L’investissement des entreprises continue de gagner malgré le nouveau taux d’inclusion des plus-values

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Si vous exploitez votre entreprise par l’intermédiaire d’une société, y compris une société professionnelle, vous pouvez choisir soit d’investir votre revenu d’entreprise après impôt dans votre société, soit de retirer le revenu après impôt, de payer l’impôt des particuliers, puis d’investir personnellement les fonds restants.

Avec les changements apportés au taux d’inclusion des gains en capital à compter du 25 juin 2024, les deux tiers des gains en capital sont désormais imposés dans une société, alors que seulement la moitié des premiers 250 000 $ de gains en capital annuels sont imposés pour les particuliers.

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Cela a amené de nombreux propriétaires d’entreprise et professionnels constitués en société à se demander s’il vaut toujours la peine de constituer une entreprise ou un cabinet professionnel. Et, pour ceux qui ont de l’argent dans des sociétés existantes, certains se demandent s’il est logique de verser tout l’argent maintenant sous forme de dividendes et de commencer à investir personnellement plutôt qu’en entreprise, afin de profiter du taux d’inclusion de 50 pour cent sur les premiers 250 000 $. de plus-values ​​annuelles.

Un nouveau Banque Canadienne Impériale de Commerce rapport cette semaine, examine si vous devriez envisager de retirer le revenu d’entreprise après impôt de votre société afin de pouvoir bénéficier personnellement du taux d’inclusion inférieur de moitié sur les premiers 250 000 $ de gains en capital annuels, ou simplement le laisser dans la société et investir en entreprise.

Pour mieux comprendre ce dilemme, revenons aux fondamentaux de l’intégration de l’impôt sur les sociétés. Une fois que votre société a payé l’impôt sur ses revenus d’entreprise, le montant restant peut être utilisé comme capital de départ pour les investissements de l’entreprise. Nous appellerons cela le « capital des entreprises ».

Alternativement, votre société pourrait choisir de vous distribuer le montant après impôt sous forme de dividendes et, après avoir payé l’impôt des particuliers, le montant restant pourrait être utilisé comme capital de départ pour des investissements personnels. Nous appellerons cela le « capital personnel ».

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Par exemple, disons qu’Eli est un médecin spécialiste et un résident de l’Ontario qui gagne 10 000 $ de revenu professionnel dans sa société professionnelle. Ce revenu est admissible à la déduction accordée aux petites entreprises, de sorte que sa société ne paierait que 1 220 $ d’impôt fédéral et ontarien combinés sur les sociétés, ce qui lui laisserait 8 780 $ de capital de société à investir dans sa société.

Si Eli laissait les 8 780 $ de fonds dans sa société, investissait dans une action qui s’appréciait de 5 pour cent et vendait cette action après un an, il y aurait un gain en capital de 439 $ avant impôt. Ce gain est imposable au nouveau taux d’inclusion des deux tiers des gains en capital.

Une fois que la société paie l’impôt sur le gain et distribue à la fois le dividende imposable (les deux tiers du gain) et le dividende en capital non imposable (le tiers de la partie non imposable du gain) à Eli, ses liquidités nettes provenant du le gain en capital, après avoir payé l’impôt des particuliers, est de 269 $.

Alternativement, la société d’Eli pourrait lui distribuer les 8 780 $ de revenu d’entreprise après impôt sous forme de dividendes non déterminés. S’il se situe dans la tranche d’imposition la plus élevée en Ontario, il paierait 4 190 $ d’impôt personnel sur ces dividendes et se retrouverait avec 4 590 $ de capital de départ pour ses investissements personnels, qui constituent son capital personnel. A noter que ce capital personnel (4 590 $) représente environ la moitié du capital social (8 780 $) ci-dessus.

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Si son investissement s’appréciait également de 5 pour cent, après un an, Eli réaliserait personnellement un gain en capital de 230 $, avant impôt. En supposant que la moitié des gains en capital soient inclus dans son revenu (parce que ses gains en capital annuels totaux sont personnellement inférieurs à 250 000 $), après avoir payé un impôt de 62 $, son revenu net après impôt provenant du gain ne serait que de 168 $.

Curieusement, après un an, les liquidités nettes après impôt de 269 $ d’Eli provenant d’investissements d’entreprise sont nettement plus élevées que ses liquidités nettes après impôts de 168 $ provenant d’investissements personnels. Cela semble contre-intuitif, puisque les deux tiers des gains en capital sont imposés dans une société, mais seulement la moitié des gains en capital sont imposés personnellement.

Alors, comment un investissement d’entreprise peut-il donner à Eli plus de liquidités après impôt qu’un investissement personnel, alors que le taux d’imposition des sociétés entièrement intégré sur les gains en capital (38,62 pour cent en Ontario) qui sont gagnés par l’intermédiaire d’une société est beaucoup plus élevé que le taux d’imposition des particuliers sur le capital. des gains avec un taux d’inclusion de moitié (26,77 pour cent en Ontario)?

La réponse réside dans le capital de départ. Lorsque 10 000 $ de revenus d’une petite entreprise sont utilisés à des fins d’investissement, le capital de l’entreprise de 8 780 $ est environ 90 pour cent plus élevé que le capital personnel de 4 590 $. Cela crée un énorme avantage pour les investissements d’entreprise par rapport aux investissements personnels, car 90 pour cent de revenus de placement supplémentaires peuvent être gagnés. Même si l’impôt sur les plus-values ​​des sociétés est un peu plus élevé que sur les plus-values ​​personnelles, les plus-values ​​supplémentaires provenant des investissements des entreprises dépassent l’impôt plus élevé sur les plus-values.

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Si nous étendons l’exemple ci-dessus à 30 ans, avec un gain en capital réalisé à la fin de la période, Eli disposerait d’une trésorerie nette après impôt de 17 900 $ grâce aux investissements de l’entreprise. C’est environ 60 pour cent de plus que les 11 200 $ après impôt qu’il aurait obtenu s’il avait plutôt investi à l’extérieur de sa société professionnelle dans un compte non enregistré, même avec le taux d’inclusion des gains en capital plus faible.

Notez que les calculs ci-dessus supposent que vous payez toujours l’impôt au taux marginal le plus élevé. Si vous ne payez pas d’impôt au taux le plus élevé ou si vous pensez que vos taux d’imposition pourraient changer à l’avenir, peut-être à la retraite, le résultat pourrait être très différent.

De même, le résultat peut également différer si vous pouvez fractionner votre revenu avec des membres de votre famille, peut-être en versant des dividendes à votre époux ou conjoint de fait une fois que vous atteignez l’âge de 65 ans (afin d’éviter l’impôt sur les règles de fractionnement du revenu pour les sociétés privées).

Il y a également d’autres facteurs à considérer. Par exemple, laisser un revenu après impôt dans votre société peut exposer les fonds aux créanciers de l’entreprise. De plus, si vous possédez trop d’actifs de placement, votre société pourrait ne pas être considérée comme une société de petite entreprise admissible aux fins de demander l’exonération cumulative des gains en capital (ECGC). Cela signifie que les investissements peuvent affecter votre capacité à demander la LCGE pour éliminer l’impôt sur un maximum de 1,25 million de dollars de gains en capital lorsque vous vendez des actions de votre société.

Les règles et les calculs associés sont complexes, alors assurez-vous d’obtenir vos propres conseils personnalisés en discutant avec vos propres conseillers financiers, fiscaux et juridiques.

Jamie Golombek, FCPA, FCA, CFP, CLU, TEP, est directeur général, Planification fiscale et successorale chez CIBC Private Wealth à Toronto. [email protected].

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