sur la plate-forme. Les emprunteurs ont la possibilité d’emprunter dans les deux types d’actifs après avoir déposé leur crypto en garantie.
L’option de garantie cryptographique est attrayante pour les investisseurs car cela signifie qu’ils peuvent emprunter un fiat pour faire face à leurs dépenses sans avoir à vendre leurs actifs numériques et ainsi encourir une pénalité pour gains en capital. (Les impôts sur les gains en capital sont une source de consternation pour les investisseurs en crypto-monnaie, les détenteurs de gros sacs cherchant toujours des moyens d’utiliser leur nouvelle richesse de la manière la plus efficace possible.)
Lorsqu’on leur a demandé ce qui différencie MELD des autres prêt crypto et les plateformes d’emprunt, Olling a identifié deux facteurs : d’abord, « au plus haut niveau, nous offrons la transparence », a-t-il déclaré. « C’est sur la blockchain, donc ce qui se passe avec les fonds sur le protocole est entièrement open source, contrairement aux services de prêt et d’emprunt crypto centralisés. »
Deuxièmement, et à un niveau plus pratique, MELD propose « aux utilisateurs des devises fiduciaires pour leurs prêts adossés à des crypto-monnaies, tandis que d’autres […] Les concurrents de DeFi ne peuvent proposer que d’autres crypto-monnaies.
Connexe : DeFi peut être 100 fois plus grand qu’aujourd’hui dans 5 ans
Le prêt de crypto-monnaie est devenu l’un des cas d’utilisation les plus importants au sein de DeFi, avec des sociétés comme Aave et Compound atteignant respectivement plus de 14 milliards de dollars et 11 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL). Plus de deux douzaines d’autres protocoles ont atteint un TVL d’au moins 100 millions de dollars, selon les données de l’industrie.
Bien que l’émergence de DeFi ait présenté une sorte de menace pour le système financier traditionnel, la croissance du secteur a été largement tirée par les utilisateurs qui ont déjà accès aux systèmes bancaires existants. Cela semble changer lentement alors que les entrepreneurs en cryptographie ciblent les vastes populations non bancarisées et sous-bancarisées du monde à la recherche de l’inclusion financière. Selon Olling, l’inclusion financière est un sous-produit d’un système financier plus efficace rendu possible grâce à DeFi.